ESG, SRI ve Etki Fonları Nasıl Farklılaşır?

Giderek artan sayıda yatırımcı, danışmanlarından kendilerine basit bir getiri oranı sağlamaktan fazlasını yapan yatırım seçenekleri talep ediyor. Özellikle genç yatırımcılar, yalnızca varlıklarının büyümesine yardımcı olmakla kalmayacak, aynı zamanda toplumun geneline de bir bakıma fayda sağlayacak seçenekler arıyorlar.

TIAA tarafından yakın zamanda yapılan bir yatırımcı anketi, ankete katılanların yaklaşık üçte birinin halihazırda bir tür yatırım aracına sahip oldukları yanıtını verdiğini ortaya koydu. sosyal sorumluluk sahibi yatırım (SRI) ve yakın zamanda bu yönde hareket etmeyi planladıklarını söylemeyenlerin yaklaşık yarısı. Bunu yapan birkaç farklı yatırım kategorisi vardır ve danışmanların ve yatırımcıların fonları uygun şekilde tahsis etmek için farklılıklarını tanımaları gerekir.

Benzerlikler ve farklılıklar

Sadece bir faiz oranından fazlasını sağlayan geniş teklif kategorisine giren yatırımlar. getiri, yatırımın finansal durumuna yapılan vurguya göre sınıflandırılabilir. verim. Saturna Capital'de portföy yöneticisi olan Patrick Drum, firması tarafından danışmanların bu yatırımları anlamalarına yardımcı olmak için bir çabaya öncülük etti. ThinkAdvisor raporları. Bu teklifleri az önce açıklanan şekilde kategorize eden Sürdürülebilirlik Gülümseme adı verilen sosyal boyutlu bir yatırım yelpazesi yarattı. Yelpazenin bir ucunda, genel olarak toplum üzerindeki etkilerinden bağımsız olarak, yalnızca kâr potansiyelleri için satın alınan tamamen geleneksel yatırımlar vardır.

Bir sonraki kategori entegre yatırımdır. çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) etkisini hesaba katar, ancak yine de yatırım getirisi üretmeye değer. “ESG, finansal performansla ilgilidir, ancak daha geniş bir durum tespitini dikkate alır. çevresel, sosyal ve yönetişim gerçeklerinin performansı nasıl yönlendirdiği veya engellediğine dair sorular” dedi. ThinkAdvisor. Bu kategoride, finansal performans hala dikkate alınır, ancak nihai amaç, yatırılan para ile en iyi sonuçları elde etmektir.

Saf kâr güdüsünden bir sonraki adım, etik/savunuculuk yatırımı olarak etiketlenir. Bu yaklaşım, alkol, tütün veya ateşli silahlar gibi “günah” hisse senetleri gibi belirli segmentleri hariç tutarak kâr amacını yatırımcının inançlarıyla dengelemeye çalışır. Drum, ThinkAdvisor'a bu tür bir yatırımın bir örneğini The Carbon Divestment Campaign adlı bir şirkete atıfta bulunarak verdi. petrol şirketleri gibi karbon ticareti yapan şirketleri yenilenebilir enerji alanına daha fazla ilerlemeye zorlar ve teşvik eder. enerji. Sermaye getirisi burada hala önemli, ancak Drum bu faktörde de “bir düzeyde affetme” olduğunu söylüyor.

Davul, merdivende bir sonraki basamağı tematik/etki yatırımıfinansal performansın yatırımın sosyal temasına veya etkisine ikincil olduğu durumlarda. Buradaki temel amaç, müşterinin yatırım yaptığı şirketlerin hedeflerini gerçekleştirmektir. Yatırımcı yine de bir yatırım getirisi elde etmeye çalışabilir, ancak bu koşulsuz olarak yatırımın sosyal yönüne tabidir. Son yatırım kategorisi, eğer varsa, kazanılan getiri oranının hiç düşünülmediği, tamamen hayırseverdir.

Alt çizgi

CFA Enstitüsü, 1.300'den fazla finansal danışman ve araştırma analistiyle anket yaparak, ESG'nin entegrasyon onlar için büyük bir öncelikti ve tematik veya etkiden daha önemliydi yatırım Ankete katılanların yarısından fazlası ESG yatırımını yatırım analizlerine dahil ederken, dörtte birinden azı tematik veya etki stratejileri kullanıyordu. Sabah Yıldızı Inc. artık birçok yatırıma, yatırımın sosyal etkisini ölçen bir dünya derecelendirmesi de veriyor. Sosyal açıdan etkili yatırımla ilgilenen danışmanlar ve yatırımcılar, belirli bir yatırım seçiminin sosyal kriterlerini karşılayıp karşılamadığını belirlemeye yardımcı olmak için bu sıralamayı kullanabilir.