HSBC Opsiyon Yatırımcıları Kazançlarına Güvenerek Büyüyor
Yatırımcılar HSBC Holdings PLC'nin hisse fiyatlarını tuttu (HSBC) aralığı, mali ikinci çeyrek kazanç duyurusunun öncesinde sınırlandı. Artan sayıda parasız arama seçenekleri içinde açık faiz, opsiyon tüccarlarının olumlu bir hareket bekleyecek şekilde konumlandığı görülüyor. HSBC olumsuz bir kazanç sürprizi sunarsa, olağandışı opsiyon ticareti fiyat hareketinde güçlü bir düşüş eğilimi yaratabilir.
HSBC'nin açık ilgi alanında oldukça fazla sayıda arama seçeneği kalırken, alışılmadık derecede yüksek opsiyon primleri. İşlem hacimleri, yatırımcıların olumlu bir kazanç raporu beklentisiyle çağrı alıp sattığını gösteriyor. koyar. HSBC'nin kazanç raporu yetersiz kalırsa, bu bahisler hızla gerileyebilir ve HSBC'nin hisse fiyatı üzerinde aşağı yönlü baskıya neden olabilir.
Bir hisse senedinin kazançtan sonra hareket edeceği yönü doğru bir şekilde tahmin etmek zordur. Ancak, hisse senedi fiyatları ile opsiyon ticareti faaliyeti arasındaki fiyat hareketinin karşılaştırılması, eğer şirket olumsuz bir rapor sunarsa, HSBC hisseleri önemli ölçüde düşebilir, 20 gün
hareketli ortalama duyurudan sonraki ilk günlerde. Bu, seçenekler olumlu bir hareket için fiyatlandırıldığı için olabilir, ancak beklenmedik kötü haberler tüccarları şaşırtabilir ve fiyatta hızlı bir düşüşe neden olabilir.Önemli Çıkarımlar
- Tüccarlar ve yatırımcılar, duyuruya kadar hisse fiyatlarını belirli bir aralıkta tuttu.
- Fiyat son zamanlarda 20 günlük hareketli ortalamasının altında ancak yakın zamanda kapandı.
- Put ve call fiyatlandırması, daha güçlü bir yukarı yönlü hareket öngörüyor.
- Oynaklığa dayalı destek ve direnç seviyeleri, her iki yönde de bir harekete izin verir, ancak yukarı doğru daha güçlü bir harekete izin verir.
- Bu kurulum, yatırımcıların beklenmedik bir sonuçtan kar etme fırsatı yaratır.
Grafik gözlemcileri, hem hisse senedi hem de opsiyon fiyatı davranışının ayrıntılarını karşılaştırarak, bu fiyat davranışı bağlamla daha iyi anlaşılsa da değerli bilgiler elde edebilir. Aşağıdaki grafik, 29 Temmuz Perşembe günü itibarıyla HSBC hisse fiyatının fiyat hareketini göstermektedir. Bu, kazanç raporuna giden kurulumu gösterir.
Şimdiki moda
Hisse senedinin bir aylık eğilimi, hisselerin alt aralığın alt sınırlarında hareket etmesine neden oluyor. Özellikle, geçen ay boyunca, en yüksek HSBC hisse fiyatı Haziran sonunda 29$'a yakındı ve en düşük hisse fiyatı Haziran ortasında kabaca 26$'dı. Fiyat, bu grafikte teknik çalışmaların gösterdiği orta bölgede kapandı.
Çalışmalar 20 günlük Keltner Kanalı göstergeler. Bunlar, fiyat seviyelerinin katlarını temsil eden fiyat seviyelerini gösterir. Ortalama Gerçek Aralık (ATR) hisse senedi için. Bu dizi, kazançlar yaklaştıkça 20 günlük hareketli ortalamaya yaklaşmadan önce fiyatın tüm ay boyunca daha düşük aralıkta nasıl kaldığını vurgulamaya yardımcı oluyor. HSBC hisselerinden gelen bu fiyat hareketi, yatırımcıların duyurudan olumlu bir sonuç beklediğini gösteriyor.
Uç
bu Ortalama Gerçek Aralık (ATR) zaman içindeki tarihsel oynaklığı tasvir etmek için standart bir araç haline geldi. Hesaplamasında kullanılan tipik ortalama süre, günlük grafikte iki ila dört haftalık alım satımı içeren 10 ila 20 zaman dilimidir.
HSBC için fiyat eğiliminin aralığın altında hareket ettiği bu bağlamda, grafik gözlemcileri, tüccarların ve yatırımcıların kazanç konusunda karamsarlık ifade ettiklerini fark edebilirler. Kazançlardan önceki haftada hisse fiyatı yükseldi ve önümüzdeki hafta 20 günlük beklenen hareketli ortalamaya yaklaştı. Bu, grafik gözlemcilerinin hareketin yatırımcıların olumsuz bir kazanç raporu beklentilerini yansıtıp yansıtmadığını belirlemesini önemli kılıyor.
Opsiyon alım satım detayları, grafik gözlemcilerinin yatırımcı beklentileri hakkında bir fikir oluşturmasına yardımcı olacak ek bilgiler sağlayabilir. Son zamanlarda, opsiyon tüccarları, son opsiyon hacminin satışlardan daha fazla sayıda çağrıya sahip olması nedeniyle, satışları küçük bir farkla tercih ediyor. Bu normalde yatırımcıların şirket raporundan iyi haberler beklediklerini gösterir. Bu durumda trader'lar, kazançların ardından HSBC'nin yukarı yönlü hareket etmesini bekliyor.
Uç
bu Keltner Kanalı göstergesi 20 günlük bir süreye dayalı bir dizi yarı paralel çizgi görüntüler basit hareketli ortalama ve bir üst ve alt çizgi. Çünkü ortalamaya ATR'nin katları eklenerek üst çizgiler, bir katlar çıkarılarak alt çizgiler çizilir. ATR'nin ortalama fiyattan elde edilmesi, ardından bu kanal göstergesi, geçmiş grafiği çizerken mükemmel bir görselleştirme aracı sağlar oynaklık.
Ticaret Faaliyeti
Opsiyon tüccarları, HSBC hisselerinin ortalamanın altında olduğunu ve hisse senedinin bugün ile Ağustos arasında grafikte gösterilen iki kutudan birinde kapanacağına dair bir bahis olarak fiyatlandırdıklarını kabul ediyor. 6, Cuma günü kazanç raporu yayınlandıktan sonra. Yeşil çerçeveli kutu, arama seçeneği satıcılarının sunduğu fiyatlandırmayı temsil eder. Fiyatlar yükselirse, HSBC hisselerinin hafta sonuna kadar bu aralıkta kapanması için %31 şansa işaret ediyor. Kırmızı kutu, duyuruda fiyatların düşmesi durumunda %39 olasılıkla satım opsiyonlarının fiyatını temsil eder.
Açık ilgi alanının, yaklaşık olarak 72.000'den fazla aktif arama seçeneği içerdiğini belirtmek önemlidir. 86.000 satım opsiyonu, opsiyon alıcılarının sahip olduğu önyargıyı gösterirken, aramaları dar bir farkla geride bıraktı. marj. Bu olağandışı yüksek satış sayısı, normalde, opsiyon tüccarlarının fiyattaki düşüşten emin olmadıkları anlamına gelir. Ancak belirtmek gerekir ki, koy/çağrı oranı çağrı seçeneklerinin sayısı, koyma sayısından daha hızlı arttığı için son beş gün içinde düşüyor. Bununla birlikte, call box ve put box nispeten eşit büyüklükte olduğundan, işlem gören satım opsiyonlarının biraz daha fazla olmasının beklentileri yukarı veya aşağı çarpıtmadığını söylüyor. Bu durum, çok daha kayıtsız bir bakış açısına işaret ediyor.
Grafikteki mor çizgiler, ATR'nin dört katına ayarlanmış 10 günlük bir Keltner Channel çalışması tarafından oluşturulmuştur. Bu önlem, yüksek oranda ilişkili güçlü bölgeler yaratma eğilimindedir. destek ve direnç fiyat hareketinde. Bu bölgeler, kanal çizgileri önceki üç ay içinde belirgin bir dönüş yaptığında ortaya çıkar.
Dönüşlerin işaretlediği seviyeler aşağıdaki çizelgede açıklanmıştır. Bu grafikte dikkate değer olan şey, alım ve satım fiyatlandırmasının çok yakın bir aralıkta olması ve yukarı yönde çalışacak çok daha fazla alan olmasıdır. Bu, opsiyon alıcılarının HSBC kazançlarına güven duymadıklarını gösteriyor, ancak aramalar putlarla neredeyse eşit olarak satın alınıyor. Yatırımcılar ve opsiyon tüccarları bunu beklemiyor olsa da, şaşırtıcı bir duyuru, fiyatları her iki yönde de önemli ölçüde itebilir.
Bu destek ve direnç seviyeleri, fiyatlar için geniş bir destek ve direnç aralığı göstermektedir. Sonuç olarak, şaşırtıcı derecede kötü veya iyi olan herhangi bir haberin yatırımcıları şaşırtması ve alışılmadık derecede büyük bir hareket yaratması mümkündür. Bir önceki kazanç açıklamasının ardından, HSBC hisseleri kazanç gününde %4,7 yükseldi ve ertesi hafta yükselmeye devam etti. Yatırımcılar bu açıklamanın ardından fiyatta da aynı hareketlenmeyi bekliyor olabilir. Volatilite aralığında çok fazla alan olduğu için, hisse fiyatları beklenenden daha fazla yükselebilir veya düşebilir, ancak bu aralıkta fiyatların 20 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkması için daha fazla alan var.
Pazar Etkisi
HSBC hisseleri genellikle kazançtan sonra hafif hareketler yapar, bu nedenle sonuçların doğrudan endeks fiyatları üzerinde önemli bir etkisi olması muhtemel değildir. Ancak rapor ne derse desin, finans sektöründeki hisse senetlerini etkilemesi muhtemel. Olumlu bir rapor sektördeki Barclays PLC gibi diğer hisseleri yükseltebilir (M.Ö.), Credit Suisse Group AG (CS) veya NatWest Group PLC (NWG).
