Fraktal Piyasalar Hipotezi (FMH) Tanımı

Fraktal Piyasalar Hipotezi (FMH) Nedir?

Fraktal piyasalar hipotezi (FMH), yaygın olarak kullanılan alternatif bir yatırım teorisidir. etkin piyasa hipotezi (EMH). Günlük rastgeleliği analiz eder. Pazar ve sırasında tanık olunan türbülans çöker ve krizler.

Fraktal Piyasalar Hipotezini Anlamak

NS 2008 mali krizi birçok gözlemcinin piyasalara ilişkin baskın ekonomik teorileri ve bakış açılarını sorgulamasına neden oldu. EMH, yatırımcıların harekete geçtiğini söylüyor rasyonel olarak ve piyasalar verimliyani fiyatların her zaman bir varlıklar gerçek değer. Bu düşünce tarzı, Büyük Durgunluğun ardından bir kez daha sorgulandı.

Gürültülü piyasa hipotezi gibi alternatif teoriler, uyarlanabilir piyasa hipotezive yatırımcı davranışını bir dönem boyunca inceleyen fraktal piyasa hipotezi (FMH) piyasa döngüsü, dahil olmak üzere patlamalar ve büstler, ün kazandı. 1991 yılında Edgar Peters tarafından resmileştirilen fraktal piyasa hipotezi (FMH), bir temel oluşturmanın bir yolu olarak tanıtıldı. teknik Analiz tarihin tekerrür ettiği merkezi öncülü altında varlıkların fiyat ayarlamasının

Fraktal piyasalar hipotezi (FMH) şunu belirtir: finansal piyasalar, ve özellikle Borsa, döngüsel ve tekrarlanabilir bir model izleyin. EMH ile ortak olan bir şey, her iki teorinin de büyük ölçüde yatırımcılarla bilginin yaygınlığına dayanmasıdır. Oradan farklı yollar izliyorlar.

Fraktal piyasalar hipotezine (FMH) göre, istikrarlı ekonomik zamanlarda bilgi, yatırım ufukları ve Market fiyatları. çeşitli sayılar vardır uzun vadeli rakamlarını dengeleyen yatırımcılar kısa vadeli yatırımcılar—sağlamak menkul kıymetler kolayca olabilir işlem gören değerlemeleri önemli ölçüde etkilemez.

Bu değişir düşüş piyasaları. Aniden, tüm yatırımcılar fiyat hareketlerine ve bilgilere tepki vererek kısa vadeli ufuklara yönelirler. Bu değişim piyasaların daha az olmasına neden oluyor sıvı ve dahası yetersiz, çökmeleri ve krizleri tetikler.

Fraktal Piyasa Hipotez Yöntemi

Çerçevesine düşmek kaos teorisi, fraktal piyasalar hipotezi (FMH), piyasaları fraktallar - bütünün şeklini kopyalayan parçalara ayrılabilen parçalı geometrik şekiller - kavramını kullanarak açıklar.

Piyasalarla ilgili olarak, hisse senedi fiyatlarının fraktallerde hareket ettiğini görebiliriz. Bu özellik sayesinde teknik analiz mümkündür: tıpkı fraktal kalıplarının tekrar etmesi gibi. Tüm zaman dilimleri boyunca kendilerini, hisse senedi fiyatları da geometrik desenleri kopyalayarak hareket ediyor gibi görünüyor. zaman.

Bu analiz, tarihin tekerrür ettiği inancına dayalı olarak varlıkların fiyat hareketlerine odaklanmaktadır. Bu çerçeveyi takiben, fraktal piyasalar hipotezi (FMH), yatırımcı ufuklarını, likiditenin rolünü ve bilginin etkisini tam kapsamlı bir şekilde inceler. iş döngüsü.

Fraktal Piyasa Hipotezinin Sınırlamaları

Fraktal piyasalar hipotezini (FMH) ölçmek ve kullanmakla ilgili belki de en göze batan sorun, Bir pazar liderinde “fraktal” örüntüsünün tekrarlanması gereken sürenin uzunluğuna karar vermek projeksiyon. Bir model günlük, haftalık, aylık veya hatta daha uzun bir temelde tekrarlanabilir. Ancak fraktallar sonsuz bir döngüde doğal olarak özyinelemeli olduğundan, bir tüccar ne zaman başlayacağını veya hangi ölçekte çalışacağını bilemeyebilir.

Bu nedenle, muhtemelen yatırım ufku ile yakından ilişkili olmasına rağmen, tekrarlama zamanını doğru bir şekilde tahmin etmek son derece zordur. Modelin muhtemelen aynı şekilde tekrarlanmayacağını da belirtmekte fayda var.