Bank of America'nın Aşırı Değerli Hisseleri Daha Fazla Düşüşle Karşı Karşıya
(Not: Bu temel analizin yazarı bir finansal yazar ve portföy yöneticisidir.)
Bank of America Corp.'un (BAC) hissesi, 2018'deki en yüksek seviyelerinden yaklaşık %13 daha düşük, ancak birkaç önemli nedenden dolayı işler daha da kötüleşebilir. Bankanın hissesi zirveye yakın işlem gördüğü için hala pahalı maddi defter değerine fiyat, banka hisse senetlerini değerlemek için kullanılan önemli bir ölçü. Daha da kötüsü, analistler kazanç tahminleri 15 Ekim'deki üçüncü çeyrek sonuçları için ve tam yıl kazançlarının önceki tahminden daha yavaş büyüdüğünü görüyorlar. (Görmek: Bank of America, 2018'in Düşük Testini %8 Düşürebilir.)
BAC tarafından veri YGrafikler
Tahminleri Azaltma
Analistler şimdi şirketin bunu açıklayacağını tahmin ediyorlar. kazanç üçüncü çeyrek için hisse başına %29 artarak 0,62 dolara yükseldi. Bu, Temmuz ayındaki bir önceki tahminden 6 yüzde puanı düştü. Hasılat tahminler yüzde 2 düştü ve şimdi %2,5 artarak 22,6 milyar dolara çıkması bekleniyor.
Nisan ayından bu yana, 2018 için kazanç tahminleri yaklaşık 2,5 puan düştü ve şu anda yaklaşık %38 artarak hisse başına 2,52 dolara yükseldiği görülüyor. Gelir tahminleri yaklaşık 2 puan düştü ve şimdi yaklaşık %38 artarak 91.4 milyar dolara yükselmesi bekleniyor.
Bir başka büyük sorun da, 2019 ve 2020'de kazanç artışı analistlerinin gerçekleşmesini bekledikleri önemli yavaşlamadır. Örneğin, 2020 yılına kadar analistler, kazançların %13 oranında artacağını tahmin ediyor.
Ucuz değil
Hisse senedi için bir diğer büyük potansiyel sorun, mevcut değerleme yaklaşık 1,7 maddi defter değerinden işlem görüyor ve bu, Mart ayında neredeyse 1,9'luk yüksek bir seviyeden aşağı. Ancak mevcut değerlemesinde bile, daha yüksek bir oran bulmak için 2010 yılına geri dönmek gerekir.
BAC Fiyatından Maddi Defter Değerine tarafından veri YGrafikler
Fiyat Hedefleri Çok Yüksek Olabilir
Yavaşlayan büyüme için yüksek değerleme ve tahmine rağmen, analistler fiyat hedefleri Hisse senedinin ortalama 34.60$'a yükseldiğini görün. Bu, mevcut fiyattan yaklaşık %19 daha yüksek ve fazla iyimser olabilir. Üçüncü çeyrek sonuçlarını daha da kritik hale getiriyor. Bu sonuçlar tahminlerin beklediği gibi veya daha kötü olursa, analistlerin fiyat hedeflerini düşürmesine neden olabilir. (Görmek: Bank of America Hisse Senedi Sert Düşüşe Girebilir.)
Hisse senedinin rotayı tersine çevirmesi için bankanın yalnızca beklenenden daha iyi sonuçlar vermesi gerekmeyecek, aynı zamanda yatırımcılara gelecek çeyreklerin daha da güçlü olacağına inanmaları için bir neden sunacak.
Michael Kramer kurucusudur. Mott Capital Management LLC, kayıtlı bir yatırım danışmanı ve şirketin aktif olarak yönetilen, yalnızca uzun süreli Tematik Büyüme Portföyünün yöneticisi. Kramer genellikle üç ila beş yıllık bir süre için hisse senedi satın alır ve elinde tutar. Kramer'in biyografisi ve portföyünün varlıkları için buraya tıklayın. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir belirli menkul kıymetin, yatırımın veya yatırım stratejisinin satışı veya satın alınması için bir teklif veya talepte bulunma niyetinde değildir. Yatırımlar risk içerir ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce öncelikle nitelikli bir mali danışmana ve/veya vergi uzmanına danışın. Talep üzerine danışman, son on iki ay içinde yapılan tüm tavsiyelerin bir listesini sağlayacaktır. Geçmiş performans gelecekteki performansın göstergesi değildir.
