Metal ve madencilik sektöründe hisse fiyatlarını etkileyen ana faktörler nelerdir?

Metal ve madencilik sektöründeki şirketlerin hisse fiyatlarını etkileyen başlıca faktörler emtia piyasası fiyatları, operasyonel verimlilik ve yatırımcılara pazarlamadır.

Metal ve madencilik sektöründe iki grup şirket vardır. En üst katman, halihazırda önemli sayıda yerleşik, üretken madene sahip olan Barrick Gold (ABX) ve Wheaton Precious Metals (SLW) gibi şirketlerden oluşmaktadır. Bu şirketler için hisse fiyatlarını belirleyen unsurlar, ürettikleri cevherin mevcut piyasa fiyatı ve üretim maliyetlerini düşürme açısından operasyonel verimlilikleridir. olarak bilinen alt katman küçük madenciler, henüz verimli madencilik operasyonlarını çevrimiçi hale getirmemiş olan, hala keşif ve geliştirme aşamasında olan şirketlerdir. Küçük şirketler için hisse fiyatı, öncelikle kendilerini yatırımcılara başarılı bir şekilde pazarlama yeteneklerinden kaynaklanmaktadır.

Metal şirketlerinin madenciliği için mevcut emtia piyasası fiyatı, üretken, yerleşik madencilik şirketlerinin hisse fiyatlarını önemli ölçüde etkiler. Maden faaliyete geçip üretime geçtiğinde, üretim maliyetleri nispeten sabittir ve çıkarılan metalin piyasa fiyatına göre değişme eğilimi göstermez. Maden cevherinin piyasa fiyatındaki artışlar genellikle üretim maliyetlerini artırmadığından, artan piyasa fiyatlarının faydası genellikle doğrudan bir madencilik şirketinin kârlılığına gider.

net kâr. Metallerin piyasa fiyatı yükseldiğinde, madencilik şirketlerinin hisse fiyatları genellikle kıyaslandığında katlanarak yükselir. Altın fiyatındaki %20'lik bir artış, bir altın madenciliği şirketi için hisse fiyatında %50'lik bir artışa dönüşebilir.

Operasyonel maliyet verimliliği, bir madencilik şirketinin karlılığının ve nihayetinde hisse senedi fiyatının anahtarıdır. Maden şirketleri büyük yapmak zorunda sermaye harcamaları bir madeni verimli bir şekilde bulmak, geliştirmek ve çevrimiçi hale getirmek, normalde beş ila 10 yıl süren bir süreç. Bu, harcamaların dikkatli bir şekilde planlanmasını ve yönetilmesini gerektirir. İlgili çok sayıda faktör vardır ve maliyetler bunlardan herhangi biri için büyük ölçüde değişebilir. Madenciliğin maliyeti, cevher yataklarını belirlemek ve değerlendirmek için doğru jeologların işe alınmasını, gerekli altyapı maden sahasına erişim sağlamak, hükümetlerle pazarlık yapmak ve işçilik maliyetlerini müzakere etmek. Bir maden çevrim içi ve üretime geçtiğinde, yine de dikkatli bir maliyet yönetimi gereklidir; şirket, üzerinde kontrolünün olmadığı emtia fiyatlarındaki döngüsel değişiklikleri atlatmak zorunda kalabilir. Madencilik şirketleri, bir madeni kapatma ve ardından yeniden açma sürecinden geçmek genellikle maliyet açısından engelleyici olduğundan, emtia fiyatlarındaki düşüşlerde bile madenleri çalışır durumda tutmak zorundadır. Maliyet etkin üretimde önemli gelişmeler, bir madencilik şirketinin karlılığını büyük ölçüde artırabilir. First Majestic Silver (AG), üretim seviyelerini önemli ölçüde düşürmeden üretim maliyetlerini yaklaşık 50 milyon $ azaltabilmekten faydalandı.

Küçük madencilik şirketleri için hisse senetlerini pazarlamak ve yeni yatırımcıları çekmek birinci derecede önemlidir. Gelecekteki beklentileriyle ilgili iyi bir hikaye oluşturma ve bu hikayeyi yatırımcılara iletme yeteneği, şirket için kritik öneme sahiptir. Madencilik şirketlerinin hayatta kalması, neredeyse tamamen yatırımcılara bağlı olduklarından, hala keşif ve geliştirme aşamasındadır. operasyonlar. Bir diğer önemli bileşen, bir şirketin uygun uzun vadeli finansman elde etme yeteneğidir.