Zayıf Bir ABD Dolarından Kâr Etmek

2003 ve 2008 arasında, ABD dolarının değeri çoğu büyük para birimine kıyasla düştü. NS amortisman 2007 ve 2008 yıllarında hızlanarak hem yurt içi hem de yurt dışı yatırımları etkilemiştir. Şu anda dolar güçlü ve son 10 yılın ortalamasının oldukça üzerinde.Doların gücü, sağlam bir ABD ekonomisini, düşük Federal Rezerv faiz oranı artışlarını ve şirketleri yurtdışından kar getirmeye teşvik eden yeni vergi değişikliklerini yansıtıyor. 

ABD dolarının yükselişinin veya düşüşünün yatırımlar üzerindeki etkisi çok yönlüdür. En önemlisi, yatırımcıların bu etkiyi anlamaları gerekir. döviz kurları sahip olabilir mali tablolar, bunun malların nerede satıldığı ve üretildiği ile nasıl ilişkili olduğu ve hammadde şişirme.

NS izdiham Bu faktörlerin bir kısmı, yatırımcıların nereye ve nasıl tahsis edileceğini belirlemelerine yardımcı olabilir. yatırım fonları. ABD doları zayıfken nasıl yatırım yapacağınızı öğrenmek için okumaya devam edin.

Anavatan

ABD'de, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin finansal tablolarda ticari operasyonları nasıl muhasebeleştirdiğini belirleyen yönetim organıdır.

FASB, her kuruluşun işini yürüttüğü birincil para biriminin "işlevsel para birimi" olarak adlandırıldığını belirlemiştir. Ancak işlevsel para birimi farklı olabilir raporlama para birimi. Bu durumlarda, çeviri düzeltmeleri, genellikle hesaplamaya dahil edilen kazanç veya kayıplarla sonuçlanabilir. net gelir o dönem için.

Düşen bir dolar ortamında ABD'ye yatırım yaparken bu ayarlamaların etkileri nelerdir? İşlerinin çoğunu Amerika Birleşik Devletleri'nde yapan ve mukimliği Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan bir şirkete yatırım yaparsanız, işlevsel ve raporlama para birimi ABD doları olacaktır. Şirketin bir yan kuruluş Avrupa'da, işlevsel para birimi euro. Bu nedenle, şirket bağlı ortaklığın sonuçlarını raporlama para birimine (ABD doları) çevirdiğinde, dolar/euro döviz kuru kullanılmalıdır.Örneğin, düşen bir dolar ortamında, bir euro, daha önceki 1,35 dolar kuruna kıyasla 1,54 dolar satın alır. Bu nedenle, bağlı kuruluşun sonuçlarını düşen ABD doları ortamına çevirdikçe, şirket bu çeviri kazancından daha yüksek oranda yararlanır. net gelir.

Coğrafya Neden Önemlidir?

Yabancı bağlı ortaklıklar için muhasebe muamelesini anlamak, döviz hareketlerinden nasıl yararlanılacağını belirlemenin ilk adımıdır. Bir sonraki adım, arbitraj Malların satıldığı yer ile malın yapıldığı yer arasında. Amerika Birleşik Devletleri bir hizmet ekonomisi olma yolunda ilerlerken ve bir imalat ekonomisinden uzaklaştıkça, düşük maliyetli sağlayıcı ülkeler bu imalat dolarlarını ele geçirdi.ABD şirketleri bunu ciddiye aldı ve dış kaynak kullanımı üretimlerinin çoğu ve hatta bazı hizmet işleri, daha ucuz maliyetlerden yararlanmak ve iyileştirmek için düşük maliyetli sağlayıcı ülkelere kenar boşlukları. ABD dolarının güçlendiği zamanlarda, düşük maliyetli sağlayıcı ülkeler malları ucuza üretir; şirketler yeterli bir marj elde etmek için bu malları yurtdışındaki tüketicilere daha yüksek fiyatlarla satarlar.

Bu, ABD doları güçlü olduğunda iyi çalışır; ancak, ABD doları düştükçe, maliyetleri ABD doları cinsinden tutmak ve daha güçlü para birimlerinde gelir elde etmek - başka bir deyişle, ihracatçı-Bir ABD şirketi için daha faydalıdır. 2005 ve 2008 yılları arasında, ABD ihracatı, ABD'nin daralmasının bir sonucu olarak meydana gelen güçlü bir büyüme gösterdiğinden, ABD şirketleri değer kaybeden ABD dolarından yararlandı. cari hesap açığı %2.744'e kadar gayri safi yurtiçi Hasıla (GSYİH) 2009 yılında. 

Bununla birlikte, düşük maliyetli sağlayıcı ülkelerin çoğu, bu ülkeler nedeniyle ABD doları hareketlerinden etkilenmeyen mallar üretmektedir. mandal para birimleri dolara çevrildi. Başka bir deyişle, ikisi arasındaki ilişkiyi koruyarak para birimlerinin ABD dolarının dalgalanmalarına paralel olarak dalgalanmasına izin veriyorlar.Malların Amerika Birleşik Devletleri'nde mi yoksa para birimini Amerika Birleşik Devletleri'ne bağlayan bir ülke tarafından mı üretildiğine bakılmaksızın, düşen ABD doları ortamında maliyetler düşer.

Yukarı, Yukarı ve Uzakta

Doların değeri ve faiz oranları ile ilgili emtia fiyatları aşağıdaki döngüyü takip etme eğilimindedir:

Faiz oranları düşürüldü --> altın ve emtia endeksleri dip --> tahvil zirve --> dolar yükselir --> faiz oranları zirve --> hisse senetleri dip --> döngü tekrar eder.

Ancak bazen bu döngü devam etmez ve faiz oranları düştükçe emtia fiyatları dibe vurmaz ve ABD doları değer kaybeder. böyle bir uyuşmazlık Bu döngüden, ekonomik zayıflık ve zayıf emtia fiyatları arasındaki doğrudan ilişki tersine döndüğü için 2007 ve 2008 yıllarında meydana geldi. 2008 yılının ilk beş ayında ham petrol %20'nin üzerinde, emtia endeksi %10, metal endeksi yaklaşık %15, dolar %5 civarında değer kaybetti ve küresel gıda fiyatları keskin bir şekilde arttı.    göre Wall Street Jens Nordvig ve Jeffrey Currie tarafından yapılan araştırma Goldman Sachs1999'dan 2004'e kadar %1 olan euro/dolar döviz kuru arasındaki korelasyon, 2008'in ilk yarısında çarpıcı bir şekilde %52'ye yükseldi.İnsanlar bu farklılığın nedenleri konusunda hemfikir olmasalar da, ilişkiden yararlanmanın yatırım fırsatları sağladığına dair çok az şüphe var.

Düşen Dolardan Yararlanmak

Kısa vadede döviz hareketlerinden yararlanmak, yatırım süreniz boyunca ABD doları karşısında en büyük gücü göstereceğine inandığınız para birimine yatırım yapmak kadar basit olabilir. Doğrudan para birimine yatırım yapabilirsiniz, para sepetleriveya içinde borsada işlem gören fonlar (ETF'ler).

Daha uzun vadeli bir strateji için, Borsa Değer kazanan para birimlerine sahip olacağına veya yatırım yapacağına inandığınız ülkelerin endeksleri egemen servet fonlarıHükümetlerin para ticareti yaptığı araçlar olan, güçlenen para birimlerine maruz kalma sağlayabilir.

Ayrıca, yabancı şirketlere veya gelirlerinin çoğunu elde eden ABD şirketlerine yatırım yaparak düşen bir dolardan da kâr edebilirsiniz. Birleşik Devletler dışından elde edilen gelirler (ve daha da büyük faydaları olan, maliyeti ABD doları veya ABD doları olan gelirler) bağlantılı).

ABD'li olmayan bir yatırımcı olarak, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde varlık satın almak maddi varlıklar, Örneğin Emlak, dolar değerlerinin düştüğü dönemlerde son derece ucuzdur. Yabancı para birimleri, karşılaştırılabilir ABD dolarının Amerika Birleşik Devletleri'nde satın alabileceğinden daha fazla varlık satın alabildiğinden, yabancıların satın alma gücü avantaj.

Son olarak, yatırımcılar emtia araştırması, üretimi veya nakliyesini destekleyen veya bunlara katılan emtia veya şirketlerin satın alınması yoluyla düşen ABD dolarından kâr edebilirler.

Alt çizgi

ABD dolarının değer kaybetmesinin uzunluğunu tahmin etmek zordur çünkü birçok faktör para biriminin değerini etkilemek için işbirliği yapar. Buna rağmen, döviz değerlerindeki değişikliklerin yatırımlar üzerindeki etkisini anlamak, hem kısa hem de uzun vadede fayda sağlama fırsatları sunuyor. ABD ihracatçılarına, maddi varlıklara (ABD'den gayrimenkul veya emtia satın alan yabancılar) yatırım yapmak, ve değer kazanan para birimleri veya hisse senedi piyasaları, düşen ABD'den kâr elde etmek için temel sağlar. dolar.