'Tampon' ETF'ler Büyük Bir Pazar Satışını Nasıl Destekleyebilir?

Yeni bir borsada işlem gören fon (ETF) yatırımcı kayıplarını sınırlamayı vaat eden ürün, yükselen pazar ortamında popülerlik kazanıyor. oynaklık ve zayıflayan bir küresel ekonomiye ilişkin artan korkular. Tanımlanmış sonuçlu ETF'ler olarak da bilinen Tampon ETF'ler, yatırımcılara, piyasa kayıplarına karşı, ne kadarlık bir üst sınır karşılığında piyasa kayıplarına karşı bir tampon sağlar. yatırımcılar piyasa kazançlarından kar edebilirler ve diğer türdeki ABD hisse senedi fonları büyük çıkışlar yaşarken bile girişler görüyorlar. buna göre Barron'un.

Hepsi Innovator Capital Management tarafından sunulan bu tür üç fon ve fiyat performansını takip edin S&P 500 endeksinin Innovator S&P 500 Buffer ETF'sini (BJUN), Innovator S&P 500 Güç Tamponu ETF (PJUN) ve Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Innovator, gelişmekte olan pazarlara açılmak isteyen yatırımcılar için MSCI Gelişen Piyasalar Güç Tamponu ETF'sini de sunmaktadır (EYLÜL).

Yatırımcılar için Ne Anlama Geliyor?

Hisse senedi benzeri kazançlar arayan ancak özellikle daha değişken bir ortamda kendilerini aşağı yönlü risklere karşı korumak isteyen yatırımcılar için, tampon ETF'ler bu nişe uygundur. Bununla birlikte, koruma yararına olan ödünleşim, potansiyel kazançlar üzerinde bir sınırın kabul edilmesidir. Kayıplara karşı daha büyük tamponlar, kazançlarda buna bağlı olarak daha düşük limitlerle birlikte gelir.

Örneğin, Innovator'ın "Tampon ETF'si", S&P 500'deki kayıpların ilk %9'una karşı koruma sağlar, ancak kazançları %16,45'te (veya net değerin %15,66'sında) sınırlar. gider oranı %0,79 ücret). S&P 500 %12 kaybederse, yatırımcının toplam kaybı sadece %3 olur ve diğer %9 ETF'nin yerleşik tamponu tarafından emilir. Ama maksimum üst taraf yatırımcılara açık %16,45'tir.

“Güç Tamponu” stratejisi, %15'e varan kayıplara karşı koruma sağlar, ancak kazançları %10,52 brüt kazanç (ücretler hariç %9,73) gibi daha düşük eşik düzeyinde sınırlar. Innovator'ın "Ultra Buffer ETF'si", %5'ten fazla ancak %35'ten az kayıplara karşı koruma sağlayan, menzil tarzı bir tampon sunar. Üst sınır, brüt %10,26'dır (ücretler hariç %9,47).

Yenilikçi, "Yeni bir teklifin ilk gününde gerçekten iyi bir katılım görüyoruz, bu nedenle bastırılmış bir talep olduğunu ve insanların yeni bir ETF teklif edildiğinde katılmayı beklediğini biliyoruz." CEO Bruce Bond anlattı ETF.com Haziran ayında S&P 500'ü izleyen “Tampon” ETF'lerini piyasaya sürdüğü Haziran ayında. Yatırımcılar için elimizden geldiğince basit ve anlaşılır hale getirmeye çalışıyoruz.”

Yatırımcılar için, tampon ve üst sınırın, sonuç dönemi olarak bilinen bir yıllık bir dönem için fonun çıkış tarihinde belirlendiğini anlamak önemlidir. Bu nedenle, yatırımın zamanlaması önemlidir. İzlenen endeks ilk başlangıç ​​değerinden uzaklaştıktan sonra oluşan bir arabellek ETF'sine yapılan herhangi bir yatırım sonuç döneminin başında, reklamı yapılandan farklı bir etkin tampon ve üst sınır olacaktır.

Şu anda tampon ETF'lerin tek sağlayıcısı olan Innovator, fonları ilk olarak Ağustos 2018'de tanıttı ve o zamandan beri yaklaşık 1,38 milyar dolarlık varlık biriktirdi. Bu yılın Ağustos ayında, bu ETF'ler 159 milyon dolarlık net giriş görürken, diğer ABD hisse senedi fonları, küresel ekonominin sağlığına ilişkin endişeler nedeniyle 19.8 milyar dolarlık çıkış gördü. Mevcut ekonomik ortamda, birçok yatırımcı, yerleşik riskten korunma mekanizmalarına sahip yapılandırılmış fonları memnuniyetle karşılamaktadır.

İleriye bakmak

Ancak son zamanlardaki iyimserliğe rağmen, bazı servet yöneticileri şüpheci. “Yatırımcılar uzun vadeli ufku koruyorlarsa, tarihsel veriler, çeşitlendirilmiş hisse senedi portföylerinin çok az aşağı yönlü risk taşıdığını ve Truepoint Wealth Counsel varlık yönetimi firmasının CEO'su ve kurucusu Michael Chasnoff, çoğu zaman ikna edici getirilere sahip olduklarını söylüyor. "Aşağı yönlü riskin zamanla sınırlı olduğu göz önüne alındığında, bu riskten korunma ve bunun için ödeme yapma ihtiyacı gereksizdir."