Döviz Swapı Nasıl Çalışır?
Döviz Swapı Nedir?
Bazen çapraz para birimi olarak adlandırılan bir para takası takas, bir para birimindeki faizin - ve bazen anaparanın - başka bir para biriminde aynısı ile değiştirilmesini içerir. Faiz ödemeleri, sözleşmenin ömrü boyunca sabit tarihlerde değiştirilir. Bir olarak kabul edilir döviz işlem ve bir üzerinde gösterilmesi için kanunen gerekli değildir şirketin bilançosu.
Önemli Çıkarımlar
- Bir para takası, bir para birimindeki faizin - ve bazen anaparanın - başka bir para biriminde aynısı ile değiştirilmesini içerir.
- Yurtdışında iş yapan şirketler, yerel bir bankadan borç para almalarına kıyasla yerel para biriminde daha uygun kredi oranları elde etmek için genellikle para takası kullanır.
- Bir kambiyo işlemi sayılan para swaplarının kanunen şirket bilançosunda gösterilmesi zorunlu değildir.
- Para swapları için faiz oranı değişimleri, sabit faizden sabit faize, değişken faizden değişken faize veya sabit faizden değişken faize kadar içerir.
Döviz Swaplarının Temelleri
Para birimi takasları başlangıçta etrafta dolaşmak için yapıldı
değişim kontrolleri, para birimlerinin satın alınması ve/veya satışına ilişkin hükümet sınırlamaları. Zayıf ve/veya gelişmekte olan ekonomilere sahip ülkeler genellikle kendi para birimlerine karşı spekülasyonları sınırlamak için döviz kontrollerini kullansalar da, çoğu gelişmiş ekonomiler günümüzde kontrolleri ortadan kaldırmıştır.Yani takaslar artık en yaygın olarak korunmak için yapılıyor. uzun vadeli yatırımlar ve iki tarafın maruz kaldığı faiz oranını değiştirmek. Yurtdışında iş yapan şirketler, yerel para biriminde, o ülkedeki bir bankadan borç almalarından daha uygun kredi oranları elde etmek için genellikle para takası kullanır.
Döviz takasları bankalar, yatırımcılar ve çok uluslu şirketler tarafından kullanılan önemli finansal araçlardır.
Para Birimi Swapı Nasıl Çalışır?
Para swapında taraflar önceden anlaşırlar. anapara tutarlarını değiştirmek İşlemin başındaki iki para biriminin İki ana tutar, zımni bir Döviz kuru. Örneğin, bir takas, 12,5 milyon dolara karşılık 10 milyon Euro takası içeriyorsa, bu, 1,25'lik bir zımni EUR/USD döviz kuru oluşturur. Vade sonunda, aynı iki anapara tutarının değiş tokuş edilmesi gerekir, bu da piyasa aradan geçen yıllarda 1,25'ten uzaklaşmış olabileceğinden döviz kuru riski yaratır.
Fiyatlandırma genellikle şu şekilde ifade edilir: Londra Interbank Teklif Oranı (LIBOR), artı veya eksi belirli sayıda puan, başlangıçtaki faiz oranı eğrilerine ve kredi riski iki partiden.
Son zamanlardaki skandallar ve bir kıyaslama oranı olarak geçerliliği hakkındaki sorular nedeniyle, LIBOR aşamalı olarak kaldırılıyor. Birleşik Krallık'taki Federal Rezerv ve düzenleyicilere göre, LIBOR 30 Haziran 2023'e kadar aşamalı olarak kaldırılacak ve yerini Güvenli Gecelik Finansman Oranı (SOFR). Bu aşamalı olarak kaldırmanın bir parçası olarak, 31 Aralık 2021'den sonra bir haftalık ve iki aylık LIBOR USD LIBOR oranları yayınlanmayacaktır.
Para takası birkaç şekilde yapılabilir. Birçok takas basitçe kullanır kavramsal anapara tutarlarıbu, anapara tutarlarının hesaplanmasında kullanıldığı anlamına gelir. vadesi gelen faiz ve her dönem ödenir, ancak takas edilmez.
Anlaşma başlatıldığında tam bir anapara değişimi varsa, değişim, vade tarihi. döviz takası vadeler NS pazarlık edilebilir en az 10 yıl boyunca, onları çok esnek bir döviz yöntemi haline getiriyor. Faiz oranları sabit veya değişken olabilir.
Hindistan ve Japonya imza attı ikili para takası anlaşması Hindistan'daki forex ve sermaye piyasalarına istikrar getirmek için Ekim 2018'de 75 milyar dolar değerinde.
Döviz Swaplarında Döviz Kurları
Faiz oranlarının değişiminde üç varyasyon vardır: sabit orandan sabit orana; dalgalı kurdan dalgalı kura; veya sabit kurdan değişken kura. Bu, euro ve dolar arasındaki bir takasta, başlangıçta bir ödeme yapma yükümlülüğü olan bir taraf anlamına gelir. sabit faiz oranı Bir euro kredisi, bunu dolar cinsinden sabit bir faiz oranı veya dolar cinsinden değişken bir faiz oranı ile değiştirebilir. Alternatif olarak, euro kredisi bir değişken faiz oranı bunu dolar cinsinden değişken veya sabit bir oran ile değiştirebilir. İki değişken oranın takasına bazen denir. baz takası.
Faiz oranı ödemeleri genellikle üç ayda bir hesaplanır ve altı ayda bir değiştirilir, ancak takaslar gerektiği gibi yapılandırılabilir. Faiz ödemeleri genellikle farklı para birimlerinde oldukları için netleştirilmez.