Kıtalararası Borsa Londra Bankalararası Teklif Edilen Kur (ICE LIBOR) Tanımı

Kıtalararası Borsa Londra Bankalararası Teklif Oranı (ICE LIBOR) Nedir?

Intercontinental Exchange London Interbank Offered Rate (ICE LIBOR), dünyanın önde gelen bazı bankalarının kısa vadeli krediler için birbirlerine uyguladıkları faiz oranlarının ortalamasıdır. Kıtalararası Borsaya (ICE) gelince, New York Menkul Kıymetler Borsası'nın (NYSE) ana şirketi ve dünya çapında birkaç düzine başka borsa ve pazar. ICE, LIBOR'un yönetimini ABD'den devraldı. İngiliz Bankacılar Birliği 2014'ün başlarında. Bununla birlikte, tüm LIBOR sisteminin 2023 yılına kadar aşamalı olarak kaldırılması ve yerine aşağıdakiler gibi diğer kriterler ile değiştirilmesi planlanıyor. Sterlin Gecelik Endeksi Ortalaması (SONİA).

Kıtalararası Borsa Londra Bankalararası Teklif Oranı (ICE LIBOR) Nasıl Çalışır?

LIBOR (yaygın tabirle “ICE” genellikle düşürülür) dünya çapında çeşitli kredilerdeki faiz oranlarını hesaplamak için ilk adım olarak hizmet eder. Aslında birkaç LIBOR var - ICE her sabah yedi vade için beş para birimindeki krediler için karşılaştırmalı oranlar yayınlıyor. Para birimleri ABD doları, sterlin, euro, Japon yeni ve İsviçre frangı iken, vadeler gecelik, bir hafta ve bir, iki, üç, altı ve 12 aydır. Bu, 35 farklı LIBOR anlamına gelse de, en çok alıntı yapılan üç aylık dolar kurudur. Daha fazla niteleme olmaksızın “bugünün LIBOR'undan” bahseden birini duyarsanız, bahsettiğinin üç aylık dolar kuru olduğunu varsaymak güvenlidir.

LIBOR'un pratik uygulamaları evrenseldir. Oran, birçok kredi belgesinin standart dilinde ismen dahil edilmiştir ve etkisi, gelişmiş alemin arasında değişmektedir. takaslar ve öğrenci kredileri ve ipotekler gibi daha yaygın endişelere yönelik türevler. Onaylandıktan sonra, geçerli bir ücret ödersiniz, artı birkaç temel noktalar LIBOR'un. LIBOR'daki bir düşüş, bu kredinin doğrudan veya dolaylı olarak LIBOR'a bağlı olup olmadığına bakılmaksızın, sonraki herhangi bir ev kredisinde birkaç dolar tasarruf edilmesine neden olacaktır.

LIBOR Hesaplaması

LIBOR'u hesaplamak amacıyla, ICE, katılımcının kaprislerine tabi olarak, üye bankalarına aşağıdaki açık uçlu sorguyu içeren bir anket gönderir:

Londra saatiyle 11:00'den hemen önce makul bir piyasa boyutunda bankalar arası teklifleri isteyip kabul ederek hangi oranda borç alabilirdiniz?

Bu nedenle, ICE LIBOR'un bileşimi, soruyu yanıtlamakla görevlendirilen banka çalışanlarının tarafsızlığına bağlıdır. ICE, “makul pazar büyüklüğü” ifadesini kasıtlı olarak tanımsız ve belirsiz tuttuğunu bile kabul ediyor.

İlgili para birimine bağlı olarak, üye bankaların 11 ila 18'i arasında herhangi bir yerde ICE'nin sorusuna yanıt verilir. ICE daha sonra bankaların oran tahminlerini sıralar, üst ve alt çeyrekleri atar ve kalan 5 ila 10 oranların ortalamasını alır.

Özel Hususlar

Intercontinental Exchange'in tam "ICE LIBOR" teriminin kullanımını vurgulamasının bir nedeni, Bugünkü hesaplama, İngiliz Bankacıların gözetimi altındaki önceki varlığı sırasındaki hesaplamadan farklıdır. Bağlantı. O zaman, LIBOR ek beş para birimi ve ek sekiz vade için serbest bırakıldı.

Ayrıca BBA, dünya çapında 200 küsur üye bankasının uyguladığı oranları inceleyerek ve ortalamasını alarak oranı hesapladı. Bu, adil bir konsensüs oranı için yapıldı veya etkili bir üye bankanın grup başkanı (tamamen tesadüfen, BBA'nın fahri başkanıydı) LIBOR'un günlük sayıları için uydurma numaralara izin vermemişti hesaplamalar. Aslında, oranları eterden çıkaran birkaç BBA üyesi banka vardı. Skandal 2012'de halka açıldıktan sonra LIBOR'un yeni bir eve ihtiyacı vardı.

ICE, LIBOR'u devraldığından beri, katkıda bulunan bankaların sayısı 20'den az. Bu, sezgilere aykırı gibi görünebilir ve geniş bir varyans potansiyeli sunar, ancak geri kalan bankaların artık daha az bir yönetim organına rapor verdikleri için dürüst olmaya daha fazla teşviki var. hoşgörülü.

ICE LIBOR vs. Diğer Karşılaştırmalar

LIBOR, aşağıdakiler gibi diğer ana ölçütlerden nasıl farklıdır? federal fon oranı? İkincisi, günlük yerine birkaç haftada bir duyurulur. Ayrıca, federal fon oranı, bir ülkenin para politikasının bir aracıdır. Fed, para arzını veya büyüme oranını artırmak veya azaltmak için zamanın uygun olduğuna karar verdiğinde, federal fon oranını düşürmek veya yükseltmek bunu başarmanın bir yoludur. Bu arada, LIBOR açıkça uluslararası bir kapsamdır ve bir ülkenin merkez bankasının olması gerektiğine inandığından ziyade faiz oranlarının ne olduğuna dair bir ölçü olması gerekir.