Muni Tahvilleri vs. Tahvil Fonları: Birlikte Daha İyi mi?

Tahvillere yatırım yapmak, özellikle hisse senetlerinin para kaybettiği ayı piyasalarında, yatırım portföylerine istikrar katar. Sadece bir birey satın alırsanız Belediye tahvili, çeşitlendirme eksikliği gereksiz riskler yaratır. Çok düşük bir tarihsel değere sahip belediye tahvillerine rağmen varsayılan oranı, en yüksek dereceli belediye tahvili bile temerrüde düşme potansiyeline sahiptir. Uzun vadeli tahviller için çeşitlendirme daha değerli hale gelir çünkü temerrüt riski doğal olarak daha yüksektir.

Daha iyi bir çözüm, fonlarınızı çeşitli bireysel belediye tahvillerine dağıtmak olabilir. Bu, çok fazla araştırma ve önemli miktarda sermaye gerektirir. Diğer bir seçenek ise, belediye tahvillerine yapılan yatırımları diğer yatırımlarla tamamlamaktır.

tahvil fonlarıBu, sabit bir gelir akışı sağlamanıza izin verirken riskinizi yayar.

Varsayılan risk

Belediye tahvilleriyle ilgili en büyük risk temerrüttür, ancak belediye tahvillerini kontrol ederek bu riski sınırlayabilirsiniz. kredibilite. Ayrıca, bir belediye tahvilinde yüksek getiri görüyorsanız, bu daha yüksek risk anlamına gelir. Ek bir ipucu şu ki genel yükümlülük tahvilleri daha güvenli gelir tahvilleri. Genel yükümlülük tahvillerinde, ihraççı tahvil sahibine ödemek için vergilere güvenir ve vergiler her zaman yükseltilebilir. Gelir tahvilleri ile ihraççı, ücretli yolların, havaalanlarının, hastanelerin ve diğer özel iyileştirmelerin performansına güveniyor.

Tahvil fonlarına yatırım yapmanın en önemli avantajı, temerrüt riskinin azalmasıdır. Tahvil fonu, hisse senedi fonuna benzer. Sektörler ve endüstriler arasında çeşitlendirmek yerine, bir tahvil piyasası yatırım fonu kısa vadeli tahviller, orta vadeli tahviller, uzun vadeli tahviller, devlet tahvilleri ve şirket tahvilleri arasında çeşitlenir. Ayrıca bir yatırım yapabilirsiniz tahvil fonu ETF'si. Çok var muni tahvil fonlarıBöylece belediye tahvillerinin vergi avantajlarından vazgeçmeden çeşitlendirme yapabilirsiniz. Bir tahvil yatırım fonuna yatırım yaptığınızda temerrüt riski çok daha düşüktür çünkü risk dağılmıştır.

Kısa Vadeli vs Uzun Vadeli

Bireysel kısa vadeli belediye tahvilleri genellikle sağlam yatırımlardır. Kısa vadede, bir yatırımcı sadece kredi notu riskini belirlemek için belirli bir belediye tahvili. Vadesi beş yıldan az olan belediye bonosu ise yatırım notu, o zaman anaparayı geri ödemesi çok muhtemeldir. Dahası, yatırımcıların kısa vadede başka amaçlar için paraya ihtiyaç duymaları daha az olasıdır. Bu nedenle, kısa vadeli bir muni bono satın almak, faizi toplamak, anaparayı geri almak ve fiyat dalgalanmalarını görmezden gelmek mümkün olmalıdır.

Uzun vadede, tahvil fonları genellikle bireysel muni tahvillerinden daha iyi bir seçenektir. On yıllar boyunca, müreffeh belediyeler bile zor zamanlar ve sıkıntılı kredi notları yaşayabilir. Bugün bir yatırımcı, hangi bireysel belediye tahvillerinin en iyi getiriyi sağlayacağını öngöremez. Daha da kötüsü, daha uzun süre tahvil fiyatlarını daha oynak ve kredi kalitesi sorunlarına karşı daha savunmasız hale getirir. Bir belediye tahvilinin 20 veya 30 yıl süreyle elde tutulmasını beklemek de daha az gerçekçidir. Tahvil fonları, temerrüt riskini azaltmaya ve likidite, her ikisi de uzun vadede daha önemli olabilir.

Alt çizgi

Yatırımlarınızı sadece birkaç belediye tahvili ile sınırlarsanız, tazminatsız artan riskle karşı karşıya kalırsınız. Bununla birlikte, belediye tahvilleri tarihsel olarak çok düşük risk, güvenilir faiz ödemeleri ve vergi avantajları sunmuştur. En düşük risk için gelir tahvilleri yerine genel yükümlülük tahvillerini seçin. Ancak, her iki bireysel belediye tahvili türü de likiditeden yoksundur. Portföyünüze tahvil ETF'leri veya tahvil yatırım fonları eklemek, temerrüt riskini sınırlayan çeşitlendirme sağlar. Tahvil fonları da daha likittir ve uzun vadede avantajları daha da güçlüdür. Son olarak, belediye tahvil fonlarının genellikle bireysel belediye tahvilleriyle aynı vergi tasarruflarını sunduğunu unutmayın.