Chip Stoklarındaki Trendin Değerlendirilmesi

NS Nasdaq Kompozit dün tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapandı, ancak bazıları Yarı İletken Endeksinin düşük performansı nedeniyle bu rallinin sürdürülebilirliğini sorguluyor. Yükselen teknoloji tezimiz hakkında açık fikirli olduğumuz göz önüne alındığında, bu gönderiyi sektörün son performansını ve olası sonuçlarını keşfetmek için kullanmak istiyoruz.

Temel bir haftalık çizgi grafiğiyle başlayalım. PHLX Yarı İletken İndeksi (SOX). Son dokuz aydır, fiyatlar 2000 kapanış zirveleri olan 1.330 civarında işlem görürken, momentum yükseliş aralığında ve düşüş eğilimini sürdürüyor uyuşmazlık fiyattan ziyade zamanla. Fiyatların iki yılda %150 artmasından sonra bir anahtar haline geldi. direnç seviyesi, bu gelişmeler beklenmelidir ve şu an itibariyle bunun yapısal bir duraklamadan başka bir şey olduğunu gösterecek çok az şey var. yükseliş trendi.

[Tacirlere diğer teknik araçlarla birlikte destek ve direnç seviyelerine dayalı bir ticaret stratejisinin nasıl geliştirileceğini gösteriyorum. Teknik Analiz üzerinde kurs Investopedia Akademisi.]

Aşağıda, ilgili bulduğumuz bazı performans ölçümleriyle birlikte 30 PHLX Yarı İletken İndeksi bileşeninin bir tablosu bulunmaktadır. Burada odaklanmak istediğim şey, Yarıiletken Endeksi 26 Temmuz 2016'da yeni bir zirve yaptığından beri, medyan bileşen %71 arttı ve 30 kişiden sadece birinin bu dönemde negatif fiyat getirisi var (-%2.16). Endeksin kendisi iki yılda %81,3 arttı ve bugüne kadarki düşüşe rağmen hala %8 arttı. yan hareketNasdaq Composite için sırasıyla %55 ve %15'lik kazançlarla karşılaştırıldığında.

Bu istatistiklerin amacı, bu hisse senetlerinin hepsinin son iki yılda büyük artışlar yaşadığını vurgulamaktır. Fiyatlar düz bir çizgide yükselmezler ve düz bir çizgide düşmezler, bu nedenle yükseliş trendinden yatay trende geçiş doğal olarak düşüş eğilimi değildir. Aslında, fiyat dönemleri konsolidasyon normaldir ve kendilerini bu durumda kesinlikle daha yüksek olan temel eğilim yönünde çözme eğilimindedirler.

Bakmak istediğimiz bir sonraki şey, göreceli olarak yarı iletken performansıdır. Etrafta dolaştığını gördüğümüz bir grafik, yıldan bu yana Nasdaq Kompozitine göre Yarı İletken Endeksidir.

Bu orana kısa vadede bakarsanız, sol üstten sağ alta doğru hareket ettiğini görürsünüz, ancak uzaklaştırırsanız yapısal bir grafiğin perspektifinden, fiyatların 2017'nin başlarında dokuz yıllık bir tabandan çıktığını ve şimdi bu kırılmayı yeniden test etmek için geri geldiğini göreceksiniz. alan. Momentum yükseliş aralığında ve 200 haftalık hareketli ortalama daha yüksek, bu nedenle fiyatların bu yeniden testte başarısız olduğunu ve dokuz yıllık aralığa geri düştüğünü görmezsek, bu bir düzeltme yapısal bir yükseliş trendi içinde. Yine, oldukça standart şeyler. (Ayrıca bakınız: Kısa Vadeli Büyük Bir Sıçramaya Hazır 7 Fiş Hisse Senedi.)

Yarı iletkenler ayrıca iki yıl önce S&P 500'e göre dokuz yıllık bir tabandan çıktı ve şimdi %38,2 civarında konsolide oluyor. geri çekilme 2000-2008 arasındaki düşüş, momentum düşüş eğiliminden ve 200 haftalık hareketli ortalama arayı kapatmak.

Buradaki çıkarım, yarı iletkenlerin bugüne kadarki daha geniş piyasa endekslerinden daha düşük performans göstermesi ve birinin zamanla düzeltme yaparken diğerinin fiyat üzerinden düzeltme yapmasıdır. Ek olarak, bu uzun vadeli grafikler bize, daha düşük bir dip yapılana kadar, bu oranların her ikisinde de uzun vadeli eğilimin kısa vadeli düşüşe rağmen daha yüksek kaldığını söylüyor. gürültü, ses.

Alt çizgi

Bir grup olarak teknoloji hisseleri için yükseliş tezi, yukarı yönde katılan Yarı İletken Endeksini içeriyor. Tarih, Yarı İletken Endeksinin mutlak fiyat performansı ile Nasdaq Kompoziti arasında güçlü bir ilişki olduğunu göstermiştir; bununla birlikte, daha geniş pazarın daha yükseğe çıkması için bu sektörden daha yüksek performansın gerekli olduğu tezi için kanıtlar en iyi ihtimalle karışıktır. Bazen yarı iletken sektörü önde gelir; diğer zamanlarda gecikiyor. sektör rotasyonu bir can damarıdır boğa piyasası, ve bu sefer farklı değil.

2000 kapanış zirvelerine ve endeksin yeni düşüşler için Nasdaq ve S&P 500'e göre performansına bakacağız, ancak şimdilik, kanıtların ağırlığı Endeks ve bileşenlerindeki bu konsolidasyonun sağlıklı bir gelişme ve yüzde 150'lik kazançlarının ardından çok ihtiyaç duyulan bir duraklama olduğunu öne sürüyor. 2016'nın en düşük seviyeleri. (Daha fazlası için bakınız: Endüstri El Kitabı: Yarı İletken Endüstrisi.)

Bu konsolidasyon kendi kendine çözülene kadar, pazarın göreceli güç gösteren diğer alanlarına odaklanmak istemeye devam ediyoruz, ancak All Star Charts'ın Premium Üyeleri, detaylı bilgi için buraya tıklayabilir. dalmak Bu konsolidasyon daha yüksek çözülürse ve ne zaman yol açabilecek hisse senetlerini ana hatlarıyla belirttiğimiz sektör bileşenlerine.

Premium Üye değilseniz, bir üyelik başlatarak topluluğumuza katılmayı düşünün. risksiz deneme veya bizim için kaydolmak "Haftanın Ücretsiz Tablosu".

okuduğunuz için teşekkürler ve herhangi bir sorunuz varsa bize bildirin!