Güçlü İstihdam Raporuna Rağmen Birçok Analist 2023'te Başka Bir Faiz Artışı Görmüyor

ABD ekonomisine ilişkin haberler 366.000 yeni iş eklendi Eylül ayındaki yükseliş Cuma günü erken saatlerde yatırımcıları sarstı ve Fed'in ekonomik aktiviteyi soğutmak ve enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarını daha da artırması gerekebileceği endişelerini artırdı. Beklenenden daha güçlü gelen verilere tepki olarak hisse senetleri keskin bir şekilde düştü ve tahvil getirileri sıçradı. Gün ilerledikçe bu endişeler hafifledi ve hisse senetleri daha yüksek kapanışlara ve tahvil getirileri de önceki yüksek seviyelerinden geri dönmeye başladı.

Ekonomistlerin ve analistlerin bugünkü istihdam raporunun ekonominin görünümü, Fed politikası ve piyasalar hakkında söyledikleri hakkında söyledikleri:

Morgan Stanley, Goldman ve RBC, Fed'in Faiz Artışını Yönlendiren İş Raporu Görmüyor

Cuma günkü istihdam raporu Fed'in faiz oranlarını yeniden artıracağı ihtimalini canlı tutarken, birçok analist bunun Fed'in elini zorlayacak kadar güçlü olmadığını yazdı.

Morgan Stanley, Goldman Sachs, Royal Bank of Canada ve Wells Fargo'daki analistler, bu durumu tahmin edenler arasında yer alıyor. Federal Reserve, bir sonraki kararını verirken faiz oranlarını mevcut %5,25 ila %5,5 aralığında tutacak Kasım'da 1 ve hatta belki de tüm yıl boyunca.

“İşe alım faaliyetlerinde hâlâ ivme var ancak başka yerlerdeki zayıf göstergeler, önümüzdeki aylarda koşulların soğumasını beklemeye devam edebileceğimiz anlamına geliyor. RBC ekonomisti Claire Fan, "ABD'de fiyat baskıları hâlâ önemli ölçüde dağılmış gibi görünüyor. Temel durum tahminimiz bu yıl başka bir faiz artırımı öngörmüyor" diye yazdı.

Donanma Federal Kredi Birliği: Güçlü Kalmak İçin İşe Alma

İş raporu yalnızca gişe rekorları kıran bir rapor değildi, aynı zamanda hükümet, eğlence ve eğlence alanlarındaki kazanımlarla çok yönlüydü. Donanma Federal'in kurumsal ekonomisti Robert Frick, özellikle bar ve restoranlarda ağırlama işleri olduğunu yazdı Kredi Birliği.

“Üçüncü çeyrekte GSYİH'deki artış ve yüksek ücretlerin cazibesine kapılan işgücüne katılan insan sayısı göz önüne alındığında, bu bir sürpriz olmamalıydı. Frick, işe alımların derinliği ve pandemi öncesi eğilimin ne kadar altında kaldığımızla birleştiğinde, işe alımların en azından bu yıl boyunca güçlü kalacağını gösteriyor" diye yazdı.

Indeed: İş Kazanımları İşgücünü Artıracak

Indeed'den Nick Bunker, "Bu büyüklükteki istihdam kazanımları, daha fazla işçiyi işgücüne çekmeye yetecek kadar büyük" diye yazdı.

Bunker, en iyi yaştaki işgücüne katılım oranının hâlâ 1999'daki zirvenin altında olduğunu, ancak işsiz işçiler için yüksek iş bulma oranının gelecekte katılımın artmasına yol açması gerektiğini, yazdı.

“İşe alımlar son zamanlardaki yüksek seviyelerinden yavaşladı ve ücret artışları yavaşlarken, daha fazla işçiyi işgücüne çekme kapasitesi var. Bu iyi bir haber," diye yazdı Bunker.

ING: 10 Yıllık Hazine'de %5 Getiriye Hazır Olun

Bu haftanın şaşırtıcı iş raporunun ardından gelecek haftanın Tüketici fiyat endeksi Ve Üretici fiyat Endeksi Enflasyon raporlarının da sıcak gelmesi bekleniyor; çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,3 artacağı tahmin ediliyor. ING Baş Uluslararası Ekonomisti James, Fed'in görmeyi beklediği %0,1 ila %0,2 seviyesinin üzerinde olduğunu yazdı Knightley. Sonuç olarak daha yüksek verim elde edilecektir Hazineler.

"Biz hâlâ para politikasının yeterince kısıtlayıcı olduğunu savunuyoruz ve Fed'in bunu yapacağını düşünmüyoruz." Knightley, "Yine faiz artırımına gideceğiz, ancak sıcak enflasyon ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin %5'e ulaşmamızı sağlayacak" dedi. yazdı. 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, bir hafta önceki %4,58'den Cuma günü %4,8'in biraz üzerinde kapandı.

Perşembe günü, San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly dedi ki Artan tahvil getirileri finansal koşulların sıkı olduğunu gösterdi ve Fed'in daha fazla faiz artırımına olan ihtiyacı azalttı. Ancak kendisi, Fed'in harekete geçme yeteneğinde "çevikliği" sürdürmesi gerektiğini belirtti.

Pantheon Makrosu, Fed'in Verilerin Gösterdiğine İnanıp İnanmayacağını Sordu

Pantheon Makroekonomi Baş Ekonomisti Ian Shepherdson, güçlü istihdam artışının, enflasyonla birlikte düştüğü sürece sorun olmadığını yazdı. Ancak Federal Reserve, pandemi sonrası yükselişinden önce enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmaya başlamakta yavaş davrandıktan sonra, artık faiz artırımı konusunda fazla endişeli olabilir.

“Ancak piyasalar için risk, politika yapıcıların hâlâ “geçici” deneyimden etkilenmiş olması ve Daha fazla bir oran olmadan, istedikleri yöne doğru ilerlediklerini gösteren verilere inanmak istemiyorlar yürüyüşler. Fed'in tekrar faiz artırımı yapmayacağını düşünüyoruz ancak bu, istediğimizden çok daha yakın bir karar" diye yazdı Shepherdson.

BMO Capital Markets, İstihdam Artışının GSYİH'nın Hızlanmasına İşaret Ettiğini Yazıyor

İstihdam artışı verileri, ABD'nin gayri safi yurt içi hasılasının muhtemelen Ekonomik Faaliyet Bürosu'nun 1 Eylül'de bildirdiği %2,1'lik büyümenin öncesinde hızlandığını gösteriyor. 28.

“Bu son derece güçlü bir ABD istihdam raporuydu ve son ekonomik verilerle birlikte üçüncü çeyrekte ekonomik aktivitede önemli bir hızlanma olduğunu gösteriyor. BMO Capital Markets baş ABD ekonomisti Scott Anderson, Eylül ayı itibarıyla ABD ekonomisinin hâlâ uzun vadeli potansiyel oranının oldukça üzerinde büyüdüğünü yazdı.

MBA Projeleri İpoteklerinin Yüksek Kalması Muhtemel

Mortgage Bankacıları Birliği Baş Ekonomisti Mike Fratantoni, faiz oranlarının muhtemelen daha uzun bir süre yüksek kalmasıyla birlikte ipotek faizlerinin de yüksek kalacağını yazdı. Bu hafta %8,24’e ulaştıMortgage faizleri şu anda 2000 yılından bu yana en yüksek seviyelerinde.

“Bu rapor, bir yavaşlama bekleyen ve buna yanıt olarak uzun vadeli faiz oranlarının yükseleceğini bekleyen piyasayı kesinlikle şaşırttı. Frantantoni, "İpotek faizleri de bunu takip edecek, bu da muhtemelen zaten onlarca yılın en düşük seviyesinde olan borç verme faaliyetinin yakın zamanda toparlanmayacağı anlamına gelecek" dedi.