Getiri Oranı (RoR) Tanımı

Getiri Oranı (RoR) Nedir?

Getiri oranı (RoR), yatırımın başlangıç ​​maliyetinin yüzdesi olarak ifade edilen, belirli bir süre boyunca bir yatırımın net kazancı veya kaybıdır. Getiri oranını hesaplarken dönem başından sonuna kadar olan yüzde değişimini belirliyorsunuz.

Getiri Oranını (RoR) Anlamak

Gayrimenkulden tahvillere, hisse senetlerine ve herhangi bir yatırım aracına bir getiri oranı (RoR) uygulanabilir. güzel Sanatlar. RoR, varlığın belirli bir zamanda satın alınması koşuluyla herhangi bir varlıkla çalışır ve gelecekte bir noktada nakit akışı üretir. Yatırımlar, kısmen, hangi yatırımların en çekici olduğunu belirlemek için aynı türdeki varlıklarla karşılaştırılabilecek geçmiş getiri oranlarına dayalı olarak değerlendirilir. Birçok yatırımcı bir seçim yapmayı sever.

gerekli getiri oranı Bir yatırım seçimi yapmadan önce.

Getiri Oranı Formülü (RoR)

Getiri oranını (RoR) hesaplamak için formül:

$\text{Getiri oranı.}=\left[\frac{(\text{Mevcut değer.}-\text{Başlangıç değeri.})}{\text{Başlangıç değeri.}}\right]\times 1.0.0.$Getiri oranı=[Başlangıç ​​değeri(Mevcut değer−Başlangıç ​​değeri)​]×100

Bu basit getiri oranına bazen temel getiri oranı denir. büyüme oranı, Veya alternatif olarak, yatırım getirisi (YG). Paranın zaman değeri ve enflasyonun etkisini de göz önünde bulundurursanız, reel getiri oranı net tutar olarak da tanımlanabilir. indirgenmiş nakit akışları (DCF) enflasyona göre ayarlandıktan sonra bir yatırımda alındı.

Hisse Senedi ve Tahvil Getiri Oranı (RoR)

Hisse senetleri ve tahviller için getiri hesaplamaları biraz farklıdır. Bir yatırımcının hisse başına 60$'lık bir hisse satın aldığını, hisse senedine beş yıl boyunca sahip olduğunu ve toplamda 10$ kazandığını varsayalım. temettüler. Yatırımcı hisse senedini 80 dolara satarsa, hisse başına kazancı 80 - 60 dolar = 20 dolar olur. Ayrıca, 20$ + 10$ = 30$ toplam kazanç için 10$ temettü geliri elde etti. Hisse senedinin getiri oranı bu nedenle hisse başına 30 $'lık bir kazanç, hisse başına 60 $'lık maliyete veya %50'ye bölünür.

Öte yandan, 1.000 ABD Doları nominal değer için %5 ödeyen bir yatırımcıyı düşünün. kupon bonosu. Yatırım, yılda 50 $ faiz geliri elde eder. Yatırımcı tahvili prim değeri olarak 1.100$'a satar ve toplam faizden 100$ kazanırsa, yatırımcının getiri oranı, satıştan elde edilen 100$'lık kazanç artı 100$'lık faiz gelirinin 1.000$'lık başlangıç ​​maliyetine bölümüdür, veya 20%.

Reel Getiri Oranı (RoR) vs. Nominal Getiri Oranı (RoR)

Basit getiri oranı, bir nominal getiri oranı çünkü enflasyonun zaman içindeki etkisini hesaba katmaz. Enflasyon paranın satın alma gücünü azaltır ve bu nedenle altı yıl sonra 335.000 dolar, bugün 335.000 dolar ile aynı değildir.

İndirim, paranın zaman değerini hesaplamanın bir yoludur. Enflasyonun etkisi dikkate alındığında, buna enflasyon diyoruz. gerçek getiri oranı (veya enflasyona göre düzeltilmiş getiri oranı).

Reel Getiri Oranı (RoR) vs. Bileşik Yıllık Büyüme Hızı (CAGR)

Basit getiri oranıyla yakından ilgili bir kavram, yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR). CAGR, bir yıldan daha uzun belirli bir süre boyunca bir yatırımın ortalama yıllık getiri oranıdır; bu, hesaplamanın birden fazla dönem boyunca büyümeyi hesaba katması gerektiği anlamına gelir.

Bileşik yıllık büyüme oranını hesaplamak için, bir yatırımın söz konusu dönemin sonundaki değerini, o dönemin başındaki değerine böleriz; sonucu, yıl gibi elde tutma dönemlerinin sayısına bölümün gücüne yükseltmek; ve sonraki sonuçtan bir çıkarın.

Getiri Oranı (RoR) Örneği

Getiri oranı, her türlü varlıkla ilgilenen herhangi bir yatırım için hesaplanabilir. RoR'nin nasıl hesaplanacağını anlamak için temel bir örnek olarak bir ev satın alma örneğini ele alalım. Diyelim ki 250.000 dolara bir ev satın aldınız (basitlik için %100 nakit ödediğinizi varsayalım).

Altı yıl sonra evi satmaya karar verdiniz - belki aileniz büyüyor ve daha büyük bir yere taşınmanız gerekiyor. Herhangi bir emlakçı ücreti ve vergileri düşüldükten sonra evi 335.000 dolara satabilirsiniz. Evin alım satımında basit getiri oranı aşağıdaki gibidir:

$\frac{(3.3.5.,0.0.0.-2.5.0.,0.0.0.)}{2.5.0.,0.0.0.}\times 1.0.0.=3.4.\%$250,000(335,000−250,000)​×100=34%

Şimdi, bunun yerine evi ödediğinizden daha azına, diyelim ki 187.500 dolara satarsanız? Aynı denklem, işlemdeki kaybınızı veya negatif getiri oranını hesaplamak için kullanılabilir:

$\frac{(1.8.7.,5.0.0.-2.5.0.,0.0.0.)}{2.5.0.,0.0.0.}\times 1.0.0.=-2.5.\%$250,000(187,500−250,000)​×100=−25%

İç Getiri Oranı (IRR) ve İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF)

RoR'yi zaman içinde anlamanın bir sonraki adımı, paranın zaman değeri (TVM), CAGR'nin görmezden geldiği. İndirgenmiş nakit akışları, bir yatırımın kazancını alır ve nakit akışlarının her birini bir indirim oranı. İskonto oranı, yatırımcı tarafından kabul edilebilir bir minimum getiri oranını veya varsayılan bir enflasyon oranını temsil eder. Yatırımcılara ek olarak işletmeler, yatırımlarının karlılığını değerlendirmek için indirgenmiş nakit akışlarını kullanır.

Örneğin, bir şirketin 10.000$'a yeni bir ekipman satın almayı düşündüğünü ve %5'lik bir iskonto oranı kullandığını varsayalım. 10.000 dolarlık nakit çıkışından sonra, ekipman işletmenin operasyonlarında kullanılır ve nakit girişlerini beş yıl boyunca yılda 2.000 dolar artırır. İşletme, beş yıl boyunca her yıl 10.000$'lık çıkışa ve 2.000$'lık girişe bugünkü değer tablosu faktörlerini uygular.

Beş yıldaki 2.000$'lık giriş, beş yıl boyunca %5'lik iskonto oranı kullanılarak iskonto edilecektir. Tüm düzeltilmiş nakit giriş ve çıkışlarının toplamı sıfırdan büyükse, yatırım karlıdır. Bir pozitif net nakit giriş aynı zamanda getiri oranının %5 iskonto oranından daha yüksek olduğu anlamına gelir.

İndirgenmiş nakit akışlarını kullanan getiri oranı, aynı zamanda, iç karlılık oranı (IRR). İç verim oranı, bir iskonto oranıdır. net bugünkü değer (NPV) belirli bir projeden veya yatırımdan gelen tüm nakit akışlarının sıfıra eşit olmasıdır. IRR hesaplamaları, NPV ile aynı formüle dayanır ve paranın zaman değerini kullanır (faiz oranlarını kullanarak). IRR formülü aşağıdaki gibidir:

​benrr=nPV=T=1∑T​(1+r)TCT​​−C0​=0nerede:T=toplam zaman periyodu sayısıT=zaman dilimiCT​=tek bir dönemde net nakit giriş-çıkışları TC0​=temel nakit giriş-çıkışlarır=indirim oranı​