PEG Geri Ödeme Süresi Tanımı

PEG Geri Ödeme Süresi Nedir?

PEG geri ödeme süresi veya fiyat/kazanç-büyüme (PEG) oranı, bir yatırımcının bir hisse senedine yatırdığı miktarı ikiye katlaması için gereken süreyi hesaplamak için kullanılan temel bir orandır. PEG oranını belirlemek için, hisse senedinin fiyat-kazanç oranını, belirli bir süre için hisse senedi kazançları için öngörülen büyüme oranına bölün.

Bazı yatırımcılar, PEG oranının, hisse senedinin gelecekteki büyüme oranını hesaba kattığı için, hisse senedi değerinin F / E oranından daha doğru bir yansıması olduğunu düşünür. PEG oranının dezavantajı, basitçe, öngörülen bir büyüme oranına dayanmasıdır. Kaynak ne olursa olsun, öngörülen büyüme oranları en iyi tahminlerdir.

PEG Geri Ödeme Süresi Formülü ve Hesaplanması

NS PEG oranı şu şekilde hesaplanır: hisse senedinin fiyat/kazanç oranı, hisse senedinin belirli bir süre için kazançlarının büyüme oranına bölünür. Bu nedenle PEG geri ödeme süresi, yatırımı telafi etmek ve ardından iki katına çıkarmak için gereken süredir.

Genel olarak, bir 1 PEG oranı oldukça değerli bir şirketi gösterir. 1'den büyük bir PEG oranı, bir şirketin aşırı değerli olduğunu gösterirken, 1'in altındaki bir oran, düşük değerli olabileceğini gösterir.

Teoride, fiyat/kazanç/büyüme oranı, yatırımcıların ve analistlerin bir hisse senedinin fiyatı ile hisse senedinin fiyatı arasındaki göreli dengeyi belirlemelerine yardımcı olur. hisse başına kazanç (EPS) ve şirketin beklenen büyüme oranı.

PEG Geri Ödeme Süresinin Size Söyleyebilecekleri

PEG oranını veya PEG geri ödeme süresini hesaplamanın en iyi nedeni, bir yatırımın riskliliğini belirlemektir. Göreceli riskliliğin bir ölçüsü olarak, PEG geri ödeme süresinin birincil faydası, bir likidite ölçüsüdür.

Likit yatırımlar genellikle likit olmayanlardan daha az riskli kabul edilir, diğer her şey eşittir. Genellikle geri ödeme süresi ne kadar uzun olursa, yatırım o kadar riskli olur.

Hisse senetlerinde bunun nedeni, geri ödeme süresinin bir şirketin kazanç potansiyelinin değerlendirilmesine dayanmasıdır. Zaman çizelgesi ne kadar uzun olursa, potansiyeli herhangi bir doğrulukla tahmin etmek o kadar zor olur. Başka bir deyişle, risk artar ve projeksiyon yanlış olabilir.

PEG Geri Ödeme Süresini Kullanmanın Sınırlamaları

PEG oranının dikkate değer bir eksikliği, bunun bir yaklaşım olmasıdır. Bu eksiklik özellikle finansal mühendislik veya manipülasyona tabidir. Yani, tahmine giden bilgilerin çoğu, şirketin beklentilerine fazla iyimser bakabilen yöneticilerinden geliyor.

Yine de, PEG oranı ve bunun sonucunda ortaya çıkan PEG geri ödeme süresi, finans basınında ve sermaye piyasası stratejistleri tarafından üretilen analiz ve raporlamalarda hala yaygın olarak kullanılmaktadır.

PEG oranında kullanılan büyüme oranı genellikle iki yoldan biriyle türetilir. İlk yöntem, bir şirket için ileriye dönük bir büyüme oranı kullanır. Bu sayı, yıllık kazanç artışı yüzdesi gibi yıllık bir büyüme oranı olacaktır. Bu genellikle beş yıla kadar bir süreyi kapsayacaktır.

Diğer yöntem, son mali yıl veya önceki 12 ay gibi geçmiş bir mali dönemden elde edilen takip eden bir büyüme oranını kullanır. Çok yıllı bir geçmiş ortalama da uygun şekilde kullanılabilir.

İleri veya takip eden bir büyüme oranı seçimi, gelecekteki proje sonuçları için hangi yöntemin en gerçekçi olduğuna bağlıdır. Bazı olgun işletmeler için, takip eden bir oran güvenilir bir proxy olduğunu kanıtlayabilir. Yüksek büyüme gösteren işletmeler veya büyüme hamlesine yeni başlayan genç işletmeler için ileriye dönük bir büyüme oranı tercih edilebilir.

Her durumda, bir projeksiyonun bir garanti olmadığını hatırlamak önemlidir.