AIG Nasıl Para Kazanır?

Kapitalizmin, en azından saf teorik biçiminde, başarıyı ödüllendirmesi ve başarısızlığı cezalandırması beklenir. Daha iyi bir fare kapanı oluşturun, yeterince birim satarak yeterince yüksek bir işaretleme yapın ve başarılı olacaksınız. Milyarlarca dolarlık yatırımcının parasını kar göstermeden yakmak, operasyonları durdurmalı ve kendinize başka bir iş bulmalısınız.

Amerikan Uluslararası Grubu (AIG) sadece başarısız olmadı, daha önce veya sonra hiçbir işin olmadığı bir düzeyde başarısız oldu. AIG on milyarlarca dolar kaybetti. geç kalanlar ve daha da kötüsü, bu paranın çoğu başlangıçta şirketin bile değildi. Şirketin yöneticileri iflas etti, dilekçe verdi ABD Hazinesi 40 milyar dolarlık bir açığı kapatmak ve bunu almak için.

Bu, büyüme ve başarı geçmişine sahip devasa bir şirket hakkında bir hikayeye uğurlu bir başlangıç ​​değil, bu yüzden bize katlanın.

Dünyayı Kapsayan

AIG bir sigorta şirketidir. Bir sigorta şirketi önceden hesaplamalar yapar, kaç poliçe ödemek zorunda kalacağını belirler ve ardından yeterince yüksek ücretler alır.

prim kar çevirmek için. Sahne arkası çalışmaları karmaşık olabilir, ancak bitmiş ürün kolayca anlaşılır.

AIG, en azından raporlama faaliyetleri açısından, 2014'te işleri daha iyiye doğru sarstı. Bu, 2007-08 fiyaskosundan sonra imaj değişikliği yapabilen bir şirket için umut verici bir hareket. (Firmanın önceki CEO'su, yönetici ikramiyelerine yönelik öfke ile linç çeteleri arasında rezil bir paralellik kurmuştu.Selefi, kurtarma parasını aldıktan bir haftadan kısa bir süre sonra Pasifik Kıyısı'ndaki lüks bir otelde bir yönetici inzivasına izin verdi.) 2017'de, AIG, faaliyetlerini üç ana segmentte yeniden yapılandırdı: genel sigorta işi, bir hayat ve emeklilik birimi ve bağımsız bir teknoloji birim.

Ticari sigorta, nominal olarak giyim mağazanız, uçak parçaları fabrikanız veya araba bayiliğiniz için genel sorumluluk ve işçi tazminatı gibi şeyler olarak tanımlanır. AIG, bu ticari operasyonları üç alt gruba ayırıyor: mülk-zayiat, ipotek garantisi ve kurumsal pazarlar.

Mülkiyet kaza sigortası, muhtemelen bir sigorta ekspertizcisi olmadığınız için, hiç düşünmediğiniz beklenmedik durumları kapsayabilir. Siber güvenlik riski? Orada. Deniz sigortası ve doğal afetler? Aynen. Dev bir konteyner gemisi bir kasırgayla karşılaştığında ve kargosunun bir kısmını atmak zorunda kaldığında, kapsamı sağlayanlar AIG gibi şirketlerdir. Bu tür gizli sigorta türleri bile kaçırmak ve fidye kapsamı buraya düşer. AIG şemsiyesi altındaki üç ticari sigorta türü arasında, Emlak ve zayiat söz konusu gelirlerin %88'inden sorumlu olan, kolaylıkla en büyük olanlardır.

Antiseptik "kurumsal pazarlar" tabirine gelince, bu, şu tür öğelerin kategorisidir: kararlı değer sarar: düşük riskli menkul kıymetler (yüksek dereceli tahviller, mortgage destekli menkul, vb.) Burası aynı zamanda AIG'nin cephaneliğini koruduğu yerdir. garantili yatırım sözleşmeleriÖrneğin, yüksek dereceli bir tahvil serisini ödemek için büyük kurumlara satılan sözde muhafazakar yatırımlar. Söz konusu kurumlar genellikle 401(k) sağlayıcılar ve milyonlarca müşterisi olan diğer büyük kuruluşlar. Bu arada, garantili yatırım sözleşmeleri, AIG'nin 2008'de geri aldığı orijinal vergi mükellefi parasının neredeyse 10 milyar dolarını harcadığı yerdir.

Tüketici Teklifleri ve "Diğer"

Tüketici sigortası, emeklilik, hayat ve kişisel olmak üzere alt bölümlere ayrılmıştır. AIG, yan kuruluşları aracılığıyla, diğerlerinin yanı sıra okul bölgeleri, sağlık kuruluşları ve hükümetler için planlar sağlayarak devasa ölçekte emeklilik planlaması sunar. Hayat sigortasına gelince, AIG'nin yan kuruluşları arasında American General Life, United States Life ve AIG Fuji Life bulunmaktadır.

Kişisel sigorta, günlük, hayati olmayan şeylerin kapsamını ifade eder. Arabalar, sağlık, seyahat, ev vb. AIG'nin sunduğu çeşitli kurumsal sigorta türleri arasında, kişisel sigorta bir çoğulluk oluşturur: kişisel sigorta toplamının yaklaşık %44'ü. Emeklilik planlaması geliri, kalanın çoğunu oluşturur.

Geriye kurumsal sigorta ve "diğer" kalıyor. Kurumsal sigorta çoğunlukla aşağıdakilerden oluşur: türevler ve korunma AIG'yi kötü üne kavuşturan enstrümanlar ve bunlar hala firmanın portföyünün büyük ve kazançlı bir parçası. "Diğer", AIG'nin ticari danışmanlık kolunu ve firmanın gayrimenkul yatırımlarını içerir: uçak kiralama işlemleri vb.

AIG organizasyon şemasını incelemek, yan kuruluşların, ana şirketlerin ve denizaşırı departmanların aşılmaz bir çetesini görmektir. AIG'nin mülk-zayiat işi, bazıları satın alınan, bazıları organik olan ve daha birçok küçük şirketi içerir. National Union Fire, Fuji Fire & Marine gibi AIG ile bariz bir bağlantısı olmayanların ve Lexington.

Başarısız olamayacak kadar büyük olduğu iddia edilen bir şirket için, AIG son zamanlarda giderek küçüldü. Gelir, geçen üç yılda sürekli olarak azaldı ve karlar yıldan yıla belirgin bir şekilde %19 azaldı. Geçen yılki gelirin yaklaşık %58'i poliçe primlerinden elde edildi ve AIG'nin serveti düştükçe, bu tür ödemeler bütünün giderek daha büyük bir bölümünü oluşturuyor.

AIG'nin faaliyetleri ABD ile sınırlı değil Net primlerinin yarısından biraz azı yazılı Amerika kıtasının dışında ve kendi yarım küresinde AIG, Guyana'dan Uruguay.

Son Bölüm

Haziran 2015'te ABD Federal Alacaklar Mahkemesi, Fed'in AIG'yi kurtarmasının Federal Rezerv Yasası tarafından yetkilendirilmediğine ve dolayısıyla yasa dışı olduğuna karar verdi.AIG hissedarları tarafından açılan ve eski AIG CEO'su Hank Greenberg ve Starr International Co. (o sırada %12 ile en büyük AIG hissedarı) tarafından yönetilen bir davada 25 milyar dolarlık tazminat talep edildi. Federal yetkililerin, AIG'ye verilen ilk 85 milyar dolarlık kredi paketinde yasadışı hareket ederek, %14'lük bir faiz oranı uyguladıklarını ve şirkette %80 hisseyi güvence altına aldıklarını savundular. Yine de bir pirus zaferi olduğu ortaya çıktı; yargıç, iflas etmiş bir AIG'den kaynaklanan öz sermaye kayıplarının toplam olacağına karar verdi, bu nedenle herhangi bir tazminat ödenmesi gerekmedi (AIG'nin ödemesi gerekecekti).

Alt çizgi

Bir şirketin ayakta kalabilmek için kamu fonlarına ihtiyaç duyma damgasının ötesine geçmesi on yıllar olmasa da yıllar alabilir. Hazine'nin AIG'ye New York Federal Rezerv Bankası aracılığıyla borç verdiği 182,3 milyar dolar geri ödendiğinde, bunun geri ödendiği belirtilmelidir. AIG hisselerinin satışı yoluyla hükümet için 22.7 milyar dolarlık bir kâr elde etti (AIG ayrıca birkaç işletmeyi geri ödemek için sattı. borç).

Bununla birlikte, hükümet müdahalesine nispeten mutlu bir son bile basit bir halkla ilişkiler gafının gölgesinde kalıyor. AIG ilk kurtarma paketini geri ödediğinde, şirket gururu AIG'nin dürüstlüğü ve açık sözlülüğü hakkında bir dizi YouTube videosu istedi. Tepki ezici bir çoğunlukla olumsuza döndüğünde, AIG yorumları devre dışı bırakmaya karar verdi. Geçmişte vergi mükelleflerinin yarattığı nakit akışı ve siyah operasyonlarla AIG, on yılın geri kalanında ve sonrasında küresel bir sigorta devi konumunu korumayı umuyor.