Araştırmacılar: Sigortasız Mevduat Bankacılık Sistemini Tehdit Ediyor

Silicon Valley Bank'ın başarısızlığının yol açtığı kargaşanın ardından sigortasız mevduatı olan müşterilerin yalnızca yarısı paralarını çekerse yaklaşık 200 banka çökebilir.

bu SVB çöküşü Columbia, Stanford, Northwestern ve Güney Kaliforniya Üniversitesi'nden araştırmacılar tarafından bu hafta yayınlanan bir rapora göre, gelecek şeylerin habercisi olabilir. "Banka varlık değerlerindeki son düşüşlerin, ABD bankacılık sisteminin sigortasız mevduat kaçışlarına karşı kırılganlığını çok önemli ölçüde artırdığını" buldular.

Sigortasız mevduat sahipleri, yaklaşık 9 trilyon dolarlık banka yükümlülüğü oluşturuyor ve bir kaçış olması durumunda önemli bir sistemik risk oluşturuyor. Sigortasız mevduatlar, 250.000 $ FDIC mevduat sigortası limitinden daha yüksek olan müşteri mevduatlarıdır.

Araştırmacılar, sigortasız mevduatın yarısının çekildiği bir senaryoda, 186 bankanın kendilerini "sigortalı mevduatın bile zarar göreceği" bir konumda bulacağını öne sürüyor.

Rapor, banka arama raporu verilerinden toplanan bilgilere, varlığın yakalanmasına ve 4.800'den fazla ABD bankasının borç kompozisyonu, piyasa seviyesindeki fiyatlar ile birlikte uzun vadeli varlıklar.

Bankalar Neden Risk Altında?

Federal Rezerv'in sıkı para politikası sorunun merkezinde yer alıyor. Yüksek enflasyon nedeniyle, Fed faiz oranlarını yükselterek uzun vadeli varlıkların piyasa değerinde önemli bir düşüşe neden oldu. Bu neden önemli? Bir bankanın elinde bulundurduğu uzun vadeli varlıkların değerindeki düşüş, bankayı kısa vadede yükümlülüklerini yerine getiremez hale getirebilir. Bir bankanın yükümlülükleri varlıklarının değerini aşarsa iflas edebilir.

Silikon Vadisi Bankası örneğini ele alalım. Müşteri mevduatlarını aldı ve bunları 10 yıldan uzun vadeli bir ABD Hazine bonoları portföyüne yatırdı. Ancak Fed, normalde güvenli bir yatırım olan faiz oranlarını yükseltmeye başlayınca değer kaybetmeye başladı. 8 Mart'ta SVB, tahvil portföyünün 21 milyar dolarını 1,8 milyar dolar zararla sattığını ve hisse senedi satarak para topladığını duyurdu. Bununla birlikte, bankanın müşterileri inançlarını kaybettiler ve paralarını çekmeye başladılar, bu da bankanın bankanın parasını kaybetmesine yol açan bir olaylar zincirini başlattı. yıkılmak.

Araştırmacılar raporlarında, inceledikleri bankaların %10'undan fazlasının "SVB'dekilerden daha büyük tanınmayan zararları" olduğunu söyleyerek alarma geçti.

Bir Çözüm Var mı?

Çalışmada kullanılan hesaplamalara göre, ABD bankacılık sistemi mevcut ekonomik ortamda banka hücumlarına karşı özellikle savunmasızdır. Ama bir çözüm var mı?

Rapor, bankaların piyasa değeri zararlarını nasıl hesaba kattığı konusunda daha karmaşık bankacılık düzenlemelerinin genişletilmesini öneriyor. Ancak, bu tür kural ve düzenlemeler temel sorunu ele almayabilir.

Alternatif olarak, bankalar daha katı sermaye gerekliliklerine tabi olabilir ve sermaye oranlarını daha az düzenlemeye tabi borç verenlerinkine benzer bir düzeye indirebilir.

Rapora göre, “Bu nitelikteki tartışmalar bize, 1945'ten sonra meydana gelen hararetli tartışmaları hatırlatıyor. Pek çok kişinin iddia edebileceği 2007 mali krizi, banka sermayesinde yeterli ilerlemeye yol açmadı Gereksinimler."