90/10 Strateji Tanımı

90/10 Stratejisi Nedir?

Efsanevi yatırımcı Warren Buffet emeklilik tasarruflarının yatırımı için “90/10” yatırım stratejisini icat etti. Yöntem, kişinin yatırım sermayesinin %90'ını hisse senedi bazlı endeks fonlarına dağıtırken, kalan %10'unu daha düşük riskli yatırımlara tahsis etmeyi içerir.

Bu sistem, uzun vadede genel portföyde daha yüksek getiri elde etmeyi amaçlamaktadır. Bu yöntemi takip eden Buffett, bireysel bir yatırımcının elde edebileceği potansiyel kazanımların, yüksek ücretli yatırım yöneticileri istihdam eden yatırımcılara kıyasla daha üstün olacağını söylüyor. Ancak, çoğu ürünün kalitesine bağlıdır. endeks fonları yatırımcı satın alır.

90/10 Stratejisi Nasıl Çalışır?

90/10 stratejisinin tipik bir uygulaması, kısa vadeli stratejilerin kullanımını içerir. Hazine bonoları Portföyün %10'luk sabit gelirli bileşeni için (T-Faturaları). Kalan %90'lık yatırım ise daha yüksek riskli (ancak düşük maliyetli) endeks fonlarına yapılır.

Örneğin, 100.000$'lık bir portföyü olan ve 90/10 stratejisini kullanmayı seçen bir yatırımcı, bir S&P 500 endeks fonuna 90.000$'lık yatırım yapabilir. Kalan 10.000 $, varsayımsal senaryomuzda yılda %4 getiri sağlayan bir yıllık Hazine Bonosu'na gidebilir.

Elbette “90/10” kuralı sadece tavsiye edilen bir kuraldır. kalite Testibelirli bir yatırımcının yatırım riskine toleransını yansıtacak şekilde kolayca değiştirilebilir. Daha düşük risk tolerans seviyelerine sahip yatırımcılar, daha düşük öz sermaye kısımlarını denkleme göre ayarlayabilirler.

Örneğin, risk spektrumunun alt ucunda yer alan bir yatırımcı 40/60 hatta 30/70 bölünmüş modeli benimseyebilir. Tek şart, yatırımcının portföy fonlarının daha önemli kısmını, daha kısa vadeli tahviller gibi daha güvenli yatırımlar için ayırmasıdır. A- veya daha iyi derece.

90/10 Strateji Yıllık Getirilerinin Hesaplanması

Böyle bir getiriyi hesaplamak için portföy, yatırımcı tahsisi getiri ile çarpmalı ve ardından bu sonuçları eklemelidir. Yukarıdaki örneği kullanarak, S&P 500 bir yılın sonunda %10 döndürürse, hesaplama (0,90 x %10 + 0,10 x %4) olur ve %9,4 getiri sağlar.

Ancak, S&P 500 %10 düşerse, bir yıl sonra portföyün toplam getirisi hesaplama kullanılarak %-8,6 olacaktır (0,90 x -%10 + 0,10 x %4).

90/10 Stratejisinin Gerçek Dünya Örneği

Buffett sadece teoride 90/10 planını savunmakla kalmaz, aynı zamanda bu ilkeyi, Berkshire Hathaway'in Hissedarlara 2013 mektubu. En önemlisi, Buffett, ilkesini vasiyetinde belirtildiği gibi eşi için bir güven ve emlak planlama yönergesi olarak kullanır:

Eklemeliyim ki, param ağzımın olduğu yerde: Burada tavsiye ettiğim şey, vasiyetime koyduğum belirli talimatlarla temelde aynıdır. Bir vasiyet, karımın yararı için bir mütevelliye nakit verilmesini sağlar. (Bireysel vasiyetler için nakit kullanmam gerekiyor, çünkü Berkshire hisselerinin tamamı takip eden on yıl içinde belirli hayır kurumlarına tamamen dağıtılacak. terekemin kapatılması.) Mütevelliye tavsiyem bundan daha basit olamazdı: Nakit paranın %10'unu kısa vadeli devlet tahvillerine ve %90'ını çok düşük maliyetli bir S&P 500 endeksine koyun. fon, sermaye. (Vanguard's'ı öneriyorum.) Tröstün bu politikadan elde edeceği uzun vadeli sonuçların diğerlerine göre daha üstün olacağına inanıyorum. Emeklilik fonları, kurumlar veya bireyler olsun, yüksek ücretli çalışan çoğu yatırımcı tarafından elde edilen yöneticiler.

Özel Hususlar

Buffett'in 90/10 yatırım stratejisinin yatırımcının yaşını ve risk toleransı. Bir yatırımcı emekliliğe yaklaştıkça, yatırıma yönelik daha muhafazakar bir yaklaşımı yansıtmak için bir portföyü yeniden dengelemek genellikle iyi bir fikirdir. Yatırımcının emeklilik sırasında geçinecek fonları olması için yuva yumurtasını koruma ihtiyacı, sürekli büyüme ihtiyacından çok daha önemli hale gelir. Bu nedenle yatırım stratejisindeki yüzdeler önemli ölçüde değişebilir.

Bir yaklaşım, yatırımcının tahsisleri değiştirerek fonların %90'ının düşük riskli devlet tahvillerine ve %10'unun endeks fonlarına yatırılmasını sağlar. Ek olarak, düşüş eğiliminde olan yatırımcılar, bu tahsis tutarlarını bir anlaşmanın parçası olarak tercih edebilirler. çarpışma koruma stratejisi.

Diğer yaklaşımlar, yatırımcının risk toleransına bağlı olarak her bir yatırım türü için yüzdeleri değiştirir. mirasçılarına bir mülk bırakma istekleri veya süre boyunca yararlanabilecekleri diğer varlıkların mevcudiyeti gibi faktörler emeklilik.