Better Investing Tips

Faiz Oranları Yatırım Fonlarını Nasıl Etkiler?

click fraud protection

Değişen faiz oranları, tahvillerden banka kredilerine kadar çok çeşitli finansal ürünleri etkiler. Yatırım fonu yatırımlar farklı değildir, bu yüzden nasıl olduğuna dair temel bir anlayış faiz oranları portföyünüzü nasıl etkileyebilecekleri, gelecek yıllarda sağlıklı getiri sağlamaya devam eden ürünlere yatırım yapmanızı sağlamada önemli bir adımdır.

Temeller

"Faiz oranı" terimi, yaygın olarak, faiz oranı tarafından belirlenen belirli orana atıfta bulunmak için kullanılmaktadır. Federal Rezervveya Fed. Bu oran denir federal fon oranı, ancak aynı zamanda yaygın olarak ulusal oran olarak da adlandırılır. Federal fon oranı, bankaların diğer bankalardan genellikle bir gecede çok kısa vadeli krediler talep ettiği faiz oranıdır. Bankalar her günü ödünç verilen para miktarına göre minimum yedek sermaye ile kapatmak zorunda olduklarından, bir Fazla fonu olan banka, fazladan kalan bir bankaya borç verebilir, böylece her iki banka da sermaye kotalarını karşılayabilir. gün. Federal fon oranı, ilk bankanın ikinci bankadan nakit ödünç alma ayrıcalığı için talep ettiği faizi belirler.

Bu faiz oranı, diğer tüm faiz ücretleri için temel teşkil eder. Örneğin, iskonto oranı, bankaların doğrudan Fed'den borç alabilecekleri oran iken, asal oran, bankaların en güvenilir borçlularından talep ettikleri orandır. Fon oranındaki değişiklikler her ikisini de doğrudan etkiler.

Ancak değişen faiz oranlarının etkisi bankaların iç finansmanıyla bitmiyor. Bu değişikliklerin etkisini dengelemek için, bankalar maliyetleri ipotek oranları şeklinde borçlularına iletirler. borç faiz oranları ve kredi kartı faiz oranları. Zorunlu olmamakla birlikte, fon oranının artması durumunda bankaların kredi ve kredi oranlarını yükseltmesi çok muhtemeldir. Fed fon oranını düşürürse, genel olarak borç para almak daha ucuz hale gelir.

Faiz Oranları Neden Değişiyor?

Federal Rezerv, ekonominin gelişmesine izin verirken enflasyonu kontrol etmenin bir aracı olarak federal fon oranını yükseltir ve düşürür. Oranlar çok düşükse, borç para almak son derece ucuz hale gelir ve ekonomiye hızlı bir nakit akışına izin verir ve bu da fiyatları yükseltir. Buna enflasyon denir ve bir sinema biletinin birkaç yıl önce sadece 10 dolara mal olmasına rağmen yaklaşık 15 dolara mal olmasının nedeni budur. Tersine, faiz oranları çok yüksekse, borç para almak çok pahalı hale gelir ve ekonomi zarar görür. işletmeler artık büyümeyi finanse edemediği ve bireylerin ipotek veya araba almaya gücü yetmediği için krediler.

Borçlanma Araçlarına Faiz Oranı Etkisi

Yatırım sektöründe, tahviller değişen faiz oranlarının yatırım getirileri üzerindeki etkisinin en açık örneğidir. Tahviller, hükümetler, belediyeler ve şirketler tarafından fon yaratmak için çıkarılan borçlanma araçlarıdır. Bir yatırımcı bir tahvil satın aldığında, daha sonraki bir tarihte geri ödeme vaadi ve yıllık faiz ödemelerinin garantisi karşılığında ihraç eden kuruluşa borç para veriyor. Tıpkı bir ev ipoteği sahibinin, temerrüt riskini telafi etmek için bankaya her ay belirli bir miktarda faiz ödemesi gerektiği gibi, tahvil sahipleri de periyodik faiz ödemeleri alırlar. kupon ödemeler, tahvilin ömrü boyunca.

Krediler ve kredi kartları gibi diğer borç türleri gibi, fon oranındaki değişiklikler de tahvil faiz oranlarını doğrudan etkiler. Faiz oranları yükseldiğinde, daha önce ihraç edilen daha düşük oranlı tahvillerin değeri düşer. Bunun nedeni, tahvil satın almak isteyen bir yatırımcının %4'lük bir tahvil satın almamasıdır. kupon oranı aynı fiyata %7 faizli bir tahvil alabilseydi. Yatırımcıları daha düşük kupon ödemeli eski tahvilleri almaya teşvik etmek için bu tahvillerin fiyatları düşer. Tersine, faiz oranları düştüğünde, daha önce ihraç edilen tahvillerin değeri, yeni ihraç edilen borçlardan daha yüksek kupon oranları taşıdıkları için yükselir.

Bu etki, bonolar, bonolar ve şirket kağıtları gibi diğer borçlanma senetleri türlerine de yansır. Kısacası, bankalararası borçlanmanın maliyeti değiştiğinde, ekonomideki diğer tüm borçlanma biçimlerini etkileyen bir dalgalanma etkisi yaratır.

Borç Odaklı Fonlarda Faiz Etkisi

Yatırım fonları söz konusu olduğunda, portföylerinin çeşitli doğası nedeniyle işler biraz karmaşık hale gelebilir. Ancak, borç odaklı fonlar söz konusu olduğunda, değişen faiz oranlarının etkisi nispeten açıktır. Genel olarak, tahvil fonları, faiz oranları düştüğünde iyi olma eğilimindedir, çünkü menkul kıymetler zaten piyasadadır. Fonun portföyü muhtemelen yeni ihraç edilen tahvillerden daha yüksek kupon oranları taşır ve dolayısıyla değer. Bununla birlikte, Fed oranları yükseltirse, daha yüksek kupon oranlarına sahip yeni tahviller eski tahvillerin değerini düşürdüğü için tahvil fonları zarar görebilir.

Bu kural en azından kısa vadede geçerlidir. NS yatırım fonu yatırımının değeri net varlık değeri ile belirlenir (NAV), tüm portföyünün toplam piyasa değeri, kazanılan faiz veya temettüler de dahil olmak üzere, ödenmemiş hisse sayısına bölünür. NAV, kısmen fon varlıklarının piyasa değerine dayandığından, yükselen faiz oranları, yeni istenmeyen varlıkları tutan bir tahvil fonunun NAV'si üzerinde ciddi bir etkiye sahip olabilir. Faiz oranları düşerse ve eski tahviller bir primle işlem görmeye başlarsa, NAV önemli ölçüde atlayabilir. Kısa vadede yatırım fonu hisselerini nakde çevirmek isteyenler için faiz oranı değişiklikleri felaket veya keyifli olabilir.

Bununla birlikte, bir tahvilin ömrü, faiz oranı değişikliklerinin değeri üzerinde ne kadar etkisi olduğuyla çok ilgilidir. Örneğin, bir yıl içinde vadeye çok yakın olan tahvillerin kaybetme veya değer kazanma olasılığı çok daha düşüktür. Bunun nedeni, vade sonunda tahvil ihraççısının tahvilin tam nominal değerini, ona sahip olan kişiye ödemesi gerektiğidir. Vade tarihi yaklaştıkça tahvilin piyasa değeri nominal değerine yakınsamaktadır. Vadesine uzun yıllar kalan tahviller, tersine, değişen oranlardan büyük ölçüde etkilenebilir.

Kısa vadeli borçların istikrarı nedeniyle, para piyasası fonları veya öncelikle güvenli yatırım yapan diğer yatırım fonları, Yüksek dereceli hükümetler veya şirketler tarafından ihraç edilen kısa vadeli varlıklar, faiz oranının tahribatına karşı daha az savunmasızdır. oynaklık. Benzer şekilde, uzun vadeli tahvil fonlarında hisse sahibi olan al ve tut yatırımcıları, roller coaster'ı atlayabilirler. portföyün piyasa değeri toplam nominal değeri ile yakınsadığı için faiz oranı dalgalanmalarının sürmesi zaman. Ek olarak, tahvil fonları daha eski varlıklar olgunlaştıkça daha yeni, daha yüksek faizli tahviller satın alabilir.

Yükselen Faiz Oranları Yatırımı Daha Az Cazip Hale Getiriyor mu?

Borç odaklı yatırım fonlarının karlılığı söz konusu olduğunda, değişen faiz oranlarının etkisi açıktır. Ancak yükselen faiz oranları, yatırım fonlarını ve diğer yatırımları genel olarak daha az çekici hale getirebilir. Faiz oranları yükseldikçe borçlanma maliyeti arttığından, bireylerin ve işletmelerin portföylerine koyacakları daha az para vardır. Bu, yatırım fonlarının çalışmak için daha az sermayeye sahip olduğu ve sağlıklı getiriler elde etmeyi zorlaştırdığı anlamına gelir. Buna ek olarak, hisse senedi piyasası faiz oranları yükseldiğinde düşüş eğilimi gösterir, bu da hem bireysel hisse senetlerinin hem de hisse senedi yatırım fonlarının hissedarlarına zarar verir.

Yukarıdan Aşağıya Yatırım Tanımı

Yukarıdan Aşağıya Yatırım Nedir? Yukarıdan aşağıya yatırım, öncelikle GSYİH, istihdam, vergilen...

Devamını oku

Değer Değişimi Nedir?

Değer Değişimi Nedir? Değer değişikliği terimi, bir şirketin hisse senedi fiyatına yapılan günl...

Devamını oku

Sanal İyi Ne Demektir?

Sanal Ürün Nedir? Sanal bir mal, bir maddi olmayan duran varlık bu, çevrimiçi oyunlarda olduğu ...

Devamını oku

stories ig