Beneish Modelini Tanımlamak
Beneish Modeli Nedir?
Beneish modeli, bir şirketin kazançlarını manipüle edip etmediğini belirlemek için finansal oranları ve sekiz değişkeni kullanan matematiksel bir modeldir. ortaya çıkarmak için bir araç olarak kullanılır. finansal dolandırıcılık.
Değişkenler, şirketin verilerinden oluşturulur. mali tablolarve hesaplandıktan sonra, hangi dereceyi tanımlamak için bir M-Skoru oluşturun. kazanç manipüle edilmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Beneish modeli, bir şirketin kazançlarını manipüle edip etmediğini belirlemek için finansal oranları ve sekiz değişkeni kullanan matematiksel bir modeldir.
- Değişkenler, kazançların ne kadar manipüle edildiğini açıklamaya hizmet eden bir M-Skoru oluşturmak için şirketin mali tablolarındaki verilerden oluşturulur.
- Beneish modelinin birincil uygulaması, finansal sahtekarlığı ortaya çıkarmak için bir araçtır.
- Profesör M. Indiana Üniversitesi'ndeki Kelley İşletme Okulu'ndan Daniel Beneish, 1999'da bir makalede yayınladığı modeli yarattı.
- Ünlü olarak, bir grup Cornell Üniversitesi işletme öğrencisi, Enron Corporation'ın kazançlarını manipüle ettiğini tahmin etmek için Beneish modelini kullandı.
Modeli Kim Yarattı?
Profesör M. Indiana Üniversitesi'ndeki Kelley İşletme Okulu'ndan Daniel Beneish modeli yarattı. Yıllardır model üzerinde çalışırken, Beneish'in 1999'da "Kazanç Manipülasyonunun Tespiti" adlı makalesi yayınlandı.
Profesör Beneish, modelin ilk yayınlanmasından bu yana bir dizi takip çalışması ve uzantı yazmıştır. Beneish'in işletme okulundaki web sayfasında bir M-Skor hesaplayıcısı var.
Beneish Modelini Anlamak
Beneish'in oranı temel aldığı temel teori, şirketlerin karlarını manipüle etme olasılıklarının daha yüksek olabileceğidir. önemli satışlarla birlikte kötüleşen brüt kar marjları, işletme giderleri ve kaldıraç artışı gösteriyorlar büyüme. Bu faktörler çeşitli yollarla kâr manipülasyonuna neden olabilir.
Beneish modelinin sekiz değişkeni şunlardır:
1. DSRI: Alacak endeksindeki gün satışları
2. GMI: brüt marj dizin
3. AQI: Varlık kalitesi endeksi
4. SGI: Satış büyüme endeksi
5. DEPI: Amortisman dizin
6. SGAI: Satış ve Genel yönetim giderleri dizin
7. LVGI: Kaldıraç dizin
8. TATA: Toplam tahakkuklar toplam varlıklara.
Bu sekiz değişken hesaplandıktan sonra, şirket için bir M-Skoru elde etmek için birleştirilirler. -1,78'den düşük bir M-Skoru, şirketin manipülatör olmayacağını gösterir. -1.78'den büyük bir M-Skoru, şirketin manipülatör olma olasılığının yüksek olduğunu gösterir.
Beneish Modelinin Uygulamasının Gerçek Dünya Örnekleri
1998'de Cornell Üniversitesi'nden bir grup işletme öğrencisi, Beneish modelini kullanarak şunu tahmin etti: Enron Şirketi kazançlarını manipüle ediyordu.
O zamanlar, Enron hissesi, 2001'de dramatik bir şekilde yıkılıp iflas etmeden önce, sonunda tırmandığı fiyatın (90 $) sadece yarısında (hisse başına 48 $) işlem görüyordu. Cornell öğrencileri alarmı çaldığında, Wall Street'teki hiç kimse onların tavsiyelerine kulak asmadı.
Pek çok profesyonel yatırım firması ve yatırımcı, modeli değerlendirme sürecinin bir parçası olarak kullanır. şirketleri takip ederler ve hangi şirketlerde yer alacaklarına karar verirken bir şirketin Beneish M-Skorunu hesaba katarlar. yatırım.