Hisse Değerlemeleri 5 Yılın En Düşük Seviyesine Düştü

Düşen ABD ve küresel hisse senetleri, yaklaşık yarım on yılda değerlemeleri en ucuz seviyelerinde bıraktı. Amerika'da, hisse senetlerinin vadeli fiyat/kazanç oranı 16'dan 13,3'e düştü, oldukça büyük bir düşüş ya da beş yıl öncesine göre %17,7 daha ucuz. Bu arada, Asya'da hisse senedi değerlemeleri %18, Avrupa'da yaklaşık %19 ve Çin'de %28 düştü. Fiyattan serbest nakit akışına dayalı başka bir ölçüm kullanan hisse senetleri, 2012 yılının başından bu yana en ucuz olanıdır. Wall Street Dergisi.

Düşen değerlemelerin kısmi bir açıklaması, yükselen tahvil getirilerinin ultra güvenli hale gelmesidir. Devlet tahvilleri eskisinden daha çekici, muhafazakar yatırımcıların çeşitlenmesine yol açıyor. hisse senetleri. Ticaret gerilimleri, jeopolitik belirsizlik, sıkılaşan para politikası ve teknoloji gibi bir zamanlar sıcak olan endüstrilerin düzenlenmesiyle ilgili endişeler gibi diğer faktörler küresel piyasaları olumsuz etkiledi.

Pazarlık Avcıları ABD Hisse Senetlerinden Kaçının

Bu eğilim birçok değerli yatırımcı tarafından memnuniyetle karşılanırken, ABD hisse senetleri yabancı hisse senetlerinden daha pahalı olmaya devam ediyor. Bu da birçok yatırımcının pazarlık için başka yerlere bakmasına neden oluyor. “Önümüzdeki birkaç yıl içinde Avrupa, İngiltere ve Asya pazarlarına ilişkin beklentiler konusunda daha yapıcıyım. Invesco'nun baş yatırım sorumlusu Nick Mustoe, "geri dönüş sağlama yetenekleriyle ilgili olarak" diyor.

Bugünün ABD değerlemeleri, kazançların belirsiz görünümü göz önüne alındığında zengin görünebilir. FactSet konsensüs tahminleri, önümüzdeki 12 ayda ABD kazanç artışının %15,9'u düşebilir yatırımcılar, tahminlerini ekonomik büyümeyi yavaşlatmaya ve potansiyel olarak hisse senetlerini aşağı çekmeye yönelttikçe keskin bir şekilde daha öte.

Daha önce ayrıntılı olarak özetlendiği gibi Investopedia raporu, yatırımcılar hisse senedi fiyatlarında daha fazla düşüş olasılığına hazırlıklı olsa iyi olur. S&P 500, Çarşamba sabahına kadar yıldan yıla kabaca yatay seyrederken, on yıllık boğa piyasası ABD hisse senedi fiyatlarını neredeyse dört katına çıkardı. CAPE oranının geliştiricisi, ekonomide Nobel Ödülü sahibi Robert Shiller, mevcut piyasa değerlemelerinin sürdürülemez olduğunu ve “ABD borsasının dünyanın en pahalısı olduğunu” analiz. Shiller, yatırımcıların güçlü kazanç tahminleri konusunda şüpheci olmaya başlarsa, hisse senedi düşüşlerinin dramatik olabileceğini söylüyor.

Investopedia ayrıca Goldman'ın S&P 500 Endeksi için dokuz değerleme ölçütüne bakan bir raporunun ana hatlarını verdi. ve bunlardan yedisinin değerlerinin, o zamandan bu yana geçen dönem için tarihi ortalamaların önemli ölçüde üzerinde olduğunu buldu. 1976.

İleride Daha Fazla Ağrı

Sonuç olarak, ABD değerlemelerinin küresel emsallerine kıyasla yüksek kalması, büyük ABD boğa piyasasının vites küçülürken daha fazla sarsıcı geri çekilmelerle karşı karşıya kalabileceğini gösteriyor. Çin, Almanya, Kore, Meksika ve başka yerlerdeki büyük borsalar şimdiden ayılara döndü ve artan sayıda piyasa gözlemcisinin sıradaki ABD'nin olabileceğini öne sürmesine neden oldu.