Özel Şirketlere Doğru Şekilde Yatırım Nasıl Yapılır?

daha küçük özel şirketler ödenmemiş alacakları ve borçları dengelerken genellikle nakit akışlarını yakından izlerler. Diğer şeylerin yanı sıra büyümeyi ve yeni ürün yeniliklerini finanse etmek için ekstra nakit gerekiyor. Bu, daha küçük özel işletmelerin tarihsel olarak yeni sermayeye erişim sorunları yaşamasıyla birlikte, bu şirketlerde özel yatırım fırsatlarını artırmaktadır.

Bu maddenin amaçları doğrultusunda, özel sektöre ait bir işletme (PHB), hisseleri olmayan bir işletme olarak tanımlanacaktır. halka açık. PHB'ler kurucu bir girişimciye, onun aile üyelerine ve/veya birkaç yatırım ortağına ait olabilir. Bununla birlikte, neredeyse her zaman yakından tutulurlar.

Bu tür şirketler, aşağıdakiler de dahil olmak üzere herhangi bir sayıda yasal biçim alabilir: şahıs şirketi, a sınırlı Sorumlu ortaklık (LLP) veya şirket (LLC) veya bir S şirketi. Karar verme gücü genellikle firmada öz sermayenin çoğunluğunu elinde tutan bireye veya küçük gruba aittir.

Özel Şirketlere Yatırım Yapmak

PHB'ler, her ikisi için de çeşitli yatırım türleri sunabilir.

Melek Yatırımcılar kendi başlarına hareket eden veya onlara bir aracılığıyla erişen yatırımcılar için girişim sermayesi firması. Erişim rotanızı seçtikten sonra, yatırım seviyenizle ilgili olarak yapabileceğiniz çeşitli seçenekler var.

Örneğin, bir "olmayı seçebilirsiniz.kolun uzunluğuPHB içindeki operasyonlara veya karar alma süreçlerine aktif katılımı olmayan yatırımcı. Bu, halka açık bir şirketin birkaç hissesine sahip olmakla hemen hemen aynıdır. Ancak küçük veya aileye ait bir şirkette şirketin yönetiminde çalışıyor olabilirsiniz - başka bir deyişle, yatırımınız bir iş ile gelebilir. Şirketin toplam sermayesine göre önemli büyüklükte bir yatırım için, şirketin bir üyesi olarak katılmanız beklenebilir. Yönetim Kurulu (firmanın politikaları ve yönü hakkında tavsiyede bulunmak ve yönetim performansını gözden geçirmek). Bir aile şirketi söz konusu olduğunda (aileniz ise), diğer aile odaklı hususlar, firma içindeki katılım ve yetki seviyenizi belirleyebilir.

Yukarıdaki hususları göz önünde bulundurarak ve ilerlemeye karar verdikten sonra, bir azınlık pozisyonu mu yoksa bir azınlık pozisyonu mu aradığınıza karar vermelisiniz. çoğunluk mülkiyet pozisyonu ve varsa, asıl mal sahibi olmanın getirdiği sorumluluklar ve riskler.

İş Kategorileri Türleri

Yatırım hedeflerinizi değerlendirirken, adaylarınızın işgal ettiği iş kategorisini ve yatırım hedeflerinizi değerlendirmek isteyeceksiniz. risk Ödülü her birinin özellikleri.

Pek çok işletme kategorisi vardır ve bunların bazıları örtüşmektedir, ancak aşağıdaki liste her birine genel bir bakış sunmaktadır:

Startup'lar

Startup'lar yönetim geçmişi veya kanıtlanmış bir iş modeli olmaksızın yüksek riskli olma eğilimindedir. Birçok girişim başarısız olur. Öte yandan, kanıtlanmış bir sicili veya yeni paradigmalarda faaliyet gösteren iş modeli olmayan girişimler birçok milyoner üretti. Microsoft, Google, Amazon ve Apple gibi süperstarlar iyi örneklerdir.

İkinci Düzey Sermaye Satın Almaları

Bu kategori, ilk sermaye infüzyonlarıyla zeminden kalkmış, ancak şimdi büyümek için daha fazla sermayeye ihtiyaç duyan şirketleri içerir. Bu şirketlerin bir performans kaydı vardır ve genellikle bir başlangıçtan daha az riskli olsalar da, yatırım borcu veya öz sermaye orijinal yatırımcılarınkine tabi olabilir.

Arkanı dön

gerektiren şirketler arkanı dön başarısızlık modundadır. Ancak nakit akışı, iş modeli ve temeller iyiyse, kötü yönetim kararları düzeltilebilir ve bir yatırımcı olarak siz bunu gerçekleştirebilirsiniz. Nakit akışı ve temeller kötüyse, iyileşme beklentileri son derece sınırlıdır. Başarılı geri dönüşler, yüksek yatırım getirisi sunar.

Büyüme Fırsatı

Büyümeleri sermaye eksikliği nedeniyle engellenen şirketler, temelleri, geçmiş performansları ve yerleşik yönetim büyümeyi idare edebiliyorsa, iyi yatırım hedefleri olabilir. Büyüme planının ve potansiyelinin fizibilitesini belirlemek için büyüme pazarlarının değerlendirilmesi gerekir.

İflas etti

İflas etti firmalar düşük bir fiyata büyük değer sağlayabilir. Burada soru, "firma neden iflas etti?" Firmanın faaliyet gösterdiği piyasa ve esaslar (ve nakit akış potansiyeli) iyidir, nedeni kötü yönetim, gider kontrolünün olmaması, alacak tahsilatı, verimlilik, vb. Bu, yüksek kişisel katılım gerektirebilecek yüksek riskli bir yatırımdır. Çok kazançlı veya yıkıcı olabilir.

Özel İşletmelerin Artıları ve Eksileri

PHB'lere yapılan yatırım türlerine ve kategorilerine baktık ve şimdi, halka açık şirketlere karşı özel şirketlere yatırım yapmanın bazı genel artılarını ve eksilerini gözden geçirebiliriz.

Artıları

• Bir PHB'ye yatırım yapmak, yatırımınız için önceden bir çıkış hükmü ayarlamanıza olanak tanır. Belirli bir tarihte ve mutabık kalınan bir tarihte geri ödenmesi şartıyla yapılabilir. getiri oranı. Ayrıca, bir dizi opsiyon tarihinde çıkış veya devam etme seçeneği olarak da ayarlanabilir.
• Bu işletmeler genellikle, bir yatırımcı olarak, işin ne olduğu ve yönetim personelinin gerçekte kim olduğu konusunda kollarınızı ve zihninizi sarmanıza yetecek kadar küçüktür.
• PHB'ler, yatırımcıya olağanüstü getiriler üretebilecek erken fırsatlar sunar.
• Ortalama bir PHB'nin iş trendi bilgilerine, nispeten basit mali raporlarından ve banka hesap özetlerinden daha kolay erişilebilir ve ayırt edilebilir.
• Özel sektöre ait bir işte, önemli bir yatırımcı olma olasılığınız daha yüksektir ve bu nedenle operasyonel kararları etkileyebilir.
• PHB'lerde, hisse senedi satın almak için halka açık bir şirkete kıyasla daha az rekabet vardır.
• Bir PHB'ye yatırım yaparken, şirket performansı dışında yatırım yapmanız için gereken getiri oranını müzakere edebilirsiniz.

Eksileri

• Gerçekten karşılaştırmalı performans verileri elde etmek daha zordur ve endüstri kriterleri PHB'ler için.
• Bu işletmeler, halka açık şirketlerin gerektirdiği daha katı muhasebe, raporlama ve şeffaflık standartlarına tabi değildir.
• PHB'lerin, şirketin mevcut aşaması için gerekli yönetim becerilerine sahip olmayan, dümende yerleşik bir "kurucu girişimci" olabilir.
• Özel şirketler genellikle gerekli sermayeye kolay veya ucuz erişime sahip değildir.
• PHB'lerin aşağıdaki gibi aile üyesi sorunları olabilir: halefiyet, tazminat ve ana sahipler arasında yön.
• Yeni bir azınlık yatırımcısı olarak, asıl yönetim kurulu veya yönetim ekibinden daha az etkiye sahip olabilirsiniz.
• Ön ödeme yapılmadığı sürece yatırımınızdan çıkmanız zor olabilir.
• PHB'ler, daha az rezerv tutabileceklerinden, halka açık şirketlerden daha riskli olabilir.

Alt çizgi

Özel bir işletmeye yatırım yapmayı düşünürken, finansal raporlar, banka hesap özetleri, pazar nişleri dahil olmak üzere hedef şirketinizi dikkatlice araştırın, rekabet, yönetim beceri seviyeleri ve geçmiş performans, gelirlerin yüzdesi olarak maliyet eğilimleri, ana ilişkiler ve şirketin neden size ihtiyaç duyduğu yatırım.

Her şey yolunda görünüyorsa, portföy çeşitliliğinizi korumak için yatırımınızı yeterince küçük tutun. Bir azınlık yatırımcısıysanız - yönetim kurulu veya yönetim katılımı olsun veya olmasın - yatırım yaptığınız insanları çok iyi tanıyın, arka plan kontrolleri yapmak ve dahil oldukları devam eden/tarihi hukuk mahkemesi davalarının gözden geçirilmesi dahil. Yatırımınızın vadesini ve getiri oranını, özellikle "sadece bir yatırım." Ödevini yaparsan, özel sektöre yatırım yapmak için yapılacak para var. işletmeler.