Zack vs. Sabah Yıldızı: Fark Nedir?

Morningstar, Inc., (SABAH) yatırım fonları için finans sektörünün önde gelen bağımsız araştırma şirketi olarak bilinir ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler). Morningstar ayrıca hisse senetleri, tahviller, yıllık gelirler ve hatta ayrı olarak yönetilen hesaplar için araştırma raporlarına girdi. 1984 yılında Joe Mansueto tarafından kurulan Chicago merkezli şirket, artık bir halka açık şirket ve 2020 itibariyle dünya çapında 27 ülkede 5.230 kişiyi istihdam etmektedir. Şirket, 621.370 yatırım teklifi hakkında veri sağlıyor.

Kurucu Len Zacks yarattı Zacks Yatırım Araştırması 1978'de.Zacks'in ana odak noktası, yatırımcılara ticaret avantajı sağlamak için bağımsız araştırma sağlamaktır. Şirket, odaklanmış uzmanlardan oluşan bir ekip tarafından yönetilmektedir. nicel analiz hisse senetleri, yatırım fonları ve ETF'ler.

Zacks Yatırım Araştırması

Zacks Investment Research'ün kendi yatırım fonu üyelerinin hangi yatırım fonlarının piyasadan daha iyi performans gösterme potansiyeline sahip olduğunu ayırt etmelerine yardımcı olan sıralama sistemi. Eylül ayında 2020'de Zacks tarafından takip edilen yaklaşık 19.000 yatırım fonu vardı. Zacks Yatırım Fonu Sıralaması, her fona birden beşe bir ölçekte bir sıralama verir. Bir derecelendirme, "güçlü satın alma" önerisi olarak düşündüklerini gösterir ve beş derecelendirme, "güçlü satış" önerisini gösterir.



Zacks, iki farklı yatırım fonu derecelendirme sistemi kullanır: biri ABD hisse senedine dayalı fonlar için ve diğeri tüm diğer fonlar için. ABD hisse senedi fonu yöntemi, Zacks'in tescilli bireysel hisse senedi derecelendirme sistemiyle aynı sıralama sistemini kullanır. Her bir fondaki en yüksek varlıkları belirler ve bunu yatırım fonu sıralama sistemini belirlemek için temel olarak kullanır. Diğer tüm fon sıralamaları, Zacks ve araştırma ekibine ait olan bir dizi kilit faktör tarafından belirlenir.

Sabah Yıldızı, Inc.

Sabah Yıldızı Inc. çoğunlukla yıldızları kullanan derecelendirme sistemiyle tanınır, fonları bir ila beş yıldız ölçeğinde derecelendirir. Her kategorideki fonların en üst yüzde 10'u beş yıldızlı derecelendirme alır ve en alttaki yüzde 10'luk bir yıldız derecelendirmesi alır. Fonlar üç yıllık, beş yıllık ve 10 yıllık olarak derecelendirilir. Birlikte, bu üç derecelendirme, her bir fona genel bir derecelendirme vermek için birleştirilir.

Morningstar, bir kategorideki sıralamalarını belirlemek için bir fonun geçmiş performansına dayalı özel bir matematiksel değerlendirme kullanır. Üç yıl veya daha kısa geçmişe sahip fonlar, Morningstar'ın derecelendirme sistemine uygun değildir. Morningstar'ın derecelendirme sistemi şirketin görüşlerini yansıtmamaktadır. Daha ziyade, bir fonun kendi kategorisindeki emsallerine göre performansının bir karşılaştırmasıdır.

Morningstar ayrıca, beş kademeli bir ölçeğe dayanan yatırım fonları için analist derecelendirmelerine sahiptir. Derecelendirmeler altın, gümüş, bronz, nötr ve negatiftir. Geçmiş performansa dayalı yıldız sisteminin aksine, bu derecelendirme sistemi ileriye dönük olarak öneriler sunar. Analistler, her bir fonun derecesini belirlerken beş sütun kullanır: süreç, performans, insanlar, ebeveyn ve fiyat. Altın notu, fonun beş sütunda da geçerli olduğunu gösterirken, negatif bir derecelendirme tam tersini önerecektir.

Üyelik Paketleri

Morningstar iki farklı üyelik paketi sunuyor. Temel paket ücretsizdir ve yalnızca kullanıcıların web sitesi üzerinden kayıt olun. Temel üyelik, makale arşivine ve forumlarına erişimin yanı sıra finansal veri erişimini, portföyünüzü Morningstar araştırmasına bağlama yeteneğini içerir. Bir yatırım fonu veya hisse senedi ile ilgili yıldız puanlarını veya bilgilerini görmek isteyen yatırımcılar, temel üyelik seçeneği ile de alabilirler.

Morningstar'ın premium üyeliği, daha derinlemesine araştırma yapmak isteyen kişiler için bir seçenektir. Buna, hisse senetleri için geniş bir hendek taraması, fonlar için altın madalyalı bir tarama, analist derecelendirmelerine ve raporlarına erişim, bir portföy yöneticisi ve bir premium e-bülten dahildir. Premium üyeliğin dört farklı fiyatlandırma seçeneği vardır: bir yıl 199 ABD Doları, iki yıl 349 ABD Doları, üç yıl 449 ABD Doları ve aylık 29,95 ABD Doları.Eylül itibariyle 2020, Morningstar yatırımcılara ücretsiz 14 günlük deneme üyeliği sunuyor.

Zacks ise farklı seçenekler sunuyor. üyelik seçenekleri yatırımcılar için. Temel üyelik planı ücretsiz olarak kullanılabilir. Ücretsiz üyelik ile kullanıcılar Profit from the Pro adlı Zacks e-bültenine erişim sağlar. hafta içi her sabah e-postayla gönderilir ve piyasayı, yatırımcılar için ne anlama geldiğini ve ne yapılması gerektiğini özetler sonraki. Bülten ayrıca 5 yeni eklenen Zacks Rank #1 ("Güçlü Satın Alma") hisse senetleri, Günün Boğa Hisse Senedi ve ETF ve yatırım fonu tavsiyelerini içeren makalelere bağlantılar içerir. Ücretsiz üyelik ayrıca, yatırımcıların tüm hisse senetleri için Zacks Sıralaması ve Stil Puanlarını, yatırım fonları için Zack's Mutual Fund Rank'ı ve ETF'ler için ETF Rank'i görebilecekleri Zacks Portföy Takibi'ne erişimi de içerir.

Bir sonraki üyelik seviyesi denir Zack Premium. Eylül itibariyle 2020'de şirket, 30 günlük ücretsiz deneme ve ardından bir yıllık abonelik için 249 $ taban fiyat sunuyor. Premium üyelik ile yatırımcılar, üst sıralarda yer alan (1. sıra) fon listesine erişim kazanırlar. Ayrıca şirketin tüm araştırma raporlarına, sıralamalarına ve tarama araçlarına erişim sağlar. Son olarak, kullanıcılar portföylerini Zacks derecelendirmelerine göre takip edebilir ve ilgili haberlerle günlük bir e-posta uyarısı alabilir.

Zacks'in en kapsamlı paketine Ultimate abonelik denir. Başlamak için, kullanıcılar bir aylık deneme için yalnızca 1 ABD Doları öderler (Eylül'den itibaren). 2020). Ay sona erdikten sonra abonelik, aylık 299 ABD Doları veya yıllık 2,995 ABD Doları tutarındadır. Bu yüksek maliyetle, Zacks Ultimate üyeleri, premium pakete dahil olan tüm araştırma araçları ve raporların yanı sıra, firmanın sunduğu her öneriye erişim elde eder. Zacks, zaman ufkuna, yatırım stiline, aylık işlemlere ve portföydeki hisse senedi sayısına göre kategorize edilmiş çeşitli strateji önerileri sunar. Örneğin, “Home Run Investor” stratejisi, yüzde 50'den yüzde 200'e çıkma potansiyeline sahip radarın altında kalan hisse senetlerini hedeflemeye çalışıyor. Kullanıcılar pahalı Ultimate aboneliğini istemiyorsa, stratejilerin her biri ayrı bir fiyatla sunulur.

Zacks Yatırım Araştırması vs. Sabah Yıldızı

Morningstar ve Zacks, yatırım fonları için benzer tarzlarda yatırım raporları sunar. Ancak bilgiyi farklı şekillerde sunarlar.

Her ikisi de performans numaralarını ve fon büyüklüğü ve yönetici bilgileri gibi temel fon bilgilerini içerir. Her ikisi de fondaki en yüksek varlıkları gösterir: Morningstar ilk 15 fonu ve Zacks ilk dokuz fonu gösterir.

Finansal veri açısından bakıldığında, Morningstar genellikle daha fazla bilgi sağlar. Grafikte Morningstar, ilk 10.000 dolarlık yatırıma dayalı olarak önceki 10 yılın performansını gösteriyor. Ayrıca aynı yatırımı fonun kategorisi ve standart endeksiyle karşılaştırır. Grafiğin altında Morningstar, yıllık sayıları görüntüler. Net varlık değeri (NAV), toplam getiri yüzdesi, standart ve kategori endeksiyle karşılaştırma, kategori içindeki yüzde sıralaması ve fon sayısı.

Zacks rapor grafiği, fonun performansını sıfır toplamlı bir ölçekte gösterirken, kalite Testi. Zacks ayrıca NAV, toplam getiri, yıllık temettü verimi, kıyaslama ile ilgili performans, beşte bir rütbe, fon varlıkları, yıllık ciro, ödenen temettüler ve ödenen sermaye kazançları.

Morningstar, Morningstar'ın üç, beş ve 10 yıllık dökümlerini gösteren “Risk ve Getiri Profili”ni sunarken derecelendirme, standart sapma, ortalama, Sharpe oranı, alfa, beta ve r-kare ölçüleri, Zacks yalnızca üç ve beş yıllık miktar.

Her iki rapor da, Morningstar'ın bir S&P sektör ağırlık yüzdesi kullanması ve kıyaslama ile karşılaştırması ile hisse senedi sektörü dökümünü gösteriyor. Zacks, hisse senedinin daha renkli bir pasta grafiğini kullanıyor sektör dökümü, ancak bunu kıyaslamanın ağırlıkları ile karşılaştırmaz. Her iki rapor da kendi yöntemleriyle varlık sınıfı dökümünü ve stil analizini gösterir. Morningstar, fon içindeki hisse senedi ve tahvil yapısını ayırt etmek için stil kutusu grafiği yöntemini kullanarak biraz daha derinlemesine gidiyor.

Zacks, her bir fon için, fonun kısa tarihçesini ve yatırım hedefini açıklayan tek paragraflık bir açıklama sağlar. Açıklama ayrıca temettü ödemesini de sağlar ve Sermaye kazancı sıklık ve zamanlama. Morningstar, raporlarında bu tür bilgileri sağlamaz.

Sıralamaları karşılaştırırken, iki sağlayıcı bazen farklı olabilir, ancak her şirketin kendi sürecine dayalı olarak genellikle aynı sonuca varırlar. Örneğin, Morningstar T'nin notunu düşürdü. Rowe Price Yeni Ufuklar Fonu'nun (PRNHX) Morningstar Analist Derecelendirmesi Altından Bronz'a yükseldi ve fonun Gümüş derecesini incelemeye aldı. Notun düşürülmesi kararı, fonun yönetimde bir değişiklik olduğunu açıklamasının ardından alındı. fon yöneticisi Henry Ellenbogen Mart 2019'un sonunda ayrılıyor. Ellenbogen'in yerini, eskiden çok daha küçük olan T.'nin yöneticisi olan Joshua Spencer aldı. Rowe Price Küresel Teknoloji Fonu (PRGTX). Değişikliği yaptıktan sonra Morningstar, yeni yönetici Spencer'ın fon evreni ve yönetim altındaki varlıklar açısından büyük bir artışla karşı karşıya kalacağı gerçeğini dile getirdi.Zacks'te Yeni Ufuklar Fonu sıralaması değişmedi. T. için Zacks derecesi Rowe Price Yeni Ufuklar Fonu (PRNHX) bir yıldızda kaldı ve güçlü bir satın alma anlamına geliyor. Zacks'in fonla ilgili Şubat 2019 raporunda, dokuz faktörlü tahmin yöntemine göre, küçük ölçekli büyüme fonu hala güçlüydü. yönetim değişikliğine rağmen, iki şirketin aynı fona ilişkin değerlendirmelerinin farklılaştığı tarihte bir örnek.