İyi Bir PEG Oranı Olarak Kabul Edilen Nedir?

NS büyüme için fiyat/kazanç oran veya PEG oranı, bir hisse senedidir değerleme yatırımcıların ve analistlerin bir şirketin performansı hakkında geniş bir değerlendirme yapmak ve yatırım riskini değerlendirmek için kullanabilecekleri ölçü birimidir. Teoride, 1'lik bir PEG oranı değeri, şirketin piyasa değeri ile öngörülen kazanç artışı arasında mükemmel bir korelasyonu temsil eder. 1'den yüksek PEG oranları genellikle olumsuz olarak kabul edilir, bu da bir hisse senedini düşündürür. aşırı değerli. Tersine, 1'den düşük oranlar daha iyi kabul edilir, bu da bir hisse senedini gösterir. değersiz.

PEG Oranı vs. P / E oranı

Fiyat/kazanç (F/K) oranı, analistlere, yatırımcıların şu anda hisse senedi için ne kadar ödediğine dair iyi bir temel gösterge sağlar. şirketin kazancı. Bununla birlikte, F/K oranının bir zayıflığı, hesaplamasının bir şirketin gelecekteki beklenen büyümesini hesaba katmamasıdır. PEG oranı, standart F/K oranından daha eksiksiz ve umarız daha doğru bir değerleme ölçüsünü temsil eder.

PEG oranı, büyümeyi denkleme dahil ederek P/E oranı üzerine kuruludur. Gelecekteki büyümede faktoring, hisse senedi değerlemesine önemli bir unsur ekler, çünkü öz sermaye yatırımları bir şirketin gelecekteki kazançlarında finansal bir çıkarı temsil eder.

PEG Oranlarının Hesaplanması

Bir hisse senedinin PEG oranını hesaplamak için önce onun P/E oranını bulmalısınız. NS P / E oranı hisse başına bölünerek hesaplanır Market değeri hisse başına kazancına göre. Buradan, PEG oranı formülü basittir:

​PEG=EGRP/K​nerede:EGR = Beş yıllık kazanç artış oranı​

PEG hesaplaması, beş yıldan daha uzun bir süre için öngörülen bir yıllık büyüme oranı kullanılarak yapılabilir, ancak büyüme tahminleri, büyüdükçe daha az doğru olma eğilimindedir.

Bir örnek

Aynı sektördeki şirketlerden iki hisse arasında seçim yapıyorsanız, kararınızı vermek için PEG oranlarına bakmak isteyebilirsiniz. Örneğin, Y Şirketinin hissesi kazancının 15 katı fiyattan işlem görebilirken, Z Şirketinin hissesi kazancının 18 katı fiyattan işlem görebilir. Sadece F/K oranına bakarsanız, Y Şirketi daha çekici bir seçenek gibi görünebilir.

Bununla birlikte, Y Şirketi'nin tahmini beş yıllık kazanç artış oranı yılda %12'dir, Z Şirketinin kazançları ise aynı dönem için yıllık %19'luk bir büyüme oranına sahiptir. PEG oranı hesaplamaları şöyle görünür:

​Y Şirketi PEG = %15/12 = 1.25Şirket Z PEG = %18/19 = 0,95​

Bu, olası büyümeyi hesaba kattığımızda, Z Şirketi'nin daha iyi bir seçenek olabileceğini gösteriyor çünkü aslında değerine kıyasla bir indirimle işlem görüyor.

Dikkate Alınması Gereken Diğer Faktörler

PEG oranı, bir şirketin değerini belirlemeye yardımcı olabilecek diğer faktörleri hesaba katmaz. Örneğin, PEG, bir şirketin bilançosunda tuttuğu nakit miktarına bakmaz; bu, büyük miktardaysa değer katabilir.

Analistlerin hisse senetlerini değerlendirirken göz önünde bulundurduğu diğer faktörler şunları içerir: fiyat-kitap oranı (P/B) oranı. Bu, bir hisse senedinin gerçekten düşük değerli olup olmadığını veya PEG oranını hesaplamak için kullanılan büyüme tahminlerinin yanlış olup olmadığını belirlemelerine yardımcı olabilir. P/B oranını hesaplamak için, hisse senedinin hisse başına fiyatını, hisse başına defter değerine bölün.

Alt çizgi

Doğru bir PEG oranı elde etmek, büyük ölçüde hesaplamalarda hangi faktörlerin kullanıldığına bağlıdır. Yatırımcılar, özellikle gelecekteki büyüme oranları geçmişten sapabilecekse, geçmiş büyüme oranlarını kullanırlarsa PEG oranlarının yanlış olduğunu görebilirler. Hesaplamaların farklı kalmasını sağlamak için "ileri" ve "sondaki" PEG terimleri sıklıkla kullanılır.