Excel'de Volatiliteyi Nasıl Hesaplarsınız?

Belirli bir menkul kıymetin oynaklığını ölçmenin birkaç yolu olmasına rağmen, analistler genellikle tarihsel oynaklık. Tarihsel oynaklık, geçmiş performansın bir ölçüsüdür; istatistiki bir ölçüdür dağılım Belirli bir süre boyunca belirli bir güvenlik için getiriler.

Daha uzun vadeli bir risk değerlendirmesine izin verdiği için, tarihsel oynaklık, yatırım stratejilerinin oluşturulmasında analistler ve tüccarlar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Belirli bir menkul kıymet için, genel olarak, tarihsel oynaklık değeri ne kadar yüksekse, güvenlik o kadar risklidir. Bununla birlikte, bazı tüccarlar ve yatırımcılar aslında daha yüksek oynaklık yatırımları aramaktadır. Tarihsel oynaklığı hesaplayabilirsiniz.

Tarihsel Oynaklık Stratejileri

Bir Microsoft Excel elektronik tablosunda belirli bir menkul kıymetin oynaklığını hesaplamak için önce metriğin hesaplanacağı zaman çerçevesini belirleyin. Bu makalenin amaçları doğrultusunda, örnekte 10 günlük bir süre kullanılacaktır. Zaman çerçevenizi belirledikten sonraki adım, o zaman aralığı için tüm kapanış hisse senedi fiyatlarını en yeni fiyat en altta olacak şekilde sırayla B2'den B12'ye kadar olan hücrelere girmektir. (10 günlük bir zaman dilimi yapıyorsanız, 10 günlük bir döneme ilişkin getirileri hesaplamak için 11 günlük verilere ihtiyacınız olacağını unutmayın.)

C sütununda, her bir fiyatı bir önceki günün kapanış fiyatına bölüp bir çıkararak günlerarası getirileri hesaplayın. Örneğin, McDonald's (MCD) ilk gün 147,82 dolardan ve ikinci gün 149,50 dolardan kapandıysa, ikinci günün getirisi (149,50) olacaktır./147.82) - 1 veya .011, ikinci gündeki fiyatın birinci gündeki fiyattan %1.1 daha yüksek olduğunu gösterir.

Oynaklık, doğası gereği standart sapmaveya fiyatların ortalamalarından farklı olma derecesi. C13 hücresine, dönemin standart sapmasını hesaplamak için "=STDEV.S(C3:C12)" formülünü girin.

Yukarıda belirtildiği gibi, oynaklık ve sapma yakından bağlantılıdır. Bu, yatırımcıların bir hisse senedinin oynaklığını grafiklendirmek için kullandıkları teknik gösterge türlerinde açıkça görülmektedir. bir hisse senedinin standart sapmasına ve basit hareketli ortalamaya dayanan Bollinger Bantları gibi (SMA). Bununla birlikte, tarihsel oynaklık yıllıklandırılmış bir rakamdır, dolayısıyla günlük standart sapmayı dönüştürmek için yukarıda kullanılabilir bir metrik olarak hesaplandığında, kullanılan dönem. Yıllıklaştırma faktörü, bir yılda ne kadar çok dönem olursa olsun, kare köküdür.

Aşağıdaki tablo, McDonald's'ın 10 günlük bir zaman dilimi içindeki oynaklığını göstermektedir:

Yukarıdaki örnekte günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır ve yılda ortalama 252 işlem günü vardır. Bu nedenle, bu 10 günlük dönem için standart sapmayı yıllıklandırılmış tarihsel oynaklığa dönüştürmek için C14 hücresine "=SQRT(252)*C13" formülünü girin.

Volatilite Yatırımcılar İçin Neden Önemlidir?

Bir hisse senedindeki oynaklık bazen kötü bir çağrışıma sahip olsa da, birçok tüccar ve yatırımcı aslında daha yüksek oynaklık yatırımları arar. Bunu, sonunda daha yüksek kar elde etme umuduyla yaparlar. Bir hisse senedi veya başka bir menkul kıymet hareket etmezse, volatilitesi düşüktür. Ancak, aynı zamanda düşük bir potansiyele sahiptir. sermaye kazançları.

Öte yandan, çok yüksek oynaklık düzeyine sahip bir hisse senedi veya başka bir menkul kıymet, muazzam bir kâr potansiyeline sahip olabilir. Ancak aynı şekilde, kayıp riski oldukça yüksektir.

Oynaklıktan yararlanan bir tüccar veya yatırımcı olmak için, herhangi bir işlemin zamanlamasının mükemmel olması gerekir. Menkul kıymetin geniş fiyat dalgalanmaları bir stop-loss emrini veya bir marj çağrısı tetiklerse, doğru bir piyasa çağrısı bile para kaybetmekle sonuçlanabilir.