Yatırım Fonları Kaldıraç Kullanabilir mi?
Geleneksel olarak, yatırım fonları kaldıraçlı finansal ürünler olarak değerlendirilmemiştir. Ancak, kaldıraçlı hedge fonlarının faydalarını yatırım fonu paketlerinde toplamaya çalışan bir dizi yeni ürün ortaya çıkmıştır. Tüm yatırım fonlarını yöneten likidite gereklilikleri nedeniyle, yatırımın derecesine ilişkin hala katı kurallar vardır. Kaldıraç bir yatırım fonu kullanabilir.Bununla birlikte, bir fonun pozisyonunu artırmak için borcun kullanılmasıyla mümkün olan hızlı kazanç vaadi, birçok yatırımcıyı kaldıraçlı yatırım fonlarına çekmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım fonları, satın alma güçlerini artırmak için kaldıraç kullanmayan, yalnızca uzun vadeli yatırım fonlarıdır.
- Yasal bir zorunluluk olmamakla birlikte, minimum likidite gerekliliklerini zorunlu kılan düzenlemeler, yatırım fonlarında kaldıracın yaygın kullanımını engelleyen katı kurallar getirmektedir.
- Kaldıraç kullanan yatırım fonları, genellikle bunu yalnızca mütevazı miktarlarda yapar ve yatırımcılara bunu netleştirmek için 'kaldıraçlı fonlar' olarak sınıflandırılır.
- Daha fazla kaldıraç arayanlar, hedge fonlarına veya kaldıraçlı ETF'lere bakabilir.
Kaldıraç Nedir?
En basit haliyle, kaldıraç borçtur. Kaldıraç kullanmak, başka türlü mümkün olandan daha büyük bir kazanç elde etmek için ödünç alınan fonları kullanmak anlamına gelir. Bir şirket veya bir yatırım kaldıraç kullandığında, bir hedefe olduğundan daha hızlı ulaşmak için borç aldığı anlamına gelir. öz sermaye ile mümkün sadece.
Kaldıraçlı yatırımlar, kısa sürede kazançlarını artırmak için borç kullanır. Yatırım yapılan para miktarını artırarak potansiyel karlarını arttırırlar. Tersine, yatırımlar başarısız olursa alacaklılara karşı sorumludurlar. Bu nedenle kaldıraç, doğası gereği çok risklidir; Ancak risk ve oynaklık fırsat sağlamak büyük kazançlar veya ezici kayıplar için.
Kaldıraçlı Yatırım Fonları Nasıl Çalışır?
Yatırım fonları, portföylerinin borç para ile finanse edilebilecek miktarları açısından kesinlikle sınırlıdır.Bunun nedeni, yatırım fonlarının tanım gereği oldukça likit olması ve bir fon portföyünde kullanılan borcun öz sermayeye oranı arttıkça, fonun daha az likit hale gelmesidir.
Hedge fonlar, yüksek oranda avantajlardan yararlanmak için büyük miktarlarda kaldıraç kullanmalarıyla bilinirler. likit olmayan büyük miktarda sermaye ve sabır gerektiren yatırım fırsatları. Yatırım fonlarının kolayca alınıp satılması ve çok çeşitli yatırımcılar için uygun fiyatlı kalması amaçlanmıştır.Kaldıraçlı yatırım fonları, bu nedenle, daha az miktarda kaldıraç kullanarak bu iki varlık sınıfı arasındaki farkı, kısa devre yapma ve kısaltma gibi daha az geleneksel taktikler kullanarak bölmeye çalışır. arbitraj stratejiler.
Kanunen, bir yatırım fonunun kullanabileceği maksimum kaldıraç miktarı, portföy değerinin %33,33'üdür.Portföy 1 milyon dolar değerindeyse, satın alma kapasitesini artırmak için 333.333 dolara kadar borç alabilir. Ancak, portföyündeki varlıklar oldukça zayıfsa ve fon değer kaybederse, gerekli limitler içinde kalabilmek için kaldıraç oranını düşürmesi gerekir.
Ne Tür Yatırım Fonları Kaldıraç Kullanır?
Kaldıraçlı yatırım fonlarının çoğu kaldıraçlı endekse girer fon kategorisi, bu da bir indeks tarafından üretilen getirilerin belirli bir katını döndürmeye çalıştıkları anlamına gelir.Örneğin, 2X S&P 500 fonu, S&P 500 tarafından üretilen getirilerin iki katını döndürmek için özel olarak yönetilir.
Tersine, ters fonlar olarak adlandırılan bazı kaldıraçlı fonlar, bir endeksin getirilerinin ters katını döndürmeye çalışır.eğer bir fon yöneticisi S&P 500'ün önümüzdeki yıl değer kaybedeceğine inanıyor, örneğin fonu, endeksin kaybının iki katı kadar bir kâr elde etmeyi amaçlıyor olabilir. S&P için %10'luk bir düşüş, her şey planlandığı gibi giderse hissedarlar için %20 kâr anlamına gelir.
Diğer kaldıraçlı yatırım fonları Her 100$'lık portföy değeri için 30$ borç aldıkları bir 130/30 stratejisi kullanırlar ve bunu bazı hisse senetlerini açığa çıkarmak için kullanırken, diğerlerini belirli bir kriteri geçmek için uzun süre kullanmak için kullanırlar. Diğer fonlar daha az agresiftir ve bunun yerine 120/20 stratejisini kullanır.