Bank of America Kazançları: BAC'den Nelere Bakmalı?

Bank of America Corp. (BAC), bankanın COVID-19'un neden olduğu şokun ortasında potansiyel temerrütleri karşılamak için daha önce oluşturduğu dev kredi zararı rezervlerini serbest bırakmasıyla 2021'de üç aylık kârlarda keskin bir toparlanma kaydetti. Ancak gelirdeki toparlanma çok daha zayıf oldu çünkü düşük faiz oranları faiz geliri elde etmeyi zorlaştırıyor. Federal Rezerv'in 2022'de faiz oranlarını en az üç kez artırması beklendiği için bu durumun değişmesi muhtemel.

Şirket, 1 Ocak'ta kazanç bildirdiğinde, yatırımcılar Bank of America'nın mali toparlanmasının daha fazla işaretini arayacak. 2021 4. Çeyrek için 19, 2022. Analistler, bankanın hisse başına kazancını bekliyor (

EPS) yıldan yıla hızlı bir şekilde yükselmek (yıl), ancak son çeyreklere göre daha yavaş bir hızda. Gelirin de bir önceki çeyreğe göre artması bekleniyor.

Yatırımcılar ayrıca Bank of America'nın net faiz marjına veya bankanın "net faiz getirisi" dediği şeye odaklanacaklar. kullanılan önemli bir metriktir. Bankaların varlıklarından elde ettikleri faiz ile mevduat sahiplerine ve diğerlerine ödedikleri faiz arasındaki farkı yansıtan bankacılık sektörü alacaklılar. Analistler, Bank of America'nın net faiz marjının yıllık bazda hafifçe düşmesini, ancak önceki çeyreğe kıyasla sabit kalmasını bekliyorlar.

Bank of America'nın hisseleri geçen yıl daha geniş piyasayı geride bıraktı. Hisse, geçen yılın ilk ayında piyasada geride kaldı, ancak Şubat ayının ortalarında daha iyi performans göstermeye başladı. Bazı oynak hareketlere rağmen yılın geri kalanında daha iyi performans göstermeye devam etti. Bank of America'nın hisseleri geçtiğimiz yıl S&P 500'ün %20,8'lik toplam getirisinin üzerinde toplam %45,5'lik bir getiri sağladı.

Bank of America Kazanç Geçmişi

Bank of America bildirdi Q3 FY 2021 kazançları Bu, analistlerin beklentilerini yendi. EPS, önceki çeyreğin hızlı hızından yavaşlayarak, bir önceki çeyreğe göre %69,0 oranında güçlü bir artış gösterdi. Gelir, bir önceki çeyreğin düşüşüne göre önemli bir gelişme ve en az 19 çeyrekte en hızlı büyüme hızı olan yıllık %12,0 arttı. Banka, ikinci çeyrekte kredi bakiyelerinin arttığını ve faiz oranlarının düşük kalmasına rağmen net faiz gelirinin artmasına yardımcı olduğunu söyledi.

İçinde 2021 Mali Yılı 2. Çeyrek, Bank of America, gelir kaçırırken EPS'nin konsensüs tahminlerini geçtiği karışık sonuçlar bildirdi. EPS, 2018 mali yılının son çeyreğinden bu yana en hızlı büyüme hızı olan yıllık %174,0 arttı. Gelir, bir önceki çeyreğe kıyasla %3,9 düşerek, bankanın gelirde düşüş bildirdiği son yedi çeyrekten altıncı çeyreği işaret etti. Banka, tüketici harcamalarının pandemi öncesi seviyeleri çok aştığını ve kredi seviyelerinin artmaya başladığını kaydetti.

Analistler, hem EPS'nin hem de gelirin 2021 mali yılının dördüncü çeyreğinde artmasını bekliyor. EPS'nin %29,0 artması bekleniyor; bu, son dört çeyrekte sağlam bir büyüme olmakla birlikte yine de en yavaş tempo. Gelirin, önceki çeyreğin hızına göre hafif bir yavaşlamayla %9,8 artması bekleniyor. Tüm yıl FY 2021 için analistler EPS'nin %87,6 artmasını bekliyorlar ki bu en az son beş yıldaki en yüksek hız olacaktır. Yıllık gelirin yüzde 4,2 artması bekleniyor. Bu, en az beş yıldaki en hızlı ikinci hız ve geçen yılki %6,3'lük düşüşe göre önemli bir gelişme olacaktır.

Bank of America Önemli İstatistikleri
2021 mali yılının 4. çeyreği için tahmin	2020 Mali Yılı 4. Çeyrek	Q4 FY 2019
Hisse Başına Kazanç ($)	0.76	0.59	0.74
Gelir ($B)	22.1	20.1	22.3
Net faiz marjı (%)	1.68	1.71	2.35

^{Kaynak: Görünür Alfa}

Anahtar Metrik

Yukarıda belirtildiği gibi, yatırımcılar ayrıca Bank of America'nın net faiz marjı. Bu temel ölçü, bankaların kredi ve ipotek gibi kredi ürünlerinden elde ettikleri gelir ile mevduat sahiplerine ve diğer alacaklılara ödedikleri faiz arasındaki farkı ölçer. şuna benzer brüt marj Satışlar ile satılan malın maliyeti arasındaki fark olan finansal olmayan şirketler tarafından rapor edilir. Son derece düşük faiz oranlı ortamlarda, net faiz marjları, bankalar faiz oranlarını düşürdükçe daralır. Borçlular rekabetçi kalabilmek için ancak alacaklılara ödedikleri oranları daha düşük seviyenin altına çekmek konusunda isteksizdirler. sıfır bağlı. Fed beklendiği gibi bu yıl oranları artırırsa, Bank of America net faiz marjının genişlemeye başladığını görebilir.

Bank of America'nın 2020 mali yılı öncesindeki üç yıldaki yıllık net faiz marjı %2,35 ile %2,43 aralığında düştü. 2020 mali yılında, Federal Rezerv pandemi ortasında krediyi hafifletmek için faiz oranlarını düşürdüğü için %1,89'a geriledi. 2020 mali yılının ilk çeyreğinde bankanın net faiz marjı %2,33 iken, yılın son çeyreğinde kademeli olarak %1,71'e gerilemiştir. 2021 mali yılında düşmeye devam ederek ilk çeyrekte %1,68'e ve ikinci çeyrekte %1,61'e düştü. Ancak üçüncü çeyrekte %1,68'e yükseldi. 2021 mali yılının 4. çeyreği için analistler, Bank of America'nın net faiz marjının %1,68'de sabit kalmasını bekliyor; bu, pandemi öncesi bankanın marjlarının önemli ölçüde altında olacak. 2021 mali yılının tamamı için analistler, en az son beş yıldaki en düşük seviye olan %1,65'lik bir net faiz marjı bekliyorlar.