Kaldıraçlı ETF'ler: Sizin İçin Doğru mu? (TOA, DDM)

itirazı borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) basittir: çeşitlendirme yatırım fonlarının faydaları, bazıları yoğunlaşmış olsa da, gün içi temel. Artık aralarından seçim yapabileceğiniz binlerce ETF var ve daha fazlası düzenli olarak ekleniyor.

amacı kaldıraçlı ETF altında yatan maruziyeti ve etkiyi artırmaktır. dizin veya ETF'ye yapılan yatırımlar. Örneğin, kaldıraçlı bir ETF, bir endeksin getirisini günlük olarak ikiye katlamaya çalışabilir.

Kaldıraçlı ETF'ler, yatırımcıların erişmesi için başka bir araçtır Kaldıraç içinde finansal piyasalar. Ve bir ETF satın almak, web siteniz aracılığıyla bir satın alma siparişi vermek kadar basit olduğu için ticari hesap, opsiyonları, vadeli işlemleri veya ticarette işlem yapmaktan çok daha basit bir işlemdir. kenar boşluğu. Bu makalede, kaldıraçlı ETF satın alırken dikkat etmeniz gereken bazı önemli noktaları göstereceğiz.

Kaldıraçlı ETF'ler

Haziran 2006'da, ProShares şirket tarafından "ProShares Ultra" olarak adlandırılan kaldıraçlı ETF'lerin ilk dalgasını tanıttı. Ultra ETF'ler, izledikleri temel endekslerin günlük performansını iki katına çıkarmak için tasarlandı. Örneğin, ProShares Ultra 30 Dolar ETF (DDM) olduğunda %2 kazanç sağlayacak şekilde yapılandırılmıştır. Dow Jones Endüstriyel Ortalama %1 kazanır.

Direxion gibi daha fazla şirket de aynı şeyi yaptı ve şimdi 24 Mayıs 2021 itibariyle piyasa değeri 65 milyar doların üzerinde olan 188 kaldıraçlı ETF var. Bu fonlar, öz sermaye, borç, emtia ve türevler dahil olmak üzere varlık sınıflarında pozisyon tutmak için bir dizi araç kullanır.

Bu yatırımlar, örneğin Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF (LABU) veya Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF (YİN).

Teslim Ediyorlar mı?

Bu tür fonların arkasındaki fikir, farklı finansal piyasalardaki hızlı günlük hareketlerden yararlanmaktır. ProShares Ultra S&P 500 (TOA), temel S&P 500'ün getirilerini iki katına çıkarmak amacıyla 2006 yılında başlatıldı. Fonun izahnamesi, niyetin uzun vadede değil, günlük getiriyi ikiye katlamak olduğunu açıkça ortaya koymaktadır.

Aslında, tek bir günden daha uzun süreler için, temel endeks sabit kalırsa veya bazen yükseldiğinde bile fonun para kaybedebileceğini söylemeye devam ediyor.

Günlük bazda, ultra ETF'lerin dönüşü oldukça doğru olmuştur. Örneğin, ProShares Ultra S&P 500 fonu, S&P 500'ü buna göre günlük olarak izlemiştir. Endeks yükseldiğinde, fonun getirileri 1Ç 2021 için daha yüksek olmuştur. Benzer şekilde, endeks düştüğünde kayıplar daha yüksek olmuştur.

Teoride, S&P 500'ün iki katı getiri sağlayan kaldıraçlı bir ETF, son on yılda yıllık %13,9'un üzerinde getiri elde etmiş olacaktı. ProShares Ultra S&P 500 fonunun performansı, 31 Mart 2021 itibariyle 10 yıllık %23,2 getiri ile bu hedefe ulaşmaya yakın oldu.

Maliyetleri Akılda Tutun

Bir yatırımcı yüksek yönetim ücretlerini ödeyebilir (%0,91 gibi) gider oranı ProShares Ultra S&P 500 için), gerçek getirileri etkileyebilecek başka bir faktör daha var. Var işlem maliyetleri fonun menkul kıymetleri aldığı veya sattığı her zaman ve bu işlemlerin vergiye tabi olması durumunda vergilerle ilişkilendirilir.

Bu maliyetler genellikle yıllık giderlerde muhasebeleştirilmez, ancak fonun performansına yansıtılır. Piyasadaki hareketlerden en iyi şekilde yararlanmak için günlük yeniden dengelemeye dayanan fonlar, tipik olarak daha yüksek bir değere sahip olacaktır. portföy cirosu, daha fazla işlem anlamına gelir.

Stratejik Kaldıraç

Kaldıraçlı ETF'ler genellikle en iyi şekilde kısa vadeli bir yatırım aracı kullanan yatırımcılar tarafından kullanılır. ticaret stratejisi. tüccarlar İster piyasada ister belirli bir sektörde olsun, günlük hareketlerden yararlanmak isteyenler, kaldıraç elde etmek için ultra ETF'leri kullanabilir. Ultra ETF'ler, kısa vadeli yatırımcılara negatif bileşik hatası olmadan günlük olarak ihtiyaç duydukları kaldıracı sağladığından, çoğu iç ve dış bir gün içinde.

Ultra ETF'ler, belirli bir sektöre veya endekse aşırı maruz kalmak isteyen ancak gerekli sermayeye sahip olmayan yatırımcılara da yardımcı olabilir.

Örneğin, bir yatırımcının çeşitlendirilmiş bir yatırıma %95 oranında yatırım yaptığını varsayalım. tahsis ancak kamu hizmetleri sektörüne maruz kalmamaktadır. Yatırımcının hedefi, portföyünün %10'unu yarı iletkenlere yatırmak; ancak nakit olarak sadece %5 ile bu imkansız görünebilir.

Yatırımcı, Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares ETF gibi yarı iletkenlere yatırım yapan kaldıraçlı bir ETF satın almak için mevcut %5 nakiti kullanabilir.SOXS) ve gerçekte portföye sektöre %10'luk bir tahsisat verir.

Kaldıraçlı ETF'lerin Avantajları ve Dezavantajları

Kaldıraçlı ETF'lerin avantajları şunlardır:

• Seçenekler veya marj kullanmadan kaldıraç kullanmanın bir yolunu sunarlar.
• Emeklilik hesaplarında mevcuttur.
• Kısa vadeli tüccarlar için harika bir ticaret aracıdır.

Kaldıraçlı ETF'lerle ilişkili dezavantajlar şunları içerir:

• Uzun vadeli performans değil, günlük getiri elde etmeyi hedefleyin.
• Negatif birleştirmenin etkisi, uzun vadeli yanlışlıklara neden olabilir.
• Yüksek portföy devir hızı, getirileri daha da azaltabilir.
• Kaldıraçlı ETF'ler, eğitimsiz yatırımcı için tehlikeli olabilecek yüksek riskli yatırımlardır.

Alt çizgi

Kaldıraçlı ETF'ler, günlük bazda getirileri artırmanın harika bir yolu olabilir, ancak özellikle yatırım stratejileriyle ilişkili yüksek riskler nedeniyle acemi yatırımcılar için uygun değildir; sadece kazançlar değil, kayıplar da artar.

Genel olarak, kaldıraçlı ETF'ler yalnızca bilgili yatırımcılar için faydalı olabilir, diğerleri belki de uzak durmalı veya işlerini yapmalıdır. durum tespit süreci yatırım yapmadan önce.