Pozitif Taşıma Stratejisi Nedir?

Pozitif Taşıma Nedir?

Pozitif taşıma, ödenen faiz ile kazanılan faiz arasındaki farktan kâr elde etmek için yatırım yapmak için borç para almayı içeren bir stratejidir.

Pozitif taşıma stratejisi en çok yatırımcıların çeşitli para birimlerinin göreli güçlü ve zayıf yönlerinden yararlanabileceği para piyasalarında kullanılır.

Pozitif Taşıma Açıklaması

Bir yatırımcının bir para birimindeki yatırımdan alabileceği faiz, aynı yatırımcının başka bir para biriminde borç almak için ödemesi gereken faizden daha fazla olabilir.

Bu temel gerçek, pozitif taşıma stratejisinin nasıl çalıştığını açıklar.

İlk olarak, yalnızca bir para birimi olan ABD dolarını kullanan bir örnek düşünün. Bir yatırımcı, bir bankadan %5 faizle 1.000$ borç alır ve ardından bu 1.000$'ı %6 faiz ödeyen bir tahvile yatırır. Tahvil faizi, kredi ödemesinden %1 daha fazla ödüyor. Yatırımcı krediyi öder ve aradaki %1'lik farkı cebe indirir.

Yatırımcı sürekli olarak kredilerin ödeme maliyetinden daha fazla faiz ödeyen tahviller bulabilseydi, bu iyi çalışırdı.

Aslında, yatırımcı birden fazla borsada birden fazla para birimiyle işlem yaptığında işe yarayabilir.

Pozitif Hareket Halinde

Pozitif taşıma, iki veya daha fazla borsa arasındaki fiyat farkından yararlanma uygulaması olan arbitrajın bazı taktiklerini kullanır. Piyasalar ve özellikle farklı para birimlerinde işlem gören piyasalar, her zaman birbirleriyle mükemmel bir uyum içinde değildir. Arbitraj konusunda uzmanlaşmış tüccarlar bu durumdan yararlanır.

Arbitrajın bir sonucu olarak var piyasa verimsizlikleri. Örneğin, A Şirketi herhangi bir anda New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) 30$'dan, Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda (LSE) 29.95$'dan işlem görebilir. Bir tüccar, hisse senedini LSE'den satın alabilir ve hemen NYSE'de satabilir ve hisse başına 5 sent kar elde edebilir.

Arbitraj, New York ve Londra fiyatlandırması veya Londra ve Tokyo fiyatlandırması arasında meydana gelen küçük hatalara dayanır. Yüksek frekans ve bilgisayarlı ticaret gibi gelişmiş teknolojiler, piyasadaki bu tür fiyatlandırma hatalarından kar elde etmeyi çok daha zor hale getirdi. Bu günlerde, benzer finansal araçlardaki fiyat farklılıkları hızla yakalanır ve düzeltilir.

Hokkabazlık Para Birimleri

Pozitif taşıma, daha tutarlı bir şekilde uygulanabilir bir stratejidir. Japon yeni gibi düşük getirili bir para biriminde borç para almayı ve ardından bunu Avustralya doları gibi yüksek getirili bir para birimiyle değiştirmeyi içerir. Para daha sonra Avustralya dolarına yatırılır. Avustralya yatırımının getirisi ile Japon kredisinin ödemesi arasındaki fark kârdır.

Pozitif Taşıma ve Federal Açık Piyasa Komitesi

Pozitif taşıma içeren işlemler, büyük ölçüde şirketin faaliyetlerine bağlıdır. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC). Federal açık piyasa komitesi, ABD Federal Rezerv Kurulunun ülkenin para politikası ve bunu açıkta ABD devlet tahvilleri alıp satarak uygular. Pazar. Bu kararlar, dünya çapında menkul kıymetler üzerindeki faiz oranlarını etkiler.

Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para arzını sıkılaştırmak ve bankacılık sisteminde mevcut olan miktarı azaltmak için Fed, devlet tahvillerinin satılmasına karar verecektir. FOMC'nin satın aldığı herhangi bir menkul kıymet, Fed'in Sistem Açık Piyasa Hesabı (SOMA). NS 1913 Federal Rezerv Yasası ve 1980 Para Kontrol Yasası FOMC'ye bu menkul kıymetleri vadeye kadar tutma veya uygun gördüklerinde satma izni verdi. New York Federal Rezerv Bankası, Fed'in açık piyasa işlemlerini yürütür.

Wall Street, komitenin uygun olup olmadığını anlamak için FOMC'nin sekiz yıllık toplantısından çıkan raporları inceliyor. sıkılaştırma politikasına başlamak üzere, beklemede kalacak ve faiz oranlarını değiştirmeyecek veya oranları yavaşlatmak için artıracak şişirme.