Neden Asla Hisse Senedi Açtırmamalısınız?

Bir hisse senedinde para kaybettiyseniz, muhtemelen hisse senetleri düştüğünde para kazanmanın bir yolu olup olmadığını merak etmişsinizdir. Var ve buna denir açığa satış. Düşen hisse senedi fiyatlarından yararlanmak için mükemmel bir strateji gibi görünse de, geleneksel yoldan hisse senedi satın almaktan çok daha fazla risk taşır.

Kısa Devre Nasıl Çalışır?

Açığa satış hisse senetlerinin ardındaki motivasyon, hisse senedi fiyatı düştüğünde yatırımcının para kazanmasıdır. Bu, yatırımcının bir hisse senedini fiyatının yükseleceği ve kârla satılacağı düşüncesiyle satın aldığı "normal" sürecin tam tersidir.

Açığa satışın bir diğer ayırt edici özelliği, satıcının sahip olmadığı bir hisse senedini satmasıdır. Yani, satın almadan önce bir hisse senedi satıyorlar. Bunu yapmak için, sattıkları hisse senedini yatırımdan ödünç almaları gerekir. komisyoncu. Bunu yaptıklarında, hisse senedini satarlar ve (umarım) fiyatı düşene kadar beklerler.

O zaman, teslimat için hisse senedi satın alabilir, ardından kısa pozisyonu kârla kapatabilirler. Hisse senedi fiyatı yükselirse ne olacağını merak ediyor olabilirsiniz ve bu önemli bir soru. Satıcı, hisse senedi fiyatı düşene kadar kısa bir pozisyon tutmayı seçebilir veya pozisyonu zarara kapatabilir.

Açığa Satış Riski vs. Ödül

Açığa satışla ilgili temel bir sorun, sınırsız kayıp potansiyelidir. Bir hisse senedi satın aldığınızda (uzun süre devam edin), yatırdığınız sermayeden daha fazlasını asla kaybedemezsiniz. Bu nedenle, teorik olarak potansiyel kazancınızın sınırı yoktur.

Örneğin, 50$'dan bir hisse senedi satın alırsanız, kaybedebileceğiniz en fazla miktar 50$'dır. Ancak hisse yükselirse, 100 dolara, 500 dolara ve hatta 1.000 dolara gidebilir, bu da büyük bir kazanç sağlar. yatırımınızın geri dönüşü. Dinamik, kısa satışın tam tersidir.

Bir hisse senedini 50$'da açığa çıkartırsanız, işlemde yapabileceğiniz en fazla tutar 50$'dır. Ancak hisse senedi 100$'a çıkarsa, pozisyonu kapatmak için 100$ ödemeniz gerekir. Kısa bir satışta ne kadar para kaybedebileceğiniz konusunda bir sınır yoktur. Fiyat 1.000$'a yükselirse, 50$'lık bir yatırım pozisyonunu kapatmak için 1.000$ ödemeniz gerekir. Bu dengesizlik, açığa satışın neden olduğundan daha popüler olmadığını açıklamaya yardımcı olur. Akıllı yatırımcılar bu olasılığın farkındadır.

Zaman Kısa Satışa Karşı İşler

Bir hisse senedinde ne kadar süreyle kısa pozisyon tutabileceğiniz konusunda bir zaman sınırı yoktur. Ancak sorun, genellikle pozisyonun en azından bir kısmı için marj kullanılarak satın alınmalarıdır. Bu marj kredileri faiz ücretleri ile birlikte gelir ve pozisyonunuz yerinde olduğu sürece bunları ödemeye devam etmeniz gerekecektir.

Yüklenen faiz, pozisyondaki öz sermayenizde düzenli bir azalmayı temsil ettiği için, negatif bir temettü işlevi görür. Marj faizi olarak yılda %5 ödüyorsanız ve kısa pozisyonu beş yıl tutarsanız, hiçbir şey yapmamaktan yatırımınızın %25'ini kaybedersiniz. Bu desteyi sana karşı yığar. Sonsuza kadar kısa bir pozisyonda oturamayacaksınız.

Marj cephesinde daha fazla haber var ve hem iyi hem de kötü. Açığa sattığınız hisse senedinin fiyatı yükselirse aracı kurum "marj çağrısı"Gerekli minimum yatırımı sürdürmek için ek sermaye için bir gerekliliktir. Ek sermaye sağlayamazsanız, komisyoncu pozisyonu kapatabilir ve zarara uğrarsınız.

Bu kulağa ne kadar kötü gelse de, bir şey olarak işlev görebilir. kaybı durdurmak önlem. Daha önce tartıştığımız gibi, açığa satışta potansiyel kayıplar sınırsızdır. Bir marj çağrısı, pozisyonunuzun ne kadar zarara dayanabileceğine etkili bir şekilde bir sınır koyar. Marj kredilerindeki en büyük olumsuzluk, Kaldıraç bir yatırım pozisyonu. Bu, olumlu yönde mükemmel bir şekilde çalışsa da, aşağı yönde kayıplarınızı katlar.

Aracı kurumlar genellikle bir yatırım pozisyonunun değerinin %50'sine kadar marj yapmanıza izin verir. Pozisyondaki öz sermayeniz belirli bir yüzdenin, genellikle %25'in altına düşerse, genellikle bir teminat tamamlama çağrısı uygulanır.

Kısa Satışı Engelleyebilecek Faktörler

Bir şirketin geleceği ne kadar kötü olursa olsun, servetin aniden tersine dönmesine ve hisse senedi fiyatının yükselmesine neden olabilecek birkaç olay vardır. Ne kadar araştırma yaparsanız yapın veya hangi uzman görüşüne sahip olursanız olun, bunlardan herhangi biri her an çirkin yüzünü gösterebilir.

Hisse senedinde kısa pozisyon tutarken gerçekleşirse, yatırımınızın tamamını veya daha fazlasını kaybedebilirsiniz. Bu tür durumlara örnekler:

• Genel piyasa, şirketin zayıf temellerine rağmen, hisse senedinizin fiyatını yukarı çekerek önemli ölçüde yükselebilir.
• Şirket bir devralma adayı olabilir - sadece bir birleşme veya devralma duyurusu, hisse senedinin fiyatının fırlamasına neden olabilir.
• Şirket beklenmedik iyi haberi duyurabilir
• Tanınmış bir yatırımcı, değerinin düşük olduğu düşüncesiyle hisse senedinde büyük bir pozisyon alabilir.
• Haber, şirketin endüstrisinde hisse senedinin fiyatının yükselmesine neden olacak büyük bir olumlu gelişme hakkında bilgi verebilir.
• Dünyanın belirli bir yerindeki siyasi istikrarsızlık, aniden açığa satış şirketinizi daha çekici hale getirebilir.
• Şirketi veya sektörünü olumlu yönde etkileyen bir mevzuat değişikliği

Bunlar, hisse senedinin fiyatının yükselmesine neden olabilecek, ortaya çıkabilecek olaylardan sadece birkaçı. Kapsamlı araştırmaların şirketin kısa bir süre için mükemmel bir aday olduğunu göstermesine rağmen satış.

Alt çizgi

Hisse senetlerine olağan şekilde yatırım yapmak yeterince risklidir. Açığa satış, ani ve beklenmedik kayıpları kolayca emebilecek geniş portföylerle çok deneyimli yatırımcılara bırakılmalıdır.