Havayolunun Göreceli Düşük Performansı Devam Ediyor

Geç saatlere kadar All Star Charts'taki gönderileri okuyorsanız, muhtemelen pazarın şu anki alanlarını gösteren birçok gönderi fark etmişsinizdir. göreceli güç, Örneğin teknoloji ve tüketicinin isteğine bağlı. Ancak bu kadar ilgi görmeyen bir sektör de havayolları. Bunun nedeni basit: Dow Jones Ulaşım Ortalaması ($DJT) güçlü bir yükseliş trendi içinde tüm zamanların en yüksek seviyelerinde yaklaşık %3 indirimle oturuyor, ancak havayolları yükselmeye devam ediyor. herhangi bir irtifa elde etmek için mücadele etmek, mutlak olarak 52 haftanın en düşük seviyesinde oturmak ve bir akrabanın üzerine çarpmak temel.

Aşağıdaki tablo, NYSE Arca Airlines Index'in ($XAL) günlük tablosudur. Son 1,5 yıldır endeks kesinlikle ilerleme kaydetmedi ve 103 ile 124 arasında dalgalanmaya devam ediyor. Bu çizelge, "sıcak karışıklık" kategorisine koyduğumuz ve uzak durmamız gereken bir çizelgedir. Bireysel hisse senetlerinde mutlak olarak fırsatlar veya menzil tüccarları dizinde, genellikle muazzam fırsat maliyeti

trend olmayan bunun gibi pazarlarda oturmak. (Ayrıca bakınız: Havayolları Neden Karlı Değil?.)

Bununla birlikte, havayolları hakkında çok şey konuştuğunu düşündüğüm çizelgeler, göreceli olarak olanlardır.

Aşağıda Havayolu İndeksi ve Havayolu İndeksi tablosu yer almaktadır. Dow Jones Ulaşım Ortalaması, bu oranın son dört yılda ortaya koyduğu devasa zirveyi gösteriyor. Fiyatlar, Nisan ayında 2015-2016'nın en düşük seviyelerinin kararlı bir şekilde altına düştü ve hızla aşağı yönlü hızlandı, şimdi neredeyse dört yılın en düşük seviyelerine yaklaşıyor. Bu hamle kısa vadede uzayabilir, ancak bu satın almak istediğimiz uzun vadeli bir model değil. Bir teknik Analiz ilke, fiyat hareketlerinde simetri olduğudur, bu da bunun bir sürecin başlangıcı olduğunu gösterir. Nisan ayı kırılma seviyesinin yaklaşık %32 altında bir fiyat hedefi ile çok yıllı düşüş trendi ve çeşitli seviyelerde potansiyel destek yol boyunca.

[Fiyat hareketlerinin simetrisinin ötesinde, daha birçok önemli ilkeyi ele alıyorum. Teknik Analiz benim kursumda Investopedia Akademisi75'in üzerinde isteğe bağlı video dersi, alıştırmalar ve etkileşimli içerik içeren.]

Buna ek olarak, Havayolu Endeksi vs. S&P 500, Mayıs ayında 4,5 yılın en düşük seviyelerine geriledi ve uzunluk ve büyüklükte benzer bir düşüşe karşı savunmasız görünüyor. Bunun ölçülü hareketi simetrik üçgen 2011-2012'nin en düşük seviyelerine yakın, Mayıs ayında fiyatların altına düştüğü seviyeden yaklaşık %35'lik bir düşüşü temsil ediyor. Yukarıda gördüğümüz model gibi, bu, hiçbir parçası olmak istemediğimiz uzun vadeli bir düşüş trendinin başlangıcıdır. uzun kenar.

Alt çizgi

Mutlak bir temelde, bu 103 ila 124 aralığı kendini kararlı bir şekilde çözene kadar Havayolu Endeksi'nde çok az avantaj var gibi görünüyor. Birkaç uzun ve kısa boylu Bireysel isimlerde çekici görünen fırsatlar, bir ticarete başlamanın fırsat maliyetini belirlemek için sektörün göreli performansını hesaba katmak önemlidir.

Şu an itibariyle, kanıtların ağırlığı, bu hisse senedi grubunun Dow Jones Ulaşım Ortalamasından ve daha geniş pazardan daha düşük performans göstermesinin muhtemel olduğunu gösteriyor. Sonuç olarak, hisse senetlerindeki yükseliş tezimizi ifade etmek için çabalarımızı yeni zirveler yapan sektörlere odaklamaya devam etmek istiyoruz. Kanıtların ağırlığı değiştiğinde, memnuniyetle fikrimizi değiştiririz, ancak şimdilik daha iyi yerler var gibi görünüyor.

Bu gönderiyi beğendiyseniz, bir All Star Listeleri topluluğuna katılmayı düşünün. 30 günlük risksiz deneme veya bizim için kaydolmak "Haftanın Ücretsiz Tablosu".

Tom Bruni'nin masasından, @BruniCharting