Alfabe (Google) Kazançları: GOOGLE'da Nelere Bakmalı?

Alfabe A.Ş. (GOOGL), arama devi Google'ın ebeveyni, son yıllarda en yüksek kazanç ve gelir artış oranlarının keyfini çıkarıyor. Ancak bu büyüme, önemli anti-tröst rüzgarları tarafından yavaşlatılabilir. Google bu ay üç düzine eyalet ve Columbia Bölgesi tarafından dava edildi. Dava, şirketin uygulama mağazası olan Google Play'in, Google'ın Android işletim sistemini çalıştıran mobil cihazlardaki uygulamaların dağıtımını tekelleştirerek pazar gücünü kötüye kullandığını iddia ediyor. Bu dava, federal ve eyalet yetkilileri tarafından geçtiğimiz yıl Google'a karşı açılan dördüncü dava.

Yatırımcılar, şirket 27 Temmuz 2021'de 2021 mali yılının ikinci çeyreği için kazanç bildirdiğinde, bu davaların gelecekteki etkileri ve Google'ın en son finansal performansı hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyecektir. Analistler, hem hisse başına kazançta (

EPS) ve gelir, gelir en az dört yıl içinde en hızlı şekilde büyüyor.

Yatırımcılar ayrıca Google'ın ana iş segmentlerinden biri olan Google Cloud'un gelirine odaklanacaklar. Google Cloud, geliştiricilere bir bulut platformu aracılığıyla araçlar ve diğer iş yeri ortak çalışma araçları sunar. Analistler, Google Cloud gelirinin güçlü bir hızla artmaya devam etmesini bekliyor.

Alphabet'in hisseleri geçen yıl daha geniş pazardan daha iyi performans gösterdi. Geçen yılın ilk bölümünde, hisse senedi çoğunlukla piyasanın geri kalanına ayak uydurdu. Ancak Ocak 2021'in ortalarından itibaren hisse senedi piyasanın önüne geçmeye başladı. Performans farkı o zamandan beri kademeli olarak genişledi. Alphabet'in hisseleri, geçtiğimiz yıl boyunca toplam %75.4'lük bir getiri sağladı ve bu, S&P 500'ün %36.4'lük toplam getirisinin iki katından fazla.

Alfabe (Google) Kazanç Geçmişi

Rapor sonrası hisse yükseldi Q1 FY 2021 analistlerin beklentilerini aşan kazançlar ve gelir. EPS, bir önceki çeyreğe göre %166,2 artarak 2019'un ikinci çeyreğinden bu yana en hızlı büyüme hızını kaydetti. Gelir yıllık bazda %34,4 arttı (yıl), en azından 2017 mali yılının ikinci çeyreğinden bu yana en yüksek hızına hızlanıyor. Şirket, gelirinin artan çevrimiçi tüketici etkinliğinin yanı sıra reklam gelirindeki geniş tabanlı büyümeyi yansıttığını söyledi.

Alfabe, analistlerin kazançlarını ve gelir tahminlerini önemli ölçüde geride bıraktı. 2020 Mali Yılı 4. Çeyrek. EPS, bir önceki çeyreğe göre %45,3 arttı, ancak bu, üçüncü çeyreğin %64,8'lik artışından bir yavaşlamaya işaret etti. Gelir, bir önceki yıla göre %23,5 artarak 2018 mali yılının ikinci çeyreğinden bu yana en hızlı büyüme hızına işaret etti. Şirket, çeyrek dönem için elde ettiği güçlü sonuçların kısmen COVID-19 salgını sırasında çevrimiçi ve bulut hizmetlerinin kullanımının hızlandırılmasından kaynaklandığını söyledi.

Analistler, Alphabet'in güçlü finansal performansının 2021 mali yılının ikinci çeyreğinde de devam etmesini bekliyor. EPS'nin %86,8 artması bekleniyor ve bu da 2019'un ikinci çeyreğinden bu yana ikinci en hızlı büyüme hızı olacak. 2020 mali yılının üçüncü çeyreğinde başlayan hızlanma eğilimini sürdürerek gelirin %46,4 artması bekleniyor. O yılın ikinci çeyreğinde, gelir en az 13 çeyrekte ilk düşüşünü yaşadı. Analistler, 2021 mali yılının tamamı için EPS'nin %49,1 oranında artmasını bekliyor; bu, 2018 mali yılından bu yana en yüksek hız olacaktır. Yıllık gelirin, en az beş yıldaki en büyük artış olan %29,7 oranında artması bekleniyor.

Alfabe (Google) Anahtar İstatistikleri
Q2 2021 (FY) için tahmin	2020 2. Çeyrek (MY)	Q2 2019 (MY)
Hisse Başına Kazanç ($)	18.92	10.13	14.21
Gelir ($B)	56.1	38.3	38.9
Google Bulut Geliri ($B)	4.4	3.0	2.1

^{Kaynak: Görünür Alfa}

Anahtar Metrik

Yukarıda belirtildiği gibi, yatırımcılar Google Cloud gelirine de odaklanacaklar. Google Cloud, Alphabet'in birincil iş segmentlerinden biridir. Bulut segmenti, geliştiricilere uygulama oluşturmak, test etmek ve dağıtmak için yüksek düzeyde ölçeklenebilir ve güvenilir bir platform sağlar. Ayrıca Gmail, Dokümanlar, Drive, Takvim, Meet ve daha fazlası gibi uygulamalar da dahil olmak üzere çalışma alanı işbirliği araçları sunar. Gelir, bu hizmetlere ilişkin ücretlerin tahsil edilmesi yoluyla elde edilir. 2021'in ilk çeyreğinin sonu itibariyle, Google Cloud, 150 milyar dolarlık küresel bulut pazarının tahmini olarak %9'una sahipti ve Microsoft Corp.'un (MSFT) Azure ve en üst sıradaki Amazon.com Inc.'in (AMZN) Amazon Web Servisleri. Bu, Google'ın sahip olduğu arama motoru pazarının yaklaşık %90'lık kontrolüne kıyasla nispeten küçük bir paydır ve arama işinin antitröst davalarının hedefi olmasının önemli bir nedenidir.

Alphabet'in yıllık Google Cloud geliri son birkaç yılda istikrarlı bir şekilde arttı, ancak 2017 mali yılında %75,7 oranından 2020 mali yılında %46,4'e yavaşladı. 2021 mali yılının ilk çeyreğinde, Google Cloud geliri temel olarak geçen yılın yıllık hızını koruyarak bir önceki yıla göre %45,7 arttı. Analistler, 2021 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık %46,2'ye hafif bir hızlanma bekliyorlar. Analistler, 2021 mali yılının tamamı için Google Cloud gelirinin %42,8 artacağını ve bunun da en az son beş yıldaki en yavaş büyüme hızı olacağını tahmin ediyor.