Straddle Tanımı ve Bu Seçenek Nasıl Kullanılır

Straddle Nedir?

Bir straddle, hem bir hem de aynı anda satın almayı içeren tarafsız bir opsiyon stratejisidir. koy seçenek ve bir aramak aynı olan temel güvenlik seçeneği grev fiyatı ve aynı Son kullanma tarihi.

Bir tüccar, menkul kıymetin fiyatı, kullanım fiyatından, menkul kıymetin toplam maliyetinden daha fazla bir miktarda yükseldiğinde veya düştüğünde, uzun bir payandadan kâr edecektir. ödül paralı. Altta yatan menkul kıymetin fiyatı çok keskin bir şekilde hareket ettiği sürece, kâr potansiyeli neredeyse sınırsızdır.

Straddles'ı Anlamak

Daha geniş olarak, finanstaki iki taraflı stratejiler, her ikisi de aynı temel güvenliği içeren iki ayrı işlemi ifade eder ve iki bileşenli işlem birbirini dengeler. Yatırımcılar, bir hisse senedinin fiyatında önemli bir hareket beklediklerinde ancak fiyatın yukarı mı yoksa aşağı mı hareket edeceğinden emin olmadıklarında bir straddle kullanma eğilimindedirler.

Bir straddle, bir tüccara, opsiyon piyasasının bir hisse senedi hakkında ne düşündüğü hakkında iki önemli ipucu verebilir. Birincisi oynaklık piyasa güvenlikten bekliyor. İkincisi, son kullanma tarihine kadar hisse senedinin beklenen işlem aralığıdır.

Bir Straddle'ı Bir araya getirmek

Bir straddle oluşturmanın maliyetini belirlemek için, satım ve aramanın fiyatını birlikte eklemelisiniz. Örneğin, bir tüccar, bir hisse senedinin 1 Mart'taki kazançların ardından 55$'lık mevcut fiyatından yükselebileceğine veya düşebileceğine inanıyorsa, bir ikilem oluşturabilir. Tüccar, 15 Mart'ta sona erme tarihi olan 55 dolarlık grevde bir satış ve bir çağrı satın almak isteyecektir. Tüccar, iki ayağı oluşturmanın maliyetini belirlemek için, 15 Mart'ta 55$'lık bir arama ve bir 15 Mart'ta 55$'lık satış fiyatını ekler. Hem aramalar hem de satışlar her biri 2,50 ABD Doları karşılığında işlem görürse, iki sözleşme için ödenen toplam harcama veya prim 5,00 ABD Doları olacaktır.

Ödenen prim, 15 Mart'a kadar kar elde etmek için hisse senedinin 55 dolarlık kullanım fiyatından %9 yükselmesi veya düşmesi gerektiğini gösteriyor. Hisse senedinin yükselmesi veya düşmesi beklenen miktar, hisse senedinin gelecekteki beklenen oynaklığının bir ölçüsüdür. Hisse senedinin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için, ödenen primi 5 $ / 55 $ veya %9 olan kullanım fiyatına bölün.

Öngörülen İşlem Aralığını Keşfetmek

Opsiyon fiyatları, tahmin edilen bir işlem aralığını ifade eder. Bir hisse senedinin beklenen işlem aralığını belirlemek için, hisse senedinin fiyatına iki ayağın fiyatı eklenebilir veya çıkarılabilir. Bu durumda, 50$ ile 60$ arasında bir işlem aralığını tahmin etmek için 5$ primi 55$'a eklenebilir. Hisse senedi 50 ila 60 dolar aralığında işlem görürse, tüccar parasının bir kısmını kaybeder, ancak tamamını kaybetmez. Sona erme anında, yalnızca hisse senedi 50 ila 60 ABD Doları arasındaki bölgenin dışına çıkarsa veya düşerse kâr elde etmek mümkündür.

Kar Kazanmak

Hisse senedi 48$'a düşerse, aramalar 0$ değerinde olurken, satışlar sona erdiğinde 7$ değerinde olacaktır. Bu, tüccara 2 dolarlık bir kâr sağlayacaktır. Bununla birlikte, hisse senedi 57 dolara çıkarsa, aramalar 2 dolar değerinde olacak ve satışlar sıfır değerinde olacak ve tüccara 3 dolar zarar verecek. En kötü durum senaryosu, hisse senedi fiyatının kullanım fiyatında veya yakınında kalmasıdır.

Gerçek Dünya Örneği

Ekim'de 18 Ocak 2018'de opsiyon piyasası, AMD hissesinin 26 Kasım'da sona erecek olan 26 dolarlık kullanım fiyatından %20 yükselebileceğini veya düşebileceğini ima ediyordu. 16, çünkü bir sat ve ara satın almak 5,10 dolara mal oluyor. Hisse senedini 20.90$ ile 31.15$ arasında bir işlem aralığına yerleştirdi. Bir hafta sonra, şirket sonuçları bildirdi ve hisseler 22.70 dolardan 19.27 dolara düştü. 25. Bu durumda, tüccar, hisse senedi aralığın dışına düştüğü ve satış ve çağrıları satın almanın prim maliyetini aştığı için bir kar elde etmiş olacaktı.

Sıkça Sorulan Sorular

straddle nedir?

Opsiyon ticaretinde, tüccar aynı anda altta yatan bir menkul kıymet üzerinde bir satım ve bir çağrı satın aldığında, bir destek gerçekleşir. Daha da önemlisi, hem satım hem de alım aynı son kullanma tarihlerine ve kullanım fiyatlarına sahip olacaktır. Bir tüccar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının her iki yönde de keskin bir şekilde artmasını veya düşmesini bekliyorsa, bu opsiyon stratejisini uygulayacaktır. Altta yatan güvenlik, kullanım fiyatından ve ödenen primin fiyatından daha fazla eğilir veya düşerse, tüccar kar edecektir.

Bir straddle örneği nedir?

15 Ocak'ta bir faiz oranı duyurusunun ardından bir şirketin hisselerinin keskin fiyat dalgalanmaları yaşayacağını bekleyen bir tüccar düşünün. Şu anda, hissenin fiyatı 100 $ 'dır. Buna karşılık, 30 Ocak'ta sona erecek 100 dolarlık bir grevde hem 5 dolarlık bir satış hem de 5 dolarlık bir seçenek satın alarak bir destek oluşturuyorlar. Altta yatan menkul kıymetin fiyatı vade anında 110$'ın üzerinde veya 90$'ın altındaysa, tüccar bir kar elde edecektir.

Bir straddle'da nasıl kar elde edersiniz?

Bir çatal üzerinde kar elde etmek için temel bir menkul kıymetin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için toplam prim maliyetini kullanım fiyatına bölün. Örneğin, toplam prim maliyeti 10 ABD Doları ve kullanım fiyatı 100 ABD Doları ise, 10 ABD Doları/ 100 ABD Doları veya %10 olarak hesaplanır. Burada, güvenlik 100$'lık kullanım fiyatından %10'dan fazla düşmeli veya eğilmelidir.