Hisse Başına Kazanç (EPS) vs. Seyreltilmiş EPS: Fark Nedir?

Hisse Başına Kazanç (EPS) vs. Seyreltilmiş EPS: Genel Bakış

Hisse başına kazanç (EPS) ve seyreltilmiş EPS şirketlerin temel analizlerinde kullanılan karlılık ölçütleridir. EPS, bir şirketin adi hisselerini hesaba katarken, seyreltilmiş EPS, aşağıdakiler gibi tüm dönüştürülebilir menkul kıymetleri hesaba katar. dönüştürülebilir tahviller veya dönüştürülebilir tercih edilen hisse senedihisse senedi veya adi hisse senedine dönüştürülen.

Hisse Başına Kazanç (EPS)

EPS, bir şirketin kârının miktarını ölçer. hisse başına baz. Seyreltilmiş EPS'nin aksine, temel EPS dönüştürülebilir menkul kıymetlerin EPS üzerindeki seyreltici etkilerini hesaba katmaz.

Hisse sayısı arttığında, örneğin yeni bir hisse ihracı yoluyla seyreltici etkiler ortaya çıkar. Bir şirket yatırımcılara daha fazla hisse ihraç ederse, bu, ödenmemiş hisse sayısını artırır ve şirketin EPS'sini azaltır. Sonuçta, bu azaltabilir hisse senedi fiyatı.

NS hesaplamak bir şirketin temel EPS'si, bir şirketin net gelir ve herhangi birini çıkar tercih edilen temettüler, ardından sonucu şuna bölün: ağırlıklı ortalama ödenmemiş adi hisse sayısı. Ağırlıklı ortalama, yatırımcıların yıllar boyunca biriken hisse senetlerinin maliyet esasını izlemek için kullandıkları bir ölçümdür.

XYZ Şirketinin geçen yıl 50 milyon dolarlık net geliri olduğunu, ancak herhangi bir temettü ödemediğini ve ödenmemiş 15 milyon adi hissesi olduğunu varsayalım.

XYZ Şirketi için elde edilen EPS:

Seyreltilmiş EPS

Tersine, seyreltilmiş EPS, kullanılan bir ölçüdür. temel analiz tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanıldığını varsayarak bir şirketin EPS kalitesini ölçmek için. dönüştürülebilir menkul kıymetler tüm ödenmemiş dönüştürülebilir imtiyazlı hisseleri, dönüştürülebilir borçları, öz sermaye seçeneklerini (esas olarak işverene dayalı seçenekler) içerir ve garantiler.

Seyreltilmiş EPS'yi hesaplamak için, bir şirketin net gelirini alın ve tercih edilen temettüleri çıkarın, ardından sonucu toplamına bölün. tedavüldeki hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı ve sulandırıcı hisseler (dönüştürülebilir imtiyazlı hisseler, opsiyonlar, garantiler ve diğer seyreltici menkul kıymetler).

Örneğin, ABC Şirketinin çalışanlarına ek olarak 15 milyon adi hisseye sahip olduğunu varsayalım. Hisse senedi seçenekleri 1 milyon adi hisseye dönüştürülebilen ve 3 milyon adi hisseye dönüştürülebilen dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi.

ABC Şirketi için elde edilen seyreltilmiş EPS:

Genel olarak, bir şirketin dönüştürülebilir menkul kıymetleri varsa, seyreltilmiş EPS, temel EPS'sinden daha azdır.