Hisse Senedi Fiyatları ve Piyasa Değeri Nasıl Belirlenir?

Bir şirketin değeri veya toplamı Market değeri-kendisi denir Piyasa kapitalizasyonuveya "piyasa değeri". Bir şirketin piyasa değeri, şirketin hisse senedi fiyatının mevcut hisse sayısıyla çarpılmasıyla belirlenebilir.

Hisse senedi fiyatı, bir şirketin değerinin göreli ve orantılı bir değeridir. Bu nedenle, herhangi bir zamanda bir şirketin piyasa değerindeki yalnızca bir yüzde değişikliğini temsil eder.

Bir hisse senedi fiyatındaki herhangi bir yüzdesel değişiklik, bir şirketin piyasa değerinde eşit bir yüzde değişikliği ile sonuçlanacaktır. Bunun ana nedenlerinden biri yatırımcılar hisse senedi fiyatlarıyla çok ilgililer; örneğin, hisse senedi fiyatındaki 0.10$'lık bir düşüş, bir milyon hisseye sahip bir hissedar için 100.000$'lık bir kayıpla sonuçlanabilir.

Hisse Fiyatı Nasıl Belirlenir?

Genel olarak konuşursak, borsadaki fiyatlar, arz ve talep. Bu, borsayı diğer ekonomik piyasalara benzer hale getirir. Bir hisse senedi satıldığında, bir alıcı ve satıcı, hisse sahipliği için para alışverişinde bulunur. Hisse senedinin satın alındığı fiyat yeni piyasa fiyatı olur. İkinci bir hisse satıldığında, bu fiyat en yeni piyasa fiyatı olur vb.

Bir şirketin hisselerinin fiyatını tahmin etmek için kullanılabilecek belirli nicel teknikler ve formüller vardır. İsminde temettü indirim modelleri (DDM'ler), bir hisse senedinin cari fiyatının gelecekteki tüm temettü ödemelerinin toplamına eşit olduğu kavramına dayanırlar (şimdiki değerlerine indirildiğinde). Bir şirketin payını, gelecekteki beklenen temettülerinin toplamına göre belirleyerek, temettü indirimi modelleri, paranın zaman değeri teorisini (TVM) kullanır.

Basit bir ifadeyle, bir şirketin piyasa değeri, hisse fiyatının şirket sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanır. hisse senedi:

Piyasa Değeri = hisse fiyatı x ödenmemiş hisse sayısı.

Bir şirketin piyasa değeri ilk olarak ilk halka arz (IPO) adı verilen bir olayda belirlenir. Bu süreç sırasında bir şirket, bir şirketin değerini elde etmek için çok karmaşık formüller ve değerleme teknikleri kullanması için üçüncü bir tarafa (tipik olarak bir yatırım bankasına) ödeme yapar. Ayrıca halka arz edilecek hissenin ne kadarını ve hangi fiyattan verileceğini de belirlerler. Örneğin, değeri 100 milyon dolar olarak tahmin edilen bir şirket, hisse başına 10 dolardan 10 milyon hisse ihraç etmek isteyebilir.

Bir şirket halka açıldıktan ve hisseleri başladıktan sonra ticaret borsada hisse fiyatı belirlenir arz ve talep pazardaki payları için. Olumlu faktörler nedeniyle hisselerine yüksek talep varsa, fiyat artacaktır. Şirketin gelecekteki büyüme potansiyeli iyi görünmüyorsa, hisse senedi satıcıları fiyatını aşağı çekebilir.

Örneğin, Microsoft'un (MSFT) belirli bir günde 71,41$'dan işlem gördüğünü ve 7,7 milyar hissesi olduğunu varsayalım. Ayrıca şirketin 71,41 x 7,7 milyar dolar = 550 milyar dolar değerinde olduğunu varsayalım. Bunu bir adım daha ileri götürürsek, 167,40 dolarlık hisse senedi fiyatına ve 2,37 milyar hisse senedine sahip olan Facebook'un (FB) olduğunu görebiliriz. (piyasa değeri = 396,7 milyar dolar), hisse senedi fiyatı 71,41 dolar ve ödenmemiş 7,7 milyar hissesi (piyasa değeri = 550 dolar) olan bir şirketten daha az değerlidir. milyar).

Piyasa Kapitalizasyonu Hakkında Yanlış Anlamalar

Bir şirketi tanımlamak için sıklıkla kullanılmasına rağmen (örn. geniş kapak vs. küçük şapka), piyasa değeri, piyasa değerini ölçmez. Eşitlik bir şirketin değeri. Sadece bir şirketin kapsamlı bir analizi temeller bunu yapabilir. Piyasa değeri, bir şirkete değer vermek için yetersiz bir yoldur, çünkü piyasa fiyatının temeli, işin bir parçasının ne kadar değerli olduğunu mutlaka yansıtmaz. Hisseler genellikle fazla veya değersiz piyasa tarafından; piyasa fiyatı, yalnızca piyasanın hisseleri için ne kadar ödemeye istekli olduğunu belirler (gerçekte ne kadar değerli olduğunu değil).

Ayrıca, bir şirketin hisselerinin tamamını satın almanın maliyetini ölçmesine rağmen, bir şirketin piyasa değeri, şirketin bir birleşme işleminde elde etmesi gereken maliyeti belirlemez.

Piyasa değeri genellikle bir şirketin piyasa değeri ile eşanlamlı olarak kullanılsa da, piyasa değeri değerinin akılda tutulması önemlidir. bir şirketin öz sermayesinin toplam piyasa değerini değil (borcunun değerini veya varlıklar).