Gayrimenkul Sektörü Fonlarının Riskleri

Menkul kıymet odaklı birçok yatırımcı için, Emlak için ideal bir yol sağlar çeşitlendirmek genel portföyleri (ve aslında, gayrimenkul sadece iki varlık sınıfları daha iyi performans gösteren şişirme uzun vadede). Bununla birlikte, bireysel mülk sahipleri, bireysel hisse senedi sahipleriyle aynı riskle karşı karşıyadır: Varlığın değeri düşerse, büyük kaybedebilirler.

Neyse ki, yatırımcıların emlak piyasasına gayrimenkul yoluyla katılmak için alternatif bir yöntemi var. sektör fonları. Bu makale, gayrimenkul fonlarının doğasında var olan risk ve ödüllerin yanı sıra bu kategorideki bazı kazanan ve kaybedenleri incelemektedir.

Gayrimenkul Fonu Nedir?

Bir gayrimenkul fonu, profesyonelce yönetilen, çeşitlendirilmiş bir portföydür. holdingler. Çoğu gayrimenkul fonu yatırım reklam veya kurumsal kiralık mülkler, ancak zaman zaman uğraşsalar da konut yatırımları. Bu tür bir fon, doğrudan veya dolaylı olarak mülklere yatırım yapabilir. Gayrimenkul yatırım fonu (GYO'lar). Hisse senedi fonları gibi, gayrimenkul fonları da yurt içinde, yurt dışında veya her ikisine birden yatırım yapabilir.

Gayrimenkul fonları, küçük yatırımcıların büyük ölçekli kârlara katılmalarına izin verir. ticari gayrimenkul kurumsal ofis parkları ve gökdelenler gibi işletmeler. Ayrıca, profesyonel yönetim ve çeşitlendirme gibi yatırım fonlarının olağan faydalarını da sağlarlar. Bu son özellik, çoğu yatırımcının yeterli sermayeye sahip olmaması nedeniyle bu fonlar için anahtardır. varlık tabanı bireysel olarak satın alınabilecek hisse senetlerinden farklı olarak, herhangi bir doğrudan anlamda ticari gayrimenkullere katılmak hisseler çok daha makul bir maliyetle.

Gayrimenkul Fonlarının Tarihsel Performansı

Gayrimenkul fonları genellikle ana akımı takip eder ekonomi performans açısından; enflasyon dönemlerinde ve ekonomik büyüme, gayrimenkul genellikle güçlü getiriler sağlarken, genellikle durgunluk. 60'ların sonundan ve 70'lerin başından beri, emlak fonları daha iyi performans gösterdi NS Borsa bazı dönemlerde ve düşük performans o diğerlerinde. Gayrimenkul sektörü zorlu dönemlerden geçiyor. genişleme ve kasılma, tıpkı ekonominin diğer tüm sektörleri gibi.

Diğer tüm sektör fonlarında olduğu gibi, gayrimenkul fonları daha çok uçucu daha geniş tabanlı büyüme fonları veya gelir fonları. Gayrimenkul piyasası çöktüğünde, yatırımcılar genellikle bu fonlarda sert bir darbe almayı bekleyebilirler. subprime erimesi 2008'i tetikleyen Büyük durgunluk. Uzun vadeli bir bakış kesinlikle gereklidir.

Gayrimenkul Fonları: Artıları ve Eksileri

Her ne kadar gayrimenkul fonları genellikle büyüme- veya gelir odaklı, yatırımcılar genellikle her ikisini de almayı bekleyebilirler. kâr payı gelir ve sermaye kazançları satışından takdir Portföy içindeki mülkler. Gayrimenkul fonları özel kurallarla sermaye kazançlarını erteleyebilir ve GYO'lara yatırım yapan fonlar belirli vergi avantajlarından yararlanabilir. Bu nedenle, vergi bilincine sahip yatırımcılar, yıllık sermaye kazançlarını aldıklarında hoş bir sürpriz yaşayabilirler. dağılımlar.

Gayrimenkul fonları, bireysel holdinglere göre daha fazla koruma sağlarken, piyasanın bu sektörünün doğasında bulunan çeşitli risklerle karşı karşıyadır. Likidite riski, Market riski, ve faiz oranı riski yatırımcıya aktarılan kazanç veya kaybı etkileyebilecek faktörlerden sadece birkaçıdır. Takdir edilen mülklerin satışı piyasaya bağlı olduğundan, likidite ve piyasa riski daha büyüme odaklı fonlar üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olma eğiliminde olacaktır. talep etmek. Tersine, faiz oranı riski tutarını etkiler. kâr payı tarafından ödenen gelir Gelirodaklı fonlar.

Alt çizgi

Emlak piyasası, borsa dışında uzun vadeli getiri arayan hem büyüme hem de gelir yatırımcıları için fırsatlar sunuyor. Gayrimenkul sektörü fonları, küçük yatırımcının normalde erişilemeyecek kadar büyük ölçekli işletmelere katılmasına izin verir. Yatırımcılar anlamalı belirli riskler ve gayrimenkul sektörü fonları tarafından sunulan ödüller, ancak uzun vadede kalmaya istekli olanlar, tarihsel olarak üstün getiriler ve zaman içinde rekabetçi temettü geliri elde ettiler.