9 Pazar Lideri Daha Büyük Hisse Senedi Kazançlarına Hazır
Goldman Sachs Group Inc. tarafından yapılan araştırma (GS), gelecekteki hisse senedi fiyat kazanımlarının temel itici gücünün, agresif sermaye yatırımı ve yatırım harcamaları yoluyla gelecek için inşa etmede yattığını gösterir. araştırma ve geliştirme (Ar-Ge). Yakın tarihli bir raporda yazdıkları gibi, "Yatırımcıların gelecekteki büyüme için yatırım yapmaya öncelik veren firmaları ödüllendirmelerini bekliyoruz". (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Gelecekteki Büyüme İçin Büyük Harcanan 8 Hisse Senedi.)
Bu önceki makalede Goldman'ın tavsiye ettiği sekiz hisse senedini tartışmıştık. İşte sekizi öncekinden daha iyi performans gösteren dokuz tane daha S&P 500 Endeksi (SPX) yıldan bugüne büyük marjlarla: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Sağlık A.Ş. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Teknoloji PLC'si (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) ve Merck & Co. Inc. (MRK).
Anahtar veri
Bu dokuz hisse senedi için, 26 Nisan'daki kapanışta YTD fiyat hareketleri,
ileri F/K oranlarıiçin öngörülen 2018 büyüme oranları EPS ve satışları ve bunların birleştirilmesi sermaye ve Ar-Ge harcamalarının yüzdesi olarak piyasa değeri:- ADM: +%15,3 YTD, 20x F/K, +%20 EPS, +%3 satış, %5 capex + Ar-Ge harcaması
- Soylu: %+17.4, 39x, %+164, %8, %18
- HCA: +%8.9, 11x, +%25, +%5, %10
- Hewlett Packard: +%21.6, 12x, +%7, -%2, %15
- Seagate: %43.3, 12x, %17, %2, %11
- Birleşik Kıta: -%1.2, 8x, +%17, +%7, %27
- CenturyLink: %+14.9, 18x, %-42,+ %35, %22
- AES: +%13,8, 10x, +%9, NM, %29
- Merck: +%6.5, 14x, +%3, +%4, %7
İleriye dönük F/K oranları sonraki 12 aylık (NTM) bazındadır. 26 Nisan'a kadar olan YTD fiyat hareketleri hariç, diğer tüm veriler, Goldman'ın ABD Haftalık Kickstart raporunun 20 Nisan baskısına göre 19 Nisan itibariyledir. S&P 500, 26 Nisan'a kadar YTD %0,2 düştü.
Geri Alımlardan Daha İyi
Avantaj arayan birçok yatırımcı, agresif bir şekilde desteklenmesi gereken hisse senetlerine yığılıyor. hisse geri alımı programlar. İlk göstergeler, ABD şirketlerinin 2018'de kendi hisselerini geri almak için 2017'ye göre %52 artışla 800 milyar doların üzerinde harcama yapacağı yönünde. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Rekor Hisse Geri Alımları Boğa Piyasasını Ateşlendirecek.)
Ancak Goldman, 2016 başkanlık seçimlerinden bu yana en çok parayı geri veren şirketlerin olduğunu tespit etti. Temettüler ve hisse geri alımları şeklindeki yatırımcılar, "uzun vadeli bir yola rağmen, piyasayı geride bıraktılar. kaydı üstün performans." Daha spesifik olarak, şöyle yazarlar: "Bizim sektör-nötr En yüksek birleşik geri alım ve temettü verimine (GSTHCASH) sahip hisse senedi sepeti düşük performans S&P 500'ü 2 pp [yüzde puanları] ile takip ederken en yüksek geri alım getirisine sahip firmalar [harcama piyasa değerine bölünen geri alımlarda] (GSTHREPO) esasen geniş pazarla eşleşti. seçim. Faiz oranları yükseldikçe ve getiriye dayalı stratejiler daha az çekici hale geldikçe nakit getiri stratejilerinin geride kalmaya devam etmesini bekliyoruz."
Buna karşılık, Goldman'ın bulgularına (yukarıda atıfta bulunulan) ilişkin önceki raporumuzda açıklandığı gibi, hisse senedi sepetleri geleceğe yönelik yüksek yatırım oranlarıyla S&P 500'ü yüzde 10 etkileyici bir performansla geride bıraktı. 2017. Bu hisseler 2018'de şu ana kadar durgunluk içindeyken, Goldman bir geri dönüş bekliyor.
