Gilead'in Hisse Senedi Boğaları Neden Yanlış?

(Not: Bu temel analizin yazarı bir finansal yazar ve portföy yöneticisidir.)

Gilead Sciences Inc.'in (GILD) boğalar, Ycharts'tan alınan verilere göre, hisse senedinin ortalama olarak %21.5'in üzerinde artışla 88.75$'a yükseldiğini gören fiyat hedefleri söz konusu olduğunda rüya görüyor olabilir. Büyük fiyat hedefleri, kazançların 2018'de önemli bir düşüş yaşayacağı tahmin edildiğinden gelirken, hisse senedi, yılların en yüksek vadeli PE katlarından birinde işlem görüyor. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Gilead Hisse Senedi Yatırımının En Büyük Riskleri.)

Analistler de yıl boyunca giderek daha fazla yükselişe geçtiler, ancak kazançlar ve gelir tahminleri önemli bir şekilde iyileşmedi. Analistlerin tahminleri de önümüzdeki yıllarda kazanç veya gelirde önemli bir sıçrama öngörmüyor. Bu, Gilead hisselerinin eski zirvelerine yükselmesinin tek yolunun çoklu genişleme olacağı anlamına gelir, ancak bunun nedeni hisse senedinin zaten pahalı olması olabilir.

GILD Fiyat Hedefi tarafından veri YGrafikler

Agresif Hedef

Analistler, Ycharts'tan alınan verileri kullanarak, yılın başından bu yana hisse senedine ilişkin ortalama fiyat hedeflerini istikrarlı bir şekilde artırarak 85,73$'dan %3,5 artışla 88,75$'a yükselttiler. Hisse senedinin 73$ civarındaki mevcut fiyatından yaklaşık %21,6 artması gerekiyor. Bu arada, hisseleri "al" veya "üstün" olarak derecelendiren analistlerin sayısı yıl başında %52'den %62'ye yükselirken, "tut" olarak değerlendirenlerin sayısı %48'den %38'e düştü. (Daha fazlası için ayrıca bakınız: Gilead Hisseleri Çok Pahalı.)

Büyük Kazanç Düşüşü

Analistler, şirket 2 Mayıs'ta ilk çeyrek kazançlarını açıklarken, gelirin yaklaşık %17 düşüşle 5.404 milyar $'a düşeceği tahmin edildiğinde, kazançların %25'in üzerinde düşüşle 1,66 $'a düşmesini bekliyorlar. Tüm yıl için görünüm çok daha iyi değil, kazançların neredeyse %27 düşerek hisse başına 6,47$'a düşmesi beklenirken, gelirin yaklaşık %18,5 düşerek 21,29 milyar $'a düştüğü görülüyor. Daha da kötüsü, analistler şirket için tam yıllık görünümlerini de kesiyorlar. Ortalama fiyat hedefinin neden yükseldiğini ve analistlerin neden daha fazla yükselişe geçtiğini merak etmesi gerekiyor.

Mevcut Mali Yıl için GILD EPS Tahminleri tarafından veri YGrafikler

Ucuz değil

Gilead'in hisseleri 2018'deki en yüksek seviyesinden yaklaşık %18 aşağıda olsa bile, hisse 2019 kazanç tahminlerinin 11 katından fazla işlem görüyor. Bu seviyede, hisse senedi, 2015'ten bu yana katlanan en yüksek bir yıllık ileriye dönük kazançla işlem görüyor ve hisse senetlerini mevcut seviyelerde pazarlık bile yapmıyor.

GILD tarafından veri YGrafikler

Bu noktada, Gilead'de önemli bir yükselişe yönelik iyimserlik, gerçeklikten çok bir fantezi gibi görünüyor. Ancak 2 Mayıs'taki üç aylık rapor, tüm bunları daha iyi veya daha kötü için değiştirebilir.

Michael Kramer kurucusudur. Mott Capital Management LLC, kayıtlı bir yatırım danışmanı ve şirketin aktif olarak yönetilen, yalnızca uzun süreli Tematik Büyüme Portföyünün kurucusudur. Kramer genellikle iki ila üç yıllık bir süre için hisse senedi satın alır ve elinde tutar. Kramer'in biyografisi ve portföyünün varlıkları için buraya tıklayın. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir belirli menkul kıymetin, yatırımın veya yatırım stratejisinin satışı veya satın alınması için bir teklif veya talepte bulunma niyetinde değildir. Yatırımlar risk içerir ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce öncelikle nitelikli bir mali danışmana ve/veya vergi uzmanına danışın. Talep üzerine danışman, son on iki ay içinde yapılan tüm tavsiyelerin bir listesini sağlayacaktır. Geçmiş performans gelecekteki performansın göstergesi değildir.