SKEW'in Pazarın Gittiğini Söylediği Yer

Büyük Hareketler

Kesin olarak söylemek zor olsa da, bugün piyasanın olumluya yakın performansı, mali manşetlere hakim olan ABD ve Çin arasındaki bir ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliği yansıtıyor gibi görünüyor. Çinlilerin baş müzakerecisi Liu He, Perşembe günü Washington'da olacak ve bu, Cuma günü bazı olumlu söylentilere/haberlere yol açabilir.

ABD-Çin ticaret ilişkisine ilişkin endişeler, sadece daha yüksek zarardan fazlasını kapsıyor. tarifeler ABD perakendecilerine, tüketici harcamalarına veya yerli üreticilerin tarımsal ihracatına yapabilir. Çin'de ekonomik zarara neden olmak için tasarlanan tarifelerin diğer ülkelere yayılması muhtemeldir. gelişmekte olan piyasalar Hindistan ve Güney Amerika gibi. Aşağıdaki grafikte görebileceğiniz gibi, ABD hisse senetlerindeki bugünkü toparlanmaya rağmen, Hindistan hisse senetleri %1.6 daha düştü.

Gelişmekte olan piyasalar ile arasında güçlü bir ilişki vardır. emtia ABD'nin en büyük iki ihracat ortağı olan Kanada ve Meksika için gerçek bir zayıf nokta olan fiyatlar. Diğer bir deyişle, Çin ekonomisi küçülürse emtia fiyatları düşecek. Bu, Kanada ve Meksika'ya (emtia ihracatına bağımlı ekonomiler) zarar veriyor ve bu da bu pazarlardaki ABD mal ve hizmetlerine olan talebi azaltacak.

S&P 500

Büyük ABD endeksleri bugün daha az kötü performans gösterse de, volatilite beklentilerinin yüksek kalmasından hala endişeliyim. Kısa vadeli bir sıçrama için çok uygun oranlar koyardım, ancak CBOE Oynaklık Endeksi (VIX) veya piyasa korkusu endeksi, yatırımcıların "bekle ve gör" tutumunu açıkça yansıtıyor. Artık ilk çeyrek kazançları çoğunlukla geride kaldığına göre, yatırımcıların potansiyel olarak ticaret konularına aşırı odaklanacağını ve bu durumun kısa vadede ortalama işlem aralığını oldukça geniş tutacağını düşünüyorum.

Ancak son iki haftadır birkaç kez söylediğim gibi, kısa vadeli bir konsolidasyon S&P 500'de endeksin önceki zirvelerine ulaşması olağandışı veya endişe verici değil. Benim görüşüme göre, küçük büyük endekslerin olduğu gibi 2000 son kırılma noktalarının üzerinde kalması, risk alanların hala iyi fırsatlar aradığına dair son derece cesaret verici bir işarettir.

Önümüzdeki iki hafta boyunca, daha iyi performans gibi bir iyileşmeyi teyit edecek şeyler arayacağım. yüksek verimli bağ Pazar ve ulaşım stokları. Bu kilit kategorilerin her ikisi de rahatlığım için çok zayıftı ve önceki en yüksek seviyelere dönüş (veya bir kırılma), ana hisse senedi endekslerinin başka bir yükseliş için geleceğine olan güvenimi artıracaktır.

Devamını oku:

Çin'de yatırım

Ortalama Gerçek Aralıkla Oynaklığı Ölçün

Ters Çin ETF'leri Tarife Tehditinden Sonra Koparma Aşamasında

Risk Göstergeleri – Tam Panik Belirtisi Yok

Daha önce yazdığım gibi, VIX bazı önemli kısa vadeli uyarı sinyalleri veriyor, ancak yatırımcıların hala tam bir piyasa paniği konusunda endişelenmediğine dair iyi kanıtlar olduğunu düşünüyorum.

Güvendiğim temel piyasa göstergelerinden biri, EĞİLİK indeksi. VIX gibi, SKEW de CBOE borsası tarafından yayınlanır ve opsiyon piyasası aracılığıyla yatırımcı davranışının bir ölçüsüdür. Spesifik olarak, SKEW neler olduğuna bakar. seçenekleri koymak Profesyoneller tarafından aşağı yönlü riskten korunmak için kullanılan S&P 500 üzerinde.

Yatırımcılar piyasada büyük bir düşüş beklerlerse, bu satım opsiyonları talep edildiğinden SKEW daha da yükselecektir. SKEW, yatırımcılar daha emin olduklarında ve aşağı yönde büyük bir hareketten endişe duymadıklarında düşecektir.

Aşağıdaki grafikte, S&P 500 dördüncü çeyrekteki büyük düşüşlerden hemen önce zirveye çıkarken, SKEW'in geçen Ağustos ayında başlayan ani yükselişlerle piyasa paniğine nasıl işaret ettiğini görebilirsiniz. SKEW'deki mevcut hareketi, Aralık sonu ve Ocak gibi önceki güven dönemleriyle karşılaştırın. Pazar Salı günü satarken bile, SKEW düşüyor ve büyük bir düşüş için düşük bir olasılıkla fiyatlandırıyordu.

Bu endeks %100 öngörücü değildir, ancak deneyimlerime göre, SKEW piyasayla birlikte düştüğünde, gerilemenin boyut ve süre bakımından sınırlı olmasının muhtemel olduğuna dair güvenilir bir sinyaldir. Temel olarak, tüccarlar stresli olsa da, piyasadaki düşüşlerin satın alma fırsatlarına dönüşeceğini gösterir.

Devamını oku:

Zımni Oynaklık ile Oynaklık Skew Arasındaki İlişki Nedir?

Electronic Arts Hisse Senedi Düşmeden Önce Önemli Direnci Vurdu

Maç Grubu Payları Büyük Talep Aktivitesine İşaret Ediyor

Bottom Line - Enflasyon Verilerini İzleyin

Pazartesi günkü Grafik Danışmanı sayısında bahsettiğim gibi, bu haftanın en büyük ekonomik haberi, Üretici fiyat Endeksi (ÜFE) yarın sabah ve Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Cuma günü. ÜFE özellikle ilgi çekici olacaktır çünkü yatırımcılar verilerdeki tarifelerden kaynaklanan hasarı tespit edebilecektir. Büyük bir sürpriz beklemiyorum, ancak sıradan ÜFE yayınlarının aksine, bu, veriler özellikle zayıfsa piyasayı hareket ettirme potansiyeline sahip.

Spesifik olarak, yatırımcıların arayacakları şey, tarifeler nedeniyle üretici (imalat) fiyatlarının yükselip yükselmediğidir. Bu tür bir enflasyon Washington'u sıkıştıracak ve mevcut ticaret anlaşmazlıklarına kısa vadeli bir çözüm bulmaya yardımcı olabilir.

Devamını oku:

TÜFE ve ÜFE Arasındaki Fark Nedir?

Disney, Hisse Senedi Önemli Seviyelerin Altında Olan Kazançlarını Raporladı

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.