Girişim Sermayesi Güven (VCT) Tanımı
Girişim Sermayesi Güveni (VCT) Nedir?
Bir risk sermayesi tröstü (VCT), Birleşik Krallık'ta bulunan, halka açık, kapalı uçlu bir fondur. bireysel yatırımcıların erişim elde etmesinin bir yolu olarak tasarlanmıştır. risk sermayesi sermaye piyasaları yoluyla yatırım Girişim sermayesi ortaklıkları, yatırımcıları için ortalamadan daha yüksek, riske göre ayarlanmış getiriler elde etmek için küçük, listelenmemiş firmalarda potansiyel risk sermayesi yatırımları arayarak çalışır. Çok sayıda risk sermayesi tröstleri listelenmiştir. Londra Borsası (LSE), borsanın kendisinde bile listelenmemiş olabilecek şirketlere yatırım yapar.
Önemli Çıkarımlar
- Bir risk sermayesi tröstü (VCT), Birleşik Krallık'ta halka açık, kapalı uçlu bir fondur ve bireysel yatırımcıların sermaye piyasaları yoluyla risk sermayesi yatırımlarına erişmesine olanak tanır.
- VCT'ler küçük işletme büyümesini teşvik eder, yüksek büyüme gösteren özel şirketler aracılığıyla potansiyel yüksek getiriler sağlar ve aynı zamanda birden fazla vergi avantajına sahiptir.
- Yatırımlarının bulunduğu sektörlere bağlı olarak AIM, genel ve uzman VCT'ler dahil olmak üzere birkaç farklı risk sermayesi tröstü türü vardır.
Girişim Sermayesi Tröstlerini Anlamak (VCT)
Girişim sermayesi ortaklıkları, çeşitlendirilmiş bir risk sermayesi yatırımları portföyüne yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için popüler bir araçtır. Bu portföyler, yatırımcılara özel piyasa yatırımlarına erişim sağlar ve onlara başlangıçta azınlık hissesi de verir. Fon yöneticileri, temettü getirisi gibi şekillerde hissedarlara iade edilen gelir ve sermaye kazançları için risk sermayesine yatırım yapmaya odaklanmıştır.
Girişim sermayesi tröstleri, öncelikle İngiltere'de küçük işletmelerin büyümesini desteklemek için 1995'te ilk kez tanıtıldıkları İngiltere'de bulunur. Onlar karşılaştırılabilir iş geliştirme şirketleri ABD'de VCT'lere eşdeğer doğrudan bir borsa olmadığı için ABD'de. Birleşik Krallık risk sermayesi tröstlerinin hisseleri, vergi verimliliği sağlamak için benzersiz bir şekilde yapılandırılmıştır. Hisseler, yeni bir teklifle doğrudan fon yöneticisinden satın alınabilir veya Londra Menkul Kıymetler Borsasında çok sayıda liste ile ikincil piyasada aktif olarak işlem görebilir. Bu hisseler, yüksek büyüme gösteren özel şirketlere yatırım yoluyla yüksek getiri potansiyeli sunar. Ayrıca, genellikle yatırımcıları çevreleyen vergi etkilerinin çoğundan kurtaran vergi avantajları da sunarlar. temettüler ve sermaye kazançları, veya daha düşük vergi oranları sunan.
Girişim sermayesi ortaklıkları, fon tahsislerinin yüzdesini yöneten bazı düzenlemelerle sınırlıdır. Düzenlemeler, yatırımların %70'inin üç yıl içinde nitelikli yatırımlara tahsis edilmesini gerektirmektedir. Ayrıca fonların %30'u devlet iç borçlanma senetlerine ayrılabilecek, güvenilir tahviller, veya mavi çipli hisseler. Tröstler ayrıca tek bir holdingde %15 ile sınırlıdır ve her vergi yılı için şirket başına 1 milyon sterlinden fazla yatırım yapamazlar.
Girişim Sermayesi Tröst Türleri
VCT dünyasında, endüstriler arasında farklı türde şirketlere ve sabit zaman dilimlerine yatırım yapan birçok farklı VCT türü vardır. Süresiz olarak yatırım yapmak üzere kurulan VCT'ler, her zaman yeşil kalan VCT'ler olarak adlandırılırken, belirli Sınırlı ömürlü VCT'ler olarak adlandırılan kısa vadeli risk sermayesi tröstleri, yalnızca birkaç kişiye gelir getirmek için tasarlanmıştır. yıllar.
Ek olarak, genel VCT'ler, birden fazla sektör ve endüstride çeşitlenme eğiliminde olan tröstlerdir. Sözleşmede, uzman VCT'ler her seferinde bir sektöre odaklanır. Örneğin, teknolojiye özel bir ilgisi veya geçmişi olan yatırımcılar, bahislerini uzman teknoloji odaklı bir VCT'ye korumayı seçebilirler. Son VCT tipine AIM risk sermayesi tröstü denir. Halihazırda halka açık olan veya LSE'nin Alternatif Yatırım Piyasasında halka açılma eşiğinde olan şirketlere odaklanır (AMAÇ).
Girişim Sermayesi Tröstlerinin Gerçek Dünya Örneği
Hargreaves Lansdown girişim sermayesi tröstlerinin dağıtımını destekleyen en aktif broker-bayilerden biridir. Firma, endüstrinin önde gelen yöneticilerinin reklamını yapar ve yeni güven paylaşımları sunar. NS Ahtapot Titan VCT risk sermayesi güven teklifine bir örnek sağlar. Octopus, VCT'de 825 milyon sterlinden fazlasını yönetiyor. Yüksek büyüme özelliklerine sahip 75'in üzerinde erken aşamadaki şirkete yatırım yapmaktadır. 2019'da VCT, %3,3'lük bir toplam getiri bildirdi. Bazı mevcut portföy şirketleri arasında myTomorrows, Elvie ve Secret Escapes yer alırken, geçmişte fon Zoopla Property Group'un kurucuları da dahil olmak üzere İngiltere'nin en başarılı girişimcilerinden bazılarını destekledi ve graze.com."