Eski Bir Sürdürülebilirlik Yatırımcısı Neden Sektörün Tehlikeli Bir Dolandırıcılık Olduğunu Söylüyor?

Investopedia tarafından desteklenen Yeşil Yatırımcı'ya hoş geldiniz. Ben Investopedia'nın Genel Yayın Yönetmeni Caleb Silver ve bizim rehberiniz ve yol arkadaşınızım. bugün yeşil bir yatırımcı olmanın ne anlama geldiğine ve bu yatırım ekibinin nereye gittiğine yolculuk gelecek. Bu haftaki şovda buna geri dönüş deme - en azından henüz değil - ancak yenilenebilir enerji stokları ve ETF'ler yukarı ve sağa hareket ediyor. geçişi Enflasyon Azaltma Yasası ve daha geniş borsadaki artış yeşil enerji hisselerini hayata döndürdü ve para özel şirketlere de yayılıyor. Bazı isimler vereceğiz. Ve isim vermekten bahsetmişken, sürdürülebilirliğin en eski liderlerinden birinin sürdürülebilirliğe yatırım yaptığını duyacağız. her şeyi bırakan, okulu bırakan ve sürdürülebilir yatırım endüstrisinin neden bir sahtekar. Tariq Fancy, patlayıcı bir röportaj için gösteriye katılıyor.

Şimdi sıcak olduğunu düşünüyorsanız, 2053 yılına hızlı bir şekilde ilerleyin. İşte o zaman, iklim riskini araştıran kar amacı gütmeyen First Street Foundation'dan tahminciler, diyor ki: ısı endeksi, Amerika Birleşik Devletleri'nin bir bölümündeki aşırı ısı kuşağında 125 Fahrenheit dereceyi aşacak. Yakın tarihli bir raporda First Street, Ulusal Hava Durumu Servisi (NWS) verilerini ve halka açık diğer bilgileri kullanarak topladığı tahminini söyledi. veriler, 30 yıl içinde ısı endeksinin "aşırı tehlike" eşiğini kolayca geçeceğini söylüyor. Isı kemerinin yaklaşık sekiz kişiyi etkilemesi bekleniyor Bu yıl bir milyon insan ve 2053 yılında yaklaşık 107 milyon insanı etkileyecek şekilde büyüyecek, bu da bu 30'dan 13 kat daha fazla bir artış. yıllar. Bu kemer, Güneydoğu'yu ve hemen batısındaki bölgeleri içeren ülkenin büyük bir bölümünü içerecek. Teksas ve Louisiana'dan Missouri ve Iowa'ya kadar uzanan Appalachian Dağları. Wisconsin sınırı.

Belediye Başkanı Lori tarafından açıklanan bir anlaşma sayesinde, Chicago'nun havaalanları, kütüphaneleri ve su arıtma tesisleri yakında %100 temiz enerjiyle çalışacak. Lightfoot, 2025 yılına kadar şehir çapındaki tüm operasyonları yenilenebilir kaynaklara kaydıracak ve Chicago'yu böyle bir taahhütte bulunan en büyük ABD metropollerinden biri yapacak. hareket. Belediye başkanının ofisine göre, şehir, perakende elektrik tedarikçisi Constellation Energy ile Ocak 2023'te başlayan ilk beş yıllık bir enerji tedarik anlaşması imzaladı. Anlaşma aynı zamanda Şikago'nun enerji ihtiyaçlarını kısmen şu anda Swift Current Energy tarafından geliştirilmekte olan bir güneş enerjisi projesinden sağlamasına da izin verecek. Belediye başkanı, şehrin ne kadar elektrik satın aldığını veya bunun için ne kadar ödediğini açıklamadı.

Şimdi Abone Ol: Apple Podcast'leri / Spotify / Google Podcast'ler / OyuncuFM

Tarık Fancy ile tanışın

Tarık Fancy kurucusu ve İcra Kurulu Başkanı (CEO) Gençlere öğrenme becerilerini eğlenceli ve etkileşimli hale getirmeyi amaçlayan dijital araçlar sağlayan, Kanada merkezli, kâr amacı gütmeyen bir eğitim teknolojisi olan Rumie Initiative'den.

Tarık daha önce Baş Yatırım Sorumlusu (CIO) Sorumlu olduğu dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock'ta Sürdürülebilir Yatırım firmanın ESG stratejisine liderlik etmek ve ESG çözümlerini BlackRock'un yatırımına entegre etmek için işlem.

Bu Bölümde neler var?

Bu podcast'i ve son zamanlarda ESG ve sürdürülebilir yatırımla ilgili haberleri takip ediyorsanız, bu yatırım temasının saldırı altında olduğunu bileceksiniz. gibi düzenleyiciler Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) sıkıştırıyorlar yeşil yıkama şirketler ve fonlar arasında yatırımcılar, ESG ve SRI yatırımlarının etkinliğinden şüphe ediyor, özel çıkar grupları, sürdürülebilir yatırım kavramının tamamı, derecelendirme kuruluşları ne oldukları ve neleri ölçmedikleri konusunda saldırıya uğruyor ve endüstrinin içindekiler hepsi parlak yeşil kağıda sarılmış bir yatırım illüzyonunu paketlemek ve satmak için finansal hizmetler endüstrisine karşı çıkıyor üstüne yay. Bu içerdekilerden biri, şef olarak görevinden ayrıldıktan sonra sektöre yönelik eleştirileriyle çok halka açıldı. Gezegendeki en büyük varlık yöneticisi için Sürdürülebilir Yatırım Yatırım Sorumlusu (CIO)—bu Siyah Kaya. Daha sonra, sürdürülebilir yatırımın ikiyüzlülüğünü ve neden artık buna cesaret edemediğini açıklamak için dört bölümlük uzun bir makale yazdı ve Medium.com'da yayınladı. Bu içeriden Tariq Fancy ve bu hafta Green Investor'daki konuğumuz. Hoş geldin.

Tarık: "Bana sahip olduğun için teşekkürler."

Caleb: "Tarık, endüstrinin zirvesindeydin - BlackRock'un tartışmasız en yüksek profilli ürün alanında CEO'suydun. Başkan ve CEO Larry Fink ile özel jetlere biniyordunuz, dünya liderleriyle ve dünyanın en büyük yatırımcılarıyla konuşuyordunuz. Bu endüstriyi gerçekten değişime yol açacak şekilde şekillendirmek için ideal konumda olduğunuzu düşünürsünüz. Neden ayrıldın?"

Tarık: "Ayrıldım çünkü ilk önce bunun pek de yardımcı olmadığı sonucuna vardım. Açıkçası içeri girdim ve Kool-Aid içerek ve hepimizin inanmak istediği şeye inanarak bu rolde firmaya katıldım. Statükoyu olduğu gibi tutabileceğimiz ve bilimin bize söylediği tüm uzun vadeli tehditlerimizi çözebileceğimiz bir kazan-kazan fantezisi var. adres. Oldukça hızlı bir şekilde, bunun daha az güvenilir bir rol olduğunu ve daha çok, neredeyse bir pazarlama rolü gibi olduğunu ve çok fazla etkim olmadığını keşfettim. Ama benim için asıl değişen şey ben ayrıldıktan sonra oldu ve bunun sadece yardımcı olmadığını anlamaya başladım. aslında aktif olarak zararlı çünkü halka zarar veren tehlikeli bir plasebo dediğim şeyi sunuyor faiz. Her şeyi olduğu gibi bırakabileceğimiz ve birdenbire bu büyülü ESG alanının – veri araçları, standartlar – ortaya çıkacağı bir fantezi ve bu şu anlama gelecek: çevreyi koruyoruz, ki bu elbette hiçbir uzmanımızın söylediği değil ve sadece şu anda yürürlükte olan sistemik düzenlemelere ihtiyacımız olduğunu söylüyorlar. devlet. Ve, bilirsiniz, toplum olarak tüm stokumuzu böyle çalışmayan fikirlere ne kadar uzun süre yatırırsak, eylemsizliğin maliyetlerini artırmakla kalmayıp, onları transfer ettiğimizi fark ettim. Onları, özellikle iklim değişikliği üzerindeki eylemsizliğin sonuçlarına orantısız bir şekilde katlanacak olan gezegendeki en genç, en fakir ve en koyu tenli insanlara aktarıyoruz. Ve bu, kamuoyunda tartışılması gerektiğini düşündüğüm bir şeydi. Halka açılma amacım buydu."

Caleb: "Demek seni makaleyi yazmaya iten şey muhtemelen buydu. Kolayca uzaklaşabilir, çevrimiçi öğrenme platformu olan şirket olan Rumie'ye dönebilirdiniz. yarattın, şimdi olduğun yerde - birazdan bunun hakkında konuşacağız - ama neden böyle gittin? halka açık?"

Tarık: "Büyük ölçüde Rumie'de yaptığım iş yüzündendi, değil mi? Yani, Amazon'un halka arzını gerçekleştiren grupta ilk olarak Silikon Vadisi'nde bankacı olarak finans alanında uzun bir kariyer geçirdim. Google, Cisco ve ben sonunda Dotcom balonu kazasının peşine düştük, sıkıntılı ya da akbaba denen şeye girdik yatırım Bu, işlerin bu tarafında bir yatırımcı olarak kariyerimin aslan payıydı - çok, çok keskin, dirsekli, çok, çok agresif. Ve bu tür bir zihniyet, saçmalıkları oldukça hızlı bir şekilde kesersiniz, çünkü bilirsiniz, sıkıntılı bir durumda, çok fazla B.S. ortalıkta dolaşmak ve hayali hikayeler, herhangi bir kelime oyunu amaçlanmamıştır. Bir noktada, değiştirdim ve Rumie'ye başladım - işletme okulundan bir arkadaşımla ilgili çok kişisel bir hikayeydi. kanserden vefat eden ve yıllardır düşündüğüm bir yolu takip etmeye ve dijital bir dünya kurmaya karar verdim. kar amacı gütmeyen."

"Bu benim çok tutkulu olduğum bir şeydi. Rumi bir 501(c)(3), Bağış. Üç yıl boyunca maaş almadan çalıştım. Ve otuzlu yaşlarımın başlarında, garip bir kariyer seçimiydi, ama gerçekten çok önemsediğim bir seçimdi. Ve bir yanda keskin dirsekli bir hedge fonunda, diğer yanda kârın uç noktalarında çalışmış olmanın kesişimi, İnsanların öğrenmelerine ve kendilerini geliştirmelerine yardımcı olan bir dijital kar amacı gütmeyen kuruluş yürüten amaca dayalı bir rol - bu yayılma çok değil ortak - açıkçası. Ve bu, beni bu rol için bir nevi ESG kısmına liderlik eden bir yatırımcı olarak düşünmeye iten şeylerden biriydi, değil mi? Sürdürülebilir yatırım kısmı. Ve sonra bunun büyük ölçüde pazarlama olduğunu, bunun nihayetinde işe yaramayacak ve birçok dezavantajlı topluluğa fayda sağlamayacak iyi hissettiren şeyler olduğunu fark etmeye başladım. Gerçekten de yıllar önce Rumie'yi "dinle, kararımı verdim" dediğim yere gitmek için ayrıldığım gerçeğiydi. Mesela ben kapitalistim. Yatırımın topluma büyük değer katabileceğine inanıyorum. Finansal hizmetler endüstrisinin bunu yapabileceğini düşünüyorum, ancak şu anda yapıldığı şekilde değil. Karar verdim, evet, birkaç tüyü karıştıracaktım, ama bu benim şahsi fikrim değil, geri dönmek için iyi bir argümanları olup olmaması umurumda değil. Bir fikir pazarında yaşıyoruz ve toplum olarak daha iyi kararlar verebilmemiz için bunun açığa çıkması gerekiyor."

Caleb: "Evet ve endüstriyi yanıt vermeye, süper kışkırtıcı, çok kişisel olan yazılarınız aracılığıyla sizinle konuşmaya davet ediyorsunuz. Ayrıca birlikte çalıştığınız kişilerden bahsediyorsunuz, bazıları çok yüksek profilli. Bunu radarın altında yapmaya çalışmıyorsunuz - burada isim veriyorsunuz. Ancak, endüstri perspektifinden sürdürülebilir ve sorumlu yatırımın doğasında var olan sorunlar olarak gördüğünüz şeylerden bahsedelim. Buna çok fazla pazarlama parası yatırıldığını söylediniz - bu, muhtemelen son yirmi yılda sektörde gördüğümüz en büyük pazarlama çabalarından biri. Biliyoruz yönetim altındaki varlıklar (AUM) bu temalarda 10 trilyon dolar, 12 trilyon dolar ve her yıl büyüyor - endüstri tarafından her zaman daha fazla yatırımcının ne kadar çok olduğu konuşuluyor, özellikle genç olanlar, bu yatırım temasına girmek isterler, ancak ürün tarafından tüm yol boyunca bununla ilgili sorun yaşarsınız. pazarlama tarafı."

Tarık: "Sürdürülebilir yatırıma baktığınızda yapmanız gereken ilk şey, onu tanımlamaktır, çünkü bu, tüm insanlar için her şeydir ve oldukça karanlıktır. Bu yüzden ona bakmanın en basit yolunun—ve BlackRock'u örnek alalım—bu iki şey, değil mi? BlackRock, geçen yıl 10 trilyon dolarlık varlığa ulaşan firma. Sanırım şimdi bunun altındalar ama dev bir yatırım firması. Diyelim ki 10 trilyon dolarlık varlığa sahip. ESG ve sürdürülebilir yatırımın ilgili olduğu ilk şey, tıpkı diğer tüm yeni veri merkezleri veya parametreler gibi, ESG hususlarını ve faktörlerini bu 10 trilyon dolara entegre etmeye çalışmaktır. Bunun arkasındaki fikir, ESG bilgilerine bakarak daha iyi bir yatırımcı olmanızdır. Bu arada şunu söylemelisiniz, çünkü bir yatırımcı olarak sadece getirilere odaklanmak için yasal bir yükümlülüğe sahipsiniz. Yani şunu söylemelisiniz, "ESG'ye bakıyorum ve bu dünya için harika ve iyi ESG şirketleri daha iyi performans gösteriyor, yani bu bir harika bir kazan-kazan, değil mi?" Daha iyi şirketleri daha karlı oldukları için ödüllendirdiğimiz yerde, daha fazla sermaye onlara. Bu denklemin yarısı."

"Yani ilki süreç geliştirme. Bu bir ürün değil, sadece güncellenmekte olan mevcut süreçler. İkincisi, bu dev büyüyen sürdürülebilir yatırım ürünleri kategorisidir. Ve BlackRock'ta, en son kamuya açıklama, yaklaşık yarım trilyondan veya 10 trilyon dolara yakın olanın 500 milyar dolarından bahsetti. Şimdi, bu en hızlı büyüyen kategorilerden biri. Ve bugün bir uygulama olarak sürdürülebilir yatırımla ilgili şikayetlerimi özetleyecek olursam, bunların her iki yarısında da var, değil mi? ESG entegrasyon bitinde veya sürecinizi daha iyi getirilerle geliştirebileceğiniz bir tür fikirde - her şeyden önce - varlık yönetimi firmalarının gerçekte yaptıklarının çoğu sadece kağıttır. Yatırım yapmak istediğimizde ESG konularına bakacağımız konusunda bağlayıcı olmayan taahhütlerde bulunuyorlar ve işte bu bunun gerçek dünyada bir etki yaratacağına ya da en azından daha iyi bir yatırıma yol açacağına dair gülünç fantezi İadeler. Bunların hiçbirini görmedim. Daha iyi yatırım getirisi sağlıyor mu? Demek istediğim, birkaç alanda bunda bir gerçeklik payı var, ama bu büyük ölçüde ayrıntılara bağlı. Bir şirkete yatırım yapıyorsam ve onlar Kaliforniya'da veya Çin'deyse, o zaman bir hayvan hakları tartışması olup olmadığı önemli olabilir veya olmayabilir. Muhtemelen Kaliforniya'da önemlidir - bugün Çin'de o kadar önemli olduğunu bilmiyorum. Eğer bir şirketseniz ve karbon ayak izine bakıyorsanız, hangi sektörde oldukları önemlidir. Bankalarsa, 'S' ve 'G' muhtemelen daha önemlidir ve eğer bir kaynak şirketiyseniz, bu 'E' kısmıdır."

"Ayrıntılara girdiğinizde, çok karmaşık - ve birkaç gerçek çekirdeği var - ancak çoğu orantısız hale geldi. Ve aslında gördüğüm şey – ve belki bu insanları şaşırtacak, belki de olmayacak – ama genel olarak konuşursak, birçok şirket için sorumsuz olmak aslında daha karlı. Yani eğer Mark Zuckerberg iseniz, yapılacak sorumlu şey muhtemelen gençleri akıl sağlığına bağımlı kılmak olmayacaktır. sosyal medyayı yok etmek ve intihar oranlarını artırmak ve akıl sağlığı sorunları yaratmak, böylece dikkatlerini toplayıp satabilirsiniz onları reklam. Ancak muhtemelen Facebook'un vereceği karar bu değil. Tüm yapısı yasal olarak kâr elde etmek için teşvik edildi, bu yüzden bunu yapmaya devam edecekler. Ve herhangi bir rekabet çabasında, her zaman kurallarınız ve hakemleriniz vardır. Sporla birlikte, hakemler ve kurallar olmadan hiçbir sporun olamayacağını biliyoruz. Kapitalizmle aynı şey. Kurallarınız var ve düzenleyici olan hakemleriniz var. Baktığımda beni tekrar tekrar vurdu ve dedim ki, sistemin teşvikleri olumsuzluk Doğru şeyi yapmak; ESG perspektifinden ve toplum için, aslında çok sık yanlış şey. Bu yüzden ESG entegrasyon biti çok fazla pazarlamaydı ve açıkçası gerçekten yanıltıcıydı."

"Ve sonra yeni ürünler, beni hayrete düşüren şey, bunların büyük çoğunluğunun yaratılan gerçek dünya etkisini gösterememesi. Çoğunluğu, halihazırda piyasada işlem gören halka açık ikincil hisseleri alan fonlardır ve sadece farklı getiriler sağlarlar. sepetler dolusu insanlara çünkü anlıyorlar, bir saniye, iki metalaştırılmış ETF pasif ürünü satabilirim, ancak bir tanesiyle eğer orada birkaç yeşil şey daha varsa, sosyal açıdan bilinçli bir yatırımcı bana yatırım yapmam için daha yüksek ücretler ödeyecek ve bu harika bir şey. fırsat. Ancak nihayetinde, buradaki farklılık, bu ESG fonu için daha fazla ücret ödeyen kişinin neredeyse her zaman bunu yaptıklarına inanmasıdır. bunu yaparak dünya için bir şey, iyi bir şey olacak - daha fazla sermaye, daha sosyal olarak daha sorumlu olacak şirketler. Gerçekte, yol ikincil piyasalar Aslında yaptığınız tek şey biraz farklı bir sepet alıp onu sorumlu insanlardan daha fazla ücret almak için kullanmak, ancak gerçek dünyada hiçbir şey değişmiyor - sadece parayı dolaştırıyorsunuz."

Caleb: "Buna girelim, çünkü bu çok önemli, birçok yatırımcının -bireysel yatırımcıların- bu temaya maruz kalma veya bu temaya maruz kalma yolu ETF'ler aracılığıyladır.borsada işlem gören fonlar, hangileri sepetler hisse senetleri veya aracılığıyla endeks fonları, ki bunlar yine hisse senedi veya yatırım fonu sepetleridir. Demek istediğin, bunlar ikincil piyasada - bu şirketlere doğrudan yatırım yapmıyorlar. Bu şirketler sepetinin paket versiyonuna yatırım yapıyorlar. Evet, ETF'lerde yaratma, itfa var ve fonlarda eklemeler ve çıkarmalar var, ama aslında değiller. iklim değişikliğini azaltmak, yönetişimi iyileştirmek veya sosyal durumu iyileştirmek amacıyla parayı şirkete yatırmak eylem. Ve bu kilit bir nokta, çünkü aksi takdirde yatırımcıların bu tür şirketlere nasıl erişmeleri veya paralarıyla değişiklik yapmaya çalışmaları gerekiyor?"

Tarık: "Bu çok zor. Yatırımcıların sıklıkla etki yaratabileceğini düşünüyorum, ancak bu genellikle yeni birincil finansman sağlayan özel araçlar aracılığıyla oluyor. Demek istediğim, etki alanındaki insanların ek olarak adlandırdıkları bir şey var. Ekleme, göründüğü kadar basittir, yaptığınız şey nedeniyle ek bir şeyin olması ilkesi. Mantıklı olabilecek araçlar var, ancak ESG alanının büyük çoğunluğu gerçek dünyada hiçbir şeyi değiştirmeyen şeyler. Nihayetinde, insanların toplumun -açıkçası- büyüyen büyümesinin arkasındaki sosyal kaygıyı sömürmeye yönelik oldukça alaycı hilelerdir. sadece iklim değişikliğini değil, eşitsizliği ve siyasete zarar veren bir dizi başka konuyu ele almadaki başarısızlıklar istikrar."

"Bu ürünlerle ilgili komik olan şey, arkalarındaki değişim teorisinin, elden çıkarma. Bir noktada, iklim aktivisti hareketi, bir çözüm olarak elden çıkarmayı zorlamak için bazı sorumluluklar üstlenmek zorunda. Elden çıkarmak, gerçek dünyada etki yaratmanın şimdiye kadar gördüğüm en aptalca yolu. Temelde iptal kültürünün finansal piyasalarla buluşmasıdır. Doğru? "Hey, bu hisseye sahip olmazsam, sermayeleri olmayacak" gibi. Bu hiçbir anlam ifade etmiyor, çünkü piyasada işlem gören ikincil hisse senetleri. Yani hisseyi satmanız için, başka birinin onları satın alması gerektiği anlamına gelir, muhtemelen sorumlu bir şirket olup olmadığına aldırmayan bir hedge fonu. Ve nihayetinde, şirketlerin yaptıklarını farklı bir hissedar tabanıyla yapmaya devam etmelerine izin veriyor."

"Ve bir şekilde iklim aktivisti alanında, ne yazık ki finansal geçmişe sahip insanların az olduğu bir yerde, bir şekilde bu fikir haline geldi. CalPERS ve diğerleri geçmişte yaptıklarını düşündüklerini söyleseler de, bir fosil yakıt üreticisinin hisselerini satarak iklim değişikliğini ele alabilirsiniz. 90'larda tütünden vazgeçerek 50 milyon dolar ya da başka bir şey kaybetti, insanlar hala sigara içiyor - tek yapmanız gereken bir kenara çekilmek ve hala devam edecek olay. Ve bence pek çok ürün bu fikirden yola çıkarak oluşturuldu - kamuya açık ikincil piyasada daha az şeye sahip olduğunuz, dolayısıyla etki yaratır, ancak gerçekte yapmazsınız ve herhangi birinin teşviklerini veya davranışını gerçekten değiştirmezsiniz. şirketler."

Caleb: "Pekala, işte oradaydın Tariq, gezegendeki en büyük varlık yöneticisi olan BlackRock'ta aktif olarak şirketlere yatırım yaptıkları ve değişim için zorlayabilir, hissedar kararları için zorlayabilir, hissedar güçlerini ve muazzam büyüklüklerini hissedarları zorlamak için kullanabilir kararlar. Ve aslında, bunu yaptı - ya da en azından bunu raporlarında birkaç yıl boyunca yaptıklarını gösterdi - ama şimdi geri çevirmiş olabilirler. Ama sizin bakış açınıza göre, ya bu olması gerektiği gibi olmuyordu ya da öyleydi. ürünleri sadece bu şemsiyenin altına sarmak, bu yeşil şemsiye sen."

Tarık: "Evet, nihayetinde endişem, bu işin çoğunun pazarlama ve halkla ilişkiler olmasıydı, yani gerçek dünyada aslında hiçbir şeyin değişmediğini kastediyorum. Neredeyse bir statüko. Bu, bizi statükoyu kabul etmeye iten bir ilaç gibi, çünkü öyle olmasa bile bir şeyler yapılıyormuş gibi hissediyoruz. Ve bunun yapılmamasının nedeni - yeşil nedenlere giden çok fazla sermayemizin olmamasının nedeni - oldukça basit çünkü teşvikler orada değil. Fosil yakıtlardan para kazanmak çok karlı, en azından toplum olarak bunun için ihtiyacımız olan şeye göre."

"Bunu ele almanın bir yolu, "halkın gözünde daha az arzu edilen bir faaliyete daha az sermayenin akmasını istiyorsanız, o zaman onu daha az karlı hale getirirsiniz" demek. karbon vergisi ya da karbon fiyatı, değil mi? Tamam, peki, yarattığınız kirliliğin maliyetini göz ardı ederek kurtulamazsınız diyor. İnsanların çevreyi kirlettiğini ve gelecek nesillerin uğraşmak zorunda kalacağı bir maliyete maruz kaldığını biliyoruz. Demek istediğim, bugün yaşayan insanlar ya da daha genç insanlar bununla uğraşmak zorunda kalacak. Ve bununla ilgili bir şeyler yapmalıyız ve bu fikirler uzun zamandır var. Sorun şu ki, siyasi sistem tamamen çıkmaza girdiği için uygulanamıyorlar. Yani, ayağa kalkıp "hey, bir çözümümüz var" diyen Larry Fink gibi bir sürü iş lideriniz var. aslında neye baktığında genellikle endüstri ticareti yoluyla, karbon vergisi gibi sistemik düzenlemeleri geciktirmek için pazarlama ve lobicilik kullanıyorlar. gruplar. Bu nedenle, en son mevzuat -Enflasyon Azaltma Yasası ya da adı her neyse- bu yasaya inandığını iddia eden Business Roundtable'dan ciddi bir muhalefet alıyordu. paydaş kapitalizmi, Ticaret Odası, tüm bu kuruluşlardan. Ve aynı zamanda, "Hey, bu şeyi satın alın" diyerek kendi çözümlerini satıyorlar. Bir de yan ürünler var."

"Sistemin altında yatan mekaniği değiştiremezler çünkü nihayetinde sermaye en kârlı olan yere akar. fırsatlar vardır ve bu her zaman olur çünkü sermaye tahsisi kararları veren herkes genellikle bunu biriyle yapıyor başkasının parası. Ve özünde, asıl vekil sorunu Kapitalizmin en önemli özelliği, onların istediklerini harcamalarına izin veremeyeceğinizdir. Gerçekten Başbakanınızı mı yoksa bankacınızın tasarım toplumunu mu istiyorsunuz? Onların işi değere odaklanmak ve bu dolar cinsinden ölçülür. Ve herkesin finansal olarak teşvik edildiği ve yasal olarak dolar değerine odaklanmak ve maksimize etmek zorunda olduğu zincirdeki halkalar etrafında inşa edilmiş bütün bir sisteminiz varsa. bu, kirlilik maliyetlerini ödememek, vergi kaçırmamak vb. olsun, insanların her türlü boşluktan yararlanmaya zorlandığı bir duruma düşersiniz. ileri. Bu sistemsel bir sorun. Ve bugünün liderliğinin – iş dünyasının liderlerinin – bu sorunu çözebilecekleri bile olmadığını iddia ediyorum. iddia ediyorum ki onlar yapamamak, ama yalan söylüyorlar ve yapabileceklerini söylüyorlar, böylece size bir sürü ESG ürünü satabilirler. Ve hepsi, teşvik yapıları çok kısa vadeli olduğu için."

Caleb: "Çözümlerden bazılarına girelim. İhtiyacımız olan milyarlarca insanın davranışını değiştirmenin tek yollarından biri olarak etkin bir tüketim vergisi olan karbon vergisi hakkında çok şey yazıyorsunuz. Davranışımızı değiştirmek için 100 milyon insana ihtiyacımız yok. ABD'nin davranışını değiştirmesine ihtiyacımız yok. Tüm ülkelerin davranışlarını değiştirmesine ihtiyacımız var. Bahsettiğiniz ölçekte bir karbon vergisi gerçekçi mi?"

Tarık:"Politikaların tasarımıyla ilgili soru önemli bir soru, ama ben bile uzaklaşırdım. Bir karbon vergisi veya bir şekilde karbon fiyatının neredeyse kaçınılmaz olduğunu düşünüyorum. Ve bence birçok üst düzey iş dünyası lideri, perde arkasında böyle bir şeyin olacağını biliyor, ancak şu anda bunun politik olarak hoş olmadığını düşünüyorlar. Bence bugün karşılaştığımız temel zorluk, tüketim vergisi ya da bu politika ya da bu politika ile ilgili bile değil, çünkü nihayetinde, öyle ya da böyle, aslında detayları okuyorsunuz. Görünüşe göre toplum olarak gelecek nesillerin beklentilerine karşı ödünç alan bir yaşam tarzı inşa etmişiz. Bu, fosil yakıtlara dayalı 5 trilyon dolarlık bir enerji endüstrisi inşa ettiğinizde olur ve sonra aniden bilim adamları size tüm bu sermayeyi söylerler. Harcadığınız harcamalar ve tüm bu teknik bilgi - yaptığınız her şey, satın aldığınız arazi hakları - muhtemelen bunu istediğiniz şekilde kullanamazsınız. ile. Ve yenilik ve ölçeklendirme vb. gerektiren tamamen yeni bir sistem inşa etmeliyiz.

"Yapılabilir mi? Tabii ki. Kapitalizm bunu ele almak için doğru model mi? Evet bencede. Ama bu sihirle olmayacak çünkü fedakarlık gerektirecek. Bir Big Mac'in biraz daha pahalıya mal olacağı, seyahatin biraz daha pahalıya mal olacağı muhtemelen doğrudur. Umarım bu tür bir fedakarlığı, bu değişiklikleri, zaten gergin olan topluluklara yük bindirmeyecek şekilde başarabiliriz. Ama bence gerçekten olması gereken şey, nihayetinde, içselleştiren bir dizi ciddi düzenlemedir. ekonomik teori dilini kullanmak için dışsallıklar ve sistemdeki oyuncuların teşviklerini değiştirir. Bunu henüz görmedik."

Caleb: "Bunu doğru yapan var mı? Bunun olması gerektiği gibi gerçekleştiğini gördüğünüz herhangi bir ülke veya pazarlar - pazar yerleri - var mı? potansiyeli - hadi bunun yeşil kısmını alalım - iklim değişikliğini azaltmaya yardımcı olun, şu anda sahip olduğumuz bu sorunlardan bazılarını tersine çevirmeye yardımcı olun çevre. Gerçekten doğru anlayan herhangi bir ülke veya herhangi biri?"

Tarık: "Pazarda kesinlikle insanların daha fazla ihtiyacımız olan şeyleri yaptığı sektörler var. Bu yüzden daha önce örneği verdim, eğer sizinki sadece ikincil piyasada işlem gören hisse sepetlerini yeniden düzenleyen bir kamu piyasaları fonuysa. gerçek bir etkisi olmayan kamu piyasaları ve muhtemelen öyle olduğu fikri altında satış yapmak etik değildir ve zaten bir plasebo veya tehlikeli. Ancak bir yenilikçi için yeni finansmana yatırım yapacak özel araçlar - o halde bir iklim VC'sini ele alalım - bunda kesinlikle ek bir şey var, çünkü eğer yeni bir girişimciyi desteklemek için bu fondan 100 milyon dolar yatırım yaptı ve yeni harika bir karbon yakalama ve depolama mekanizması kurmanın bir yolunu buldu. bu yatırımı yapmak dünyayı değiştirir çünkü siz yapmasaydınız, o zaman belki de onu ölçeklendirecek araçlara sahip olmayacaktı ve dünya farklı bir yer olacaktı. yer. Yani ilginç olan şeylerin bir alt kümesi var.

"Bence coğrafya ile daha az tanımlanıyor ve daha çok yatırım türüyle tanımlanıyor, bir numara. İkincisi, bazı ülkelerin bunu diğerlerinden biraz daha iyi yaptığını söyleyebilirim, ancak bunun bir kısmı iş kültürü ve bu şeylere ne kadar önem verdikleri tarafından belirlenir. Avrupa'da, açıkçası buna daha çok meylediyorlar ve bence, Bunun, bugün biraz Vahşi gibi hissettiren Kuzey Amerika'da olduğundan daha sağlam ve gerçek olması gerektiği gerçeği Batı. Ve bazı hükümetlerin inandırıcı hedefler yaratmak için endüstri ile nasıl çalışabileceğimiz konusunda çok dürüst düşündüklerini söyleyebilirim. Size bir örnek vermek gerekirse, Singapur'da hükümet bile, "Dinleyin, henüz halka açık net sıfır planımız yok" dediler. Ben de "neden?" dedim. Olmadıkları için değil dediler düşünceli - iklim değişikliğine inanmadıklarından değil - "bakın, başarabileceğimizi bilmedikçe ve elde etmek için bir planımız olmadıkça ismimizi bir şeye koymaktan hoşlanmıyoruz" dedikleri için. orada."

"Bence bugün Batı demokrasilerinde sorun, insanların o kadar kısa vadeli olmaları ki, 2030'da ne olacağı konusunda kimsenin kendini iple çekmemesi. Ortalama CEO görev süresi beş yıldır. Bu, CEO'ların şimdiye kadar aldıklarından daha fazla maaş almasına rağmen - ortalama endüstri çalışanının 320 katı. Yani 2030'a, 2050'ye odaklanmıyorlar, çünkü on yıl dolmadan paralarını kazanacaklar ve politikacılar bir sonraki seçim döngüsüne odaklanmış durumda. Bunu iyi yapan hükümetler var ama dürüst olmak gerekirse şu anda demokrasiler korkunç bir şey yapıyor. çünkü direksiyonda gerçekten planlamaları gerektiğini düşünen insanlar yok. 2050."

Caleb: "Sana dönelim. Çocuklara finansal okuryazarlık öğretmeye çalışmak için kurduğunuz şirket olan Rumie Initiative'e gelelim - kar amacı gütmeyen kuruluş - BlackRock'taki görevinizden sonra nihayetinde sona erdiniz. Bize orada ne yaptığınızı anlatın."

Tarık: "Yani Rumie, muhtemelen şu anda üzerinde çalıştığım en havalı şey, çünkü Rumi etkili bir şekilde "akıllı telefonlara ücretsiz öğrenme sunacağız" diyerek başladı. Bunu yapmamızın nedeni, yıllar önce, ailemin doğduğu ve Kenya gibi gelişmekte olan pazarlara cep telefonlarını getirmek için yatırımlar üzerinde çalışmış olmamdı. kabarık. Ve insanların sabit hatlarının olmamasının en büyük eşitleyici güç olduğunu görebiliyordunuz. Bazıları yaptı. Bazıları yapmadı. Herkes cep telefonlarına gitti ve bir anda herkes aynı güncel teknolojiyi kullanmaya başladı. Ve böylece akıllı telefonlar büyüdükçe (şu anda dünya çapında altı buçuk milyarı var) bunu kullanmak için çok fazla potansiyel gördük. öğrenme için oyun alanını eşitleyen altyapı, çünkü akıllı telefonla yüksek kaliteli öğrenme sınavlarına sahip olursunuz, etkileşimlidir, bu uyarlanabilir. Ekip bunu oluşturmaya başladı."

"Ve bugün, önde gelen çözüm, mikro öğrenme adı verilen bir şeye dayanıyor; cep telefonunuzda hızlı bir şekilde beş veya altı dakikalık parçacıklar halinde öğreniyorsunuz. Araştırmalar, insanların sosyal medyayı yenilediklerinde zor bir acele aldıklarını gösteriyor - sosyal medyanın sizi almaya çalıştığı şey bu, onu yeniliyor ve o isabeti alıyorsunuz. Eh, ayrıca yeni bir beceri veya kavram öğrenmekten bir dopamin hücumu yaşarsınız. Ve böylece modeli aldık ve "zihin sağlığınız için iyi bir şey için size bir dopamin acelesi vereceğiz" dedik. ve sonra biz animasyonlu GIF'ler, memler, onu taze ve etkileşimli tutan her türlü şey gibi sosyal medyadan ipuçları almaya başladı. sıkıldınız ve bir telefonda iki ya da üç paragraflık metin bile alabilirsiniz çünkü çoğu genç insan - boştalar - konuşmaya alışkınlar algoritma. Ve gerçekten inanılmaz olan şey, pandemi sırasında büyümede patlama yapması. Birkaç ay önce şimdi bir milyon öğrenciye ulaştı ve katlanarak büyüyor, bu yüzden her dört veya beş ayda bir ikiye katlanıyor. Ancak en havalı kısım, aslında öğrenme kazanımlarına sahip olmasıdır - taban çizgisine kıyasla %22 öğrenme kazanımı. Ve işte çılgın kısım: Öğrencilerin %88'i bunun sosyal medya zamanının olumlu bir alternatifi olduğunu söylüyor."

Caleb:"Gösteri notlarında ve Medium'daki yazılarınızda Rumie Girişimi'ne bağlantı vereceğiz. Tariq Fancy, Green Investor'a katıldığınız için çok teşekkürler. Seninle konuşmak gerçekten güzel."

Tarık: "Teşekkürler Caleb. Burada olmak harika."