Ticaret Savaşı Kargaşasının Ortasında 10 Borsa Lideri

Ticaret savaşının büyük karışıklığına rağmen daha iyi performans göstermenin bir yolunu arayan hisse senedi yatırımcıları, Goldman Sachs'ın Hedge Funds VIP listesine bakmalı. Wall Street yatırım şirketindeki analistler, temel olarak yönlendirilen hedge fonlarının ilk 10 holdingi arasında en sık görülen 50 hisse senedini seçtiler.

Goldman'ın Hedge Funds VIP listesindeki şirketlerin çoğu, ticaret savaşının etkisiyle hisse fiyatlarının düştüğünü gördü. Goldman'ın genel sepeti, 2001'den bu yana çeyreklerin %61'inde S&P 500'den daha iyi performans gösterdi. üç ayda bir aşırı getiri 55 baz puan. Grup, Walt Disney Co. gibi mülkiyette keskin artışlar gören "yükselen yıldızları" içeriyor.DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) ve Iqvia Holdings Inc. (IQV) ve Visa Inc. gibi mavi çipli şirketler. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter İletişim (CHTR) ve ServiceNow Inc. (ŞİMDİ), bunların tümü pazardan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi.

Fonlar, İlk Çeyrekte Hisse Senedi Riskini Azalttı

Goldman'ın 20 Mayıs 2019'da yayınlanan Hedge Fund Trend Monitor raporu, İkinci dönemin başında 2,1 trilyon dolarlık brüt özkaynak pozisyonuna sahip 855 hedge fonu çeyrek.

“Fonlar, hisse senedi piyasası rallisini benimsemekte tereddütlü görünüyor, net riskler piyasa rekor seviyelere geri dönerken. Fonlar, 1Ç'de net kaldıracı %56'dan %52'ye indirdi” dedi.

S&P 500, büyük ölçüde yeni ABD-Çin ticaret endişeleri nedeniyle son aylarda yaklaşık %4 düştü ve YTD getirisini %12'ye getirdi. Goldman'ın raporu sırasında, Hedge Fund VIP listesi S&P 500'ü %3 oranında geride bırakmıştı (%18'e karşı %18). %15) YTD.

Goldman, en büyük paya sahip S&P 500 hisselerini izleyen Hedge Fund Trend monitörünün Hedge fonları tarafından tutulan piyasa değeri, üç aylık ortalama bir fazlalık ile S&P 500'ü çeyreklerin %63'ünde geride bıraktı. 196 bp. Analistler, son yirmi yılda, hedge fon sahiplerinin hem mutlak sayısının hem de sayısındaki değişimin, gelecekteki hisse senedi performansı için güçlü sinyaller olduğunu belirtiyor.

Sepette neler var

Hedge Fund VIP sepetinin en büyük hisseleri, Amazon.com Inc. dahil olmak üzere tüm teknoloji devleridir. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (Facebook), Alfabe A.Ş. (GOOGL) ve Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), aynı zamanda son çeyrekte ilk beşte yer aldı.

Goldman, 1. çeyrekteki döngüsel ralliyi takiben Enerji, Malzeme ve Sanayi sektörlerindeki fonların azaltılmış pozisyonlarını ve seküler büyümeye doğru yeniden tahsis edildiğini belirtiyor.

“Tüketici İsteği, 2015'ten bu yana ilk kez Russell 3000'e (+317 bp) kıyasla en fazla kilolu” dedi. Goldman, fonların iletişim hizmetlerine, sağlık hizmetlerine ve yazılıma maruz kalmayı da artırdığını ve teknolojide daha da zayıfladığını yazıyor. donanım.

VIP'lerden dördü, Goldman'ın ilk çeyrekte hedge fon sahipliğinde en yüksek artışa sahip olanlara göre seçilen "Yükselen Yıldızlar" hisse listesinde yer alıyor.

Eğlencenin Yükselen Yıldızı

Disney'in hisseleri bu yıl %20'nin üzerinde artış gösterdi. İntikamcılar film gişe rekorları kırdı ve şirket kendi doğrudan tüketiciye yönelik akış platformunu sunmaya hazırlanıyor. RBC Capital Markets analistlerine göre, şirketin video akışı hamlesinde yılda 30 milyar dolara kadar ödeme yapması bekleniyor.

Disney uzun vadeli büyüme hikayesini çarpıcı biçimde değiştirirken, Macquarie Research şirketin Netflix Inc. için aynı değerlemeyi garanti etmesini bekliyor. (NFLX), daha önce belirtildiği gibi Investopedia Öykü. Bulls, güçlü bir içerik listesi, Kasım ayında Disney'in lansmanı ve tema parklarının büyük bir genişlemesini şirket için olumlu itici güçler olarak belirtiyor.

İleriye bakmak

Goldman'ın en iyi riskten korunma fonu seçimleri sepeti, uzun vadeli, kısa vadeli oynaklık ve Tam bir ekonomik gerileme olasılığı, bu ABD hisse senetlerinin bazılarına - özellikle Çin'e güvenenlere - önemli ölçüde ağırlık verebilir. indirimde.