2008 Mali Krizinden Sonra Finansal Kurumları Düzenleyen Başlıca Kanunlar Nelerdir?

Başkanlar George W. Bush ve Barack Obama, 2008 mali krizine yönelik birkaç önemli yasal düzenlemeyi yasalaştırdı. Bunlardan en etkili ve tartışmalı olanı, Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasasıfinans sektörünün faaliyetlerini düzenlemek ve tüketicileri korumak için tasarlanmış bir dizi önlemi uygulamaya koydu. Dikkat çeken bir diğer yasa da, Acil Ekonomik İstikrar Yasası (EESA),hangi yarattı Sorunlu Varlık Kurtarma Programı (MUŞAMBA).Ayrıca, Federal Rezerv kendi başına birçok yeni ve ek önlem aldı.

Dodd-Frank Yasası

Dodd-Frank

Temmuz 2010'da yasayla imzalandı ve ABD finans sektörüne kapsamlı reformlar getirdi. Menkul kıymetler ve finansal ticaret piyasalarında standartları belirlemek için halihazırda yürürlükte olan birçok yönetmeliğe ayrılmıştır.Ayrıca birkaç yeni koruma türü de inşa etti: Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB),Amerikan tüketicilerinin finansal çıkarlarının izlenmesine ve korunmasına yardımcı olan önemli bir kurum haline gelmiştir.

Finansal Menkul Kıymetler, Borsa ve Raporlama

ABD'de var birkaç önemli Eylem menkul kıymetler, raporlama ve alım satımla ilgili düzenlemelerin çerçevesini oluşturan. Dodd-Frank Yasası'nın yürürlüğe girmesiyle gerçekleştirilen en büyük değişikliklerden bazıları bu yasalara şu şekilde aktarıldı:

• 1933 Menkul Kıymetler Yasası: Dodd-Frank bazı menkul kıymetleri kayıttan muaf tutmak için D Yönetmeliği'ni değiştirmiştir. Bu muafiyetler, akredite yatırımcılar için özel menkul kıymet ihracına sıkı sıkıya bağlıydı. Dodd-Frank ayrıca, akredite bir yatırımcının tanımını da düzelterek, esas olarak bir yatırımcının net değerinin bir parçası olarak birincil konutun dahil edilmesini ortadan kaldırdı.
• 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası: Dodd-Frank Başlık IX 1934 Menkul Kıymetler Kanununda birçok değişiklik gerektiren hükümler içermektedir. Başlık IX, bir Yatırımcı Danışma Komitesi (IAC), bir Yatırımcı Avukatı Ofisi (OIA) ve OIA tarafından atanan bir ombudsman oluşturulmasını gerektirir. Başta yeni kurulan gözetim grupları olmak üzere, yatırım firmalarının kendi aralarındaki çıkar çatışmaları ve yatırım fonu reklamları konusunda düzenli olarak yeni çalışmaların yapılmasını gerektirmektedir. Başlık IX, hesap verebilirlik, idari tazminat ve kurumsal yönetim ile ilgili konular için 1934 Yasasını değiştirir. Dodd-Frank Yasası'nın Başlık IX, Bölüm 932, 935 ve 939, kredi düzenlemesine yönelik iyileştirmeler için 1934 Yasası'nda değişiklik yaptı için Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) Kredi Derecelendirme Ofisinin kurulması da dahil olmak üzere derecelendirme kuruluşları gözetim. Başlık IX, Bölüm 941, ağırlıklı olarak ipoteğe dayalı menkul kıymetleştirmeye odaklanan varlığa dayalı menkul kıymetleştirme sürecine ilişkin 1934 Yasasına önemli iyileştirmeler ekler.
• 1940 Yatırım Şirketi Yasası: Dodd-Frank Yasası'nın yatırım şirketleri üzerinde çok az doğrudan etkisi oldu ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası. Ancak, yeni gözetim komitelerinin oluşturulması ve mevcut olanlara, özellikle de yönetim kurulu üyelerine verilen yetkinin artırılması SEC, tüketicinin korunması ve ifşa gibi konularda daha sıkı kısıtlamalar için birçok fırsat bırakıyor politikalar.
• 1940 Yatırım Danışmanları Yasası: 1940 tarihli Danışmanlar Yasası, yatırım danışmanları için kayıt gerekliliklerinde hem bağımsız yatırım danışmanlarını hem de bağımsız yatırım danışmanlarını etkileyen değişiklikler gördü. hedge fonları. Değiştirilen düzenlemeler, yönetim altındaki varlıklar için kayıt şartını 100 milyon ABD Doları olarak değiştiriyor 150 milyon dolarlık özel fon danışmanı muafiyeti ile sadece özel sektöre ait varlıklara sahip danışmanlar için yatırımcılar.
• 2002 Sarbanes-Oxley Yasası: Sarbanes-Oxley için Dodd-Frank eklendi ihbarcılar için yeni korumalar. Yeni hükümler, bir ihbarcı olarak bilgi sağlamayı daha çekici ve aynı zamanda mali açıdan daha faydalı hale getiriyor.

Diğer Dodd-Frank Kararları

Dodd-Frank, mevcut yasaları değiştirmenin ötesinde, birçok bağımsız hükümlere de sahipti.

Finansal İstikrar Gözetim Konseyi

NS Finansal İstikrar Gözetim Konseyi (FSOC), Dodd-Frank Başlık I'de ele alınmaktadır. FSOC'nin kurulması, sistemik risklerin iyileştirilmesine odaklandı. FSOC'nin birincil amacı, belirlenen Sistemik Olarak Önemli Finansal Kuruluş(SIFI'ler) "başarısız olamayacak kadar büyük" olarak kabul edildi. Para Birimi Denetçisi, Tüketici Mali Koruma Bürosu, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Federal Mevduat Sigorta Kurumu, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu, Federal Konut Finansmanı Kurumu, Ulusal Kredi Birliği İdaresi ve tarafından atanan bir sigorta uzmanı Başkan. FSOC, SIFI'ların ticari operasyonlarının test edilmesini ve belgelenmesini talep etme yetkisine sahiptir. Ayrıca karar verebilir bu kurumları ekonomiye yönelik genel riski azaltacak şekilde bölmek veya yeniden düzenlemek için harekete geçmek.

Volcker Kuralı

Dodd-Frank'in hükümlerinden biri, Volcker Kuralı, spekülatif yatırımları sınırlamak için tasarlandı. Örneğin Volcker Kuralı, emanetçi tarafından tescilli ticarete fiili bir yasak olarak hareket etmiştir. kurumlar, ayrıca diğer büyük finansal kuruluşlarda özel tüccarların ticaret haklarını azaltmaktadır. kurumlar.

Tüketici Mali Koruma Bürosu

CFPB, Dodd-Frank'tan oluşturuldu. Amacı, ABD'li tüketicilere sunulan tüm finansal ürünleri, hizmetleri ve piyasa rejimlerini denetlemektir. Yetkisi dahilinde çeşitli eğitim materyalleri sağlar. Ayrıca ABD mahkeme sisteminde yargısal tanıma yoluyla haksız uygulamaları gün ışığına çıkarabilir.

Acil Ekonomik İstikrar Yasası

Ekim 2008'de bölünmüş bir Kongre, Hazine'ye "sorunlu varlıklar", çoğunlukla banka hisseleri ve mortgage destekli menkul. Sorunlu Varlık Kurtarma Programı,Program bilindiği gibi, sonunda American International Group Inc. dahil kurumları kurtarmak için 426,4 milyar dolar harcadı. (AIG), Amerika Bankası (BAC), Citigroup (C), JP Morgan (JPM) ve General Motors (genel müdür). Hazine, TARP alıcılarından 441,7 milyar dolar geri aldı.

Federal Rezerv

Federal Rezerv, 2008 mali krizi sırasında ve sonrasında ekonomiyi ve mali piyasaları desteklemek için yabancı adımlar attı. ek olarak para politikası belirleme yetkisibaşta federal fon oranı olmak üzere, Fed ayrıca piyasanın çeşitli sektörlerine borç vermek için birçok özel amaçlı araç kurdu. Bu özel amaçlı tesisler, düzenli ve acil borç verme faaliyetlerinde Fed için yeni bir standart haline geldi.

Federal Rezerv, kendi eylemlerine ek olarak, Dodd-Frank tarafından bankacılık sektöründeki bankalar üzerinde düzenli stres testi yapmak üzere yönlendirildi. Dodd-Frank Yasası'ndaki Federal Rezerv stres testine ilişkin hükümler öncelikle Başlık XI'de bulunmaktadır. Dodd-Frank sonrası, Federal Rezerv yılda iki tür stres testi: Kapsamlı Sermaye Analizi ve İncelemesi (CCAR) ve Dodd-Frank Yasası denetleyici stres testi (DFAST).

Alt çizgi

Dodd-Frank odak alanları aşağıdaki bölümlere ayrılmıştır:

• Sistemik Risk (Başlık I ve VIII)
• Federal Rezerv (Başlık XI)
• Başarısız Firmalar için Çözümleme Rejimi (Başlık II)
• Menkul kıymetleştirme (Başlık IX)
• Banka Yönetmeliği (Başlık I, III, VI ve X)
• Tüketici Mali Koruması (Başlık X)
• İpotek Standartları (Başlık XIV)
• Türevler (Başlık VII ve XVI)
• Kredi Derecelendirme Kuruluşları (Başlık IX)
• Yatırımcı Koruması (Başlık IX)
• Serbest Fonlar (Başlık IV)
• Yönetici Ücretleri ve Kurumsal Yönetim (Başlık IX)
• Sigorta (Başlık V)
• Muhtelif hükümler

Dodd-Frank, menkul kıymet teklifleri, yatırım yönetimi ve kurumsal yönetim için yasal ve düzenleyici çerçevede birçok önemli değişiklik yaptı. Ayrıca tüketiciler için korumaları artırmaya çalıştı. Bunun ötesinde, Dodd-Frank'in önemli bir kısmı bankacılık sektörü için oluşturulmuştur. önemli kurumlar, tüm banka holding şirketleri için düzenlemeler ve özellikle ipotek olmak üzere kredi verme düzenlemeleri ödünç verme.

2018'de Başkan Donald Trump, Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketiciyi Koruma Yasası. Bu Kanun, başta Dodd-Frank olmak üzere bankalar için yaratılan düzenleyici yüklerin büyük bir kısmını hafifletmiştir. bankaların daha büyük düzenleyici belgelere tabi olduğu eşiği artırarak yükümlülükler. Eşik 50 milyon dolardan 250 milyon dolara çıkarıldı.