Tahvil Farkı (NOB) Tanımına Karşı Not
Tahvil Yayılımına Karşı Not (NOB) Nedir?
Tahvil yayılması üzerine bir not olarak da bilinen tahvil yayılmasına karşı bir not (NOB), bir çiftler ticareti 30 yıllık Hazine'de denkleştirme pozisyonları alınarak yaratılan tahvil vadeli işlemleri on yıllık pozisyonlarda Hazine notları. Esasen, bu ilgili borçlanma araçlarının nispi getirileri üzerine bir bahistir.
Önemli Çıkarımlar
- Tahvil marjına karşı bir not veya tahvil marjı üzerine bir not (NOB), on yıllık Hazine notlarındaki pozisyonlarla 30 yıllık Hazine bonosu vadeli işlemlerinde denkleştirme pozisyonları alınarak oluşturulan bir çift ticaretidir.
- Tahvil yayılmasına karşı bir not, vadeli işlem tüccarlarının, verim eğrisi, uzun ve kısa vadeli hazine oranları arasındaki fark.
- NOB satın alan bir yatırımcı, gelecekte verim eğrisi dikleşirse para kazanacaktır. NOB satan bir yatırımcı, verim eğrisi düzleşirse para kazanacaktır.
- NOB yayılımında zaman içinde meydana gelen değişiklikler, piyasanın getiri eğrisinin nasıl değişmesini beklediğine dair bir resim sağlayabilir.
Tahvil Farkına Karşı Bir Senet Anlamak (NOB)
Tahvil spreadine karşı not (NOB) veya daha yaygın olarak bilindiği gibi, tahvil spreadi üzerinden tahvil vadeli işlemlere izin verir. yatırımcıların getiri eğrisinde beklenen değişikliklere veya uzun vadeli ve kısa vadeli faiz arasındaki farka bahis oynaması oranlar.
NOB spreadinin alınması veya satılması, yatırımcının getiri eğrisinin dikleşmesini veya düzleşmesini beklemesine bağlıdır. eğri dikleşir uzun vadeli oranlar kısa vadeli oranlardan daha fazla yükseldiğinde. Bu, ekonominin genişlediği ve yatırımcıların daha uzun vadeli riskler almaya istekli olduğu çoğu normal piyasa koşullarında olur.
Tersine, verim eğrisi, düzleştirmek yatırımcılar riskten daha fazla kaçındığında veya ekonomi daraldığında. Bu, piyasanın düşük faiz ve enflasyon oranları beklediği için ekonomik zayıflığı gösterebilir. Aşırı durumlarda, getiri eğrisi ters çevirmek, kısa vadeli notların geçici olarak uzun vadeli tahvillerden daha yüksek getiri sağladığı anlamına gelir.
Getiriler tahvil fiyatlarına ters yönde hareket eder. Bu nedenle, örneğin, daha zayıf tahvil fiyatlandırması, daha yüksek verimle sonuçlanır. Bunun nedeni, Hazine'nin tahvillere yönelik piyasa talebindeki düşüşü telafi etmek için daha yüksek bir getiri sunmak zorunda kalmasıdır. Daha güçlü tahvil fiyatlandırması, talebin yüksek olması ve yatırımcıların tahvil satın almak için daha az tazminat talep etmesi nedeniyle daha düşük getiri ile sonuçlanır.
Uyarı
Vadeli İşlemler ticaret, özellikle ticaret yaparken oldukça risklidir. Kaldıraç. Ticaret yapmadan önce daima kapsamlı araştırma yapın.
Tahvil Yayılımına Karşı Tahvil Nasıl Alım Satım Yapılır (NOB)
NS Chicago Ticaret Borsası (CME) düzenli olarak yayınlamaktadır. riskten korunma oranıNOB spread ticaretine koymak için gereken hazine sözleşmelerinin nispi getirilerini temsil eder. 2: 1 oranı, NOB ticaretine koymak için her 30 yıllık tahvil sözleşmesi için iki on yıllık bono sözleşmesi gerektiğini gösterir.
Getiri eğrisinin düzleşmesini bekleyen bir tüccar NOB spreadi satacaktır. Bu durumda, on yıllık senetler üzerinden iki sözleşme satacakları ve daha uzun vadeli, 30 yıllık tahvil üzerinden bir sözleşme alacakları anlamına gelir. Ticaretleri başarılı olursa, on yıllık tahvillerin getirisi, 30 yıllık tahvilin getirisinden daha hızlı artacaktır. Uzun vadeli tahvilin değeri, on yıllık notun fiyatına göre artacaktır.
Tersine, eğer bir tüccar verim eğrisinin dikleşmesini bekliyorsa, bir NOB spreadi satın alacaktır. Bu, daha kısa vadeli, on yıllık tahvilleri satın alarak ve daha uzun vadeli, 30 yıllık tahvilleri satarak yapılır. Bu tüccar, 30 yıllık tahvil getirileri, on yıllık tahvil getirilerinden daha hızlı artarsa para kazanacaktır. Kısa vadeli tahvillerin piyasa fiyatı, tahvilin değerine göre artacaktır.
Bir tüccar kim satın alır NOB yayılımı, kısa vadeli faiz oranlarının kısa vadeli oranlara göre artmasını bekler.
Bir tüccar kim satıyor NOB yayılımı, kısa vadeli oranlara göre uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesini bekler.
Ekonomik Gösterge Olarak Tahvil Yayılımı
NOB yayılımı, piyasa duyarlılığı için yararlı bir göstergedir. Vadeli işlem tüccarları ezici bir şekilde 30 yıllık tahvilde kısa ve on yıllık notta uzun sürüyorsa, bu, hakim piyasa duyarlılığının daha uzun vadeli faiz oranları beklediğinin bir göstergesidir. çocuk büyütmek.
Tersine, eğer trader'lar 30 yıllık tahvilde ezici bir şekilde uzun ve on yıllık notta kısa gidiyorsa, bu onların uzun vadeli piyasa faiz oranlarının düşeceğine olan inançlarını yansıtır.