Döngüsel vs. Anlamak Döngüsel Olmayan Hisseler

Döngüsel vs. Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri: Genel Bir Bakış

Döngüsel ve döngüsel olmayan terimleri, bir şirketin hisse fiyatının ekonomideki dalgalanmalarla ne kadar yakından ilişkili olduğunu ifade eder. Döngüsel hisse senetleri ve şirketleri ekonomiyle doğrudan bir ilişkiye sahipken, döngüsel olmayan hisse senetleri, ekonomik büyüme yavaşladığında piyasadan tekrar tekrar daha iyi performans gösterir.

Yatırımcılar ekonominin döngülerini kontrol edemezler, ancak yatırım uygulamalarını gelgitlerine göre uyarlayabilirler. Ekonomik geçişlere uyum sağlamak, endüstrilerin ekonomiyle nasıl ilişki kurduğunun anlaşılmasını gerektirir. Geniş ekonomik değişikliklerden etkilenen şirketler ile bu değişikliklerden neredeyse etkilenmeyen şirketler arasında temel farklılıklar vardır.

Döngüsel Hisse Senetleri

Döngüsel şirketler, genel ekonomideki eğilimleri takip eder ve bu da hisse senedi fiyatlarını çok değişken hale getirir. Ekonomi büyüdüğünde, döngüsel hisse senetleri fiyatları yükselir. Ekonomi çöktüğünde, hisse senedi fiyatları düşecek. Büyüme, zirve ve durgunluktan toparlanmaya kadar ekonominin tüm döngülerini takip ederler.

Döngüsel hisse senetleri, ekonomi iyi durumdayken talep gören isteğe bağlı ürün ve hizmetleri yapan veya satan şirketleri temsil eder. Restoranlar, otel zincirleri, havayolları, mobilya, üst düzey giyim perakendecileri ve otomobil üreticilerini içerir. Bunlar aynı zamanda insanların zor zamanlarda ilk kestikleri mal ve hizmetlerdir.

İnsanlar vazgeçilebilir bir şeyi almayı ertelediğinde veya almayı bıraktığında, onları üreten ve satan şirketlerin gelirleri düşer. Bu da, düşmeye başlayan hisse senedi fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Uzun bir gerileme durumunda, bu şirketlerden bazıları iflas bile edebilir.

Yatırımcılar, ekonomiyle olan korelasyonları nedeniyle, tahmin edilmesi zor olan döngüsel hisse senetlerinde fırsatlar bulabilirler. Ekonomik döngünün iniş çıkışlarını tahmin etmek zor olduğu için, döngüsel bir hisse senedinin ne kadar iyi olacağını tahmin etmek zor.

Döngüsel Olmayan Hisseler

Döngüsel olmayan hisse senetleri tekrar tekrar daha iyi performans göstermek ekonomik büyüme yavaşladığında piyasa

Döngüsel olmayan menkul kıymetler, ekonomik eğilimlerden bağımsız olarak genellikle kârlıdır, çünkü bunlar gıda, enerji, su ve gaz gibi şeyler de dahil olmak üzere her zaman ihtiyaç duyduğumuz mal ve hizmetleri üretir veya dağıtır.

Bu mal ve hizmetleri üreten şirketlerin hisse senetlerine de denir. savunma hisse senetleri, çünkü yatırımcıları ekonomik gerilemenin etkilerine karşı koruyabilirler. Ekonomik görünüm kötü olduğunda yatırım yapmak için harika yerlerdir.

Örneğin, diş macunu, sabun, şampuan ve bulaşık deterjanı gibi dayanıklı olmayan ev eşyaları, temel ihtiyaçlar gibi görünmeyebilir, ancak gerçekten feda edilemezler. Çoğu insan, duşta sabunla köpürmek için gelecek yıla kadar bekleyebileceklerini düşünmüyor.

Bir kamu hizmeti şirketi, döngüsel olmayan bir başka örnektir. İnsanlar kendileri ve aileleri için güce ve ısıya ihtiyaç duyarlar. Sürekli olarak kullanılan bir hizmet sağlayarak, kamu hizmeti şirketleri ihtiyatlı bir şekilde büyür ve dramatik bir şekilde dalgalanmaz.

Bu, döngüsel olmayan hisse senetleri hakkında önemli bir gerçektir. Güvenlik sağlarlar, ancak ekonomi büyüdüğünde fiyatları fırlamazlar.

Döngüsel olmayan hisse senetlerine yatırım yapmak, döngüselliği yüksek şirketler sıkıntı yaşarken kayıplardan kaçınmanın iyi bir yoludur.

Özel Hususlar

Aşağıda, oldukça döngüsel bir şirket olan Ford Motor Co.'nun (mavi çizgi) ve klasik bir döngüsel olmayan şirket olan Florida Public Utilities Co.'nun (sarı çizgi) performansını gösteren bir tablo bulunmaktadır. Bu grafik, her bir şirketin hisse fiyatının ekonomideki gerilemelere nasıl tepki verdiğini açıkça göstermektedir.

2000'den 2002'ye kadar ekonomideki gerilemenin Ford'un hisse fiyatını büyük ölçüde düşürdüğüne, Florida Public Utilities'in hisse fiyatındaki artışın ise yavaşlamada neredeyse hiç göz kırpmadığına dikkat edin.