Madencilik Hisselerinin Karşılaştığı En Büyük Riskler

Başlıca riskleri yatırım madencilikte her ikisinin de hisseleri için geçerlidir genç ve büyük madencilik şirketleri. Bu yazıda, bu riskleri ve yatırımcılar için ne anlama geldiklerini araştıracağız.

Madencilikte Arama Riskleri

Arama riski, basitçe, bir madencilik şirketinin aradığı malzemenin orada olmaması riskidir. Keşif riski de denir tahlil risk çünkü tahlil sonuçları önemli bir mevduatın var olup olmadığına dair nihai karardır. Bu tür bir risk hem büyük hem de küçük şirketler için geçerli olsa da, büyük şirketler için keşif riski genellikle bir dizi iddiaya yayılır. Bazı tahlillerin boş çıkması, geniş talep portföyü ve daha fazla araştırmayı finanse etmek için kullandığı sermaye yastığı nedeniyle bir ana şirkete mali açıdan daha az zarar verir.

Daha küçük bir talep portföyüne sahip olan genç yaştakiler için her iddianın marjinal önemi daha fazladır. Bu nedenle gençlerin yönetim ekibinde genellikle jeologlar bulunur; bir iddiayı geliştirmek ve değerlendirmek için para harcamaya başladıklarında, boşa harcayacak fazla paraları olmadığı için, sonuç verme olasılığı en yüksek olan iddialara odaklanmak isterler.

Madencilikte Fizibilite Riskleri

Bir tahlil bir şeyin orada olduğunu doğrulasa bile, düşük madencilik oranı gibi jeolojik zorlukların, seyreltmeveya başka bir faktör, mevduatı mevcut piyasada olanaksız kılmaz. Bu, hiçbir şeye sahip olmamak kadar kötü olmasa da, şirketin piyasa fiyatları yükselmedikçe devreye girmeyecek bir depozito üzerinde kalmasına neden oluyor. Fizibiliteyi bir sorun haline getirmek bazı ulusların, gelişmemiş tüm talepler için bir ücret tahsil etmesi veya belirli bir hareketsizlik süresinden sonra talepleri iptal etmesi gerçeğidir.

Yine, bu riskin etkisi, büyükler ve küçükler için farklıdır. Binbaşılar genellikle mevduat üzerinde oturmaktan memnundur, çünkü tipik olarak kendilerine zaten yeterli olan üretken madenlere sahiptirler. çıkarma kapasitesinin iyileşmesini veya piyasa fiyatlarının yükselmesini bekleme lüksü ve böylece mevduatı daha fazla mümkün. Ülkeye bağlı olarak, bir hak talebinin elde tutma maliyetleri normalde büyük bir şirket tarafından makul olarak görülür. Gençler için zorlu bir maden, genellikle bir binbaşıyla ortaklık kurmak veya hak talebini indirimli olarak satmak anlamına gelir. belirsiz bir getiri talebini elinde bulundurarak para kaybetmemek için muhtemel rezervleri gelecek.

Madencilikte Yönetim Riskleri

Yönetim riski her şirketi etkiler, ancak madencilik hisseleri özellikle yönetim sorunlarına eğilimlidir. Ana düzeyde, madencilik uzun vadeli bir iştir, dolayısıyla kötü bir yönetim ekibinin tezahür etmesi yıllar alabilir ve tersine çevirmek için daha uzun. Bir yönetim ekibinin yapabileceği en büyük zarar bilançoya verdiği zarardır. Madencilik sermaye yoğundur; bir şirketin elinde hazır sermaye yoksa, artan piyasa fiyatlarına ayak uydurmak için operasyonları hızlandırmak zor olabilir.

Bu durumlarda, ana dallar borç piyasasına dönebilir, ancak uzun vadeli borçların kendi taşıma maliyetleri vardır. Gençler için, borç piyasasına girmek zordur, bu nedenle son çareleri genellikle hissedarları sulandıran ve sonunda diğer yatırımcıları korkutacak başka bir hisse teklifidir. Borç piyasasına dokunmanın veya ek hisse ihraç etmenin mükemmel olabileceği durumlar vardır. uzun vadede hareket eder, ancak sürekli olarak bu finansman yöntemlerine yönelen bir yönetim ekibi şüpheli.

Madencilikte Fiyatlandırma Riskleri

Madencilik hisse senetleri için yaygın bir değerleme tekniği, dolar başına ne kadar emtia aldığınızı hesaplamak ve ardından bu rakamı piyasa fiyatıyla çarpmaktır. Doğru fiyat ortamında, birçok küçük madencilik hissesi bir köpekten diğerine gidebilir. yüksek uçucu operasyonlarında herhangi bir değişiklik olmadan. Yükselen bir piyasada, bir şirket emtia değer kazanmak için ne kadar kaldıraç kullanırsa o kadar iyidir. Bununla birlikte, fiyatlar güneye giderse, yükselen piyasalarda en iyi görünen kaldıraçlı şirketler, zarar paketine öncülük edecek.

Binbaşılar eşit fiyata duyarlı, tepki ani olmasa da. Bu büyük şirketler, fiyatlar dalgalandığında üretimi durdurmazlar. Bunun yerine, genellikle rezervlerden ödeme yaparlar ve piyasa fiyatları düzelene kadar faaliyete devam etmek için sermayeyi artırırlar. Fiyatlar uzun vadeli bir düşüşteyse, ana dallar yavaş yavaş operasyonlarını azaltmadan önce sermayeyi tüketeceklerdir. Bilançonun ne kadar sağlam olduğuna bağlı olarak, bu sermaye yanması, üretime yeniden başlama yeteneklerini engelleyebilir ve bunu yönetim riski alanına getirebilir.

Madencilikte Politik Riskler

Maden şirketleri, madencilik talepleri, yabancı mülk sahipliği vb. konularda farklı düzenlemelere sahip farklı ülkelerde faaliyet göstermektedir. Bazı ülkelerdeki düzenlemeler nadiren değişir, ancak diğerlerinde daha değişken yasal sistemler vardır. Dolayısıyla, bir maden şirketinin büyük bir mevduatı, onu geliştirecek sermayesi ve elverişli bir piyasası olsa bile, Mevduatın bulunduğu siyasi ortam, minerallerin elde edilmesi sürecine bir anahtar atabilir. Pazar. İstikrarlı ülkelerde faaliyet gösteren şirketler risk açısından tercih edilir, ancak madencilik şirketleri minerallerin nerede olduğu, bu nedenle genellikle bir yatırımcının ne kadar politik risk olduğunu düşündüğü bir sorudur. mantıklı.

Alt çizgi

Madencilik şirketlerinin karşı karşıya olduğu riskleri bilmek, bunlara uyum sağlamanıza olanak tanır. Örneğin, madencilik şirketlerine bakmak Çoğunlukla istikrarlı bölgelerde faaliyet gösteren veya tek bir riskli oyun yerine birkaç ülkede çeşitli operasyonları olan şirketler, siyasi riski azaltabilir. Benzer şekilde, yönetim ekibinde deneyimli jeologların bulunması, arama riskinin azaltılmasına yardımcı olabilir. Bununla birlikte, madenciliğin doğasında bulunan tüm riskleri asla ortadan kaldıramazsınız; aslında, istemiyorsun. Madencilik sektöründeki büyük riskler, - tüm önemli faktörler sıralandığında - ödüllerin eşit derecede büyük olmasının nedenidir.