Finans Tanımında Pazarlıklı Satın Alma

Pazarlıklı Satın Alma Nedir?

Pazarlıklı satın alma, satın alınan varlıkları adil piyasa değeri. Bir pazarlıklı satın alma işletme birleşmesinde, bir tüzel kişilik, net varlıklarının adil piyasa değerinden daha düşük bir tutarda bir başkası tarafından satın alınır. İşletme birleşmeleri için geçerli muhasebe kuralları, edinen işletmenin aradaki farkı kaydetmesini gerektirir. edinilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri ve satın alma fiyatı nedeniyle gelir tablosunda kazanç olarak negatif şerefiye.

Pazarlıklı Satın Alma Nasıl Çalışır?

2008 piyasa çöküşünün ardından, devasa miktarlarda işlem gören çok sayıda finansal şirket, indirimler onlara defter değeri pazarlıklı alımlar için eşi görülmemiş bir fırsat sundu. Bu sıkıntılı fiyatlandırılmış şirketlerden ve varlıklardan yararlanabilen firmalar, portföylerine yenilerini ekleyebildiler.

varlık tabanı nispeten az maliyetle.

Pazarlıklı alımlar genellikle bir likidite sıkışıklığı meydana geldiğinde gerçekleşir. Diğer bir deyişle, işletmeler ve varlıklar, bir likidite sıkışıklığı sırasında adil piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satılır. Genellikle, bir likidite sıkışıklığı sırasında, bu şeylerin hızlı bir şekilde satılması gerekir, bu nedenle indirimli fiyattan teklif edilmelidir.

Özel Hususlar

Pazarlıklı bir satın alma muhasebeleştirilirken, satın alınan potansiyel işletmenin varlıkları ve borçları gerçeğe uygun değer üzerinden kaydedilir. Ardından, tüm varlıklar ve yükümlülükler, uygun şekilde muhasebeleştirildiklerinden emin olmak için analiz edilir. Satın alınan varlık veya kalemin gerçeğe uygun değeri kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ödenen arasındaki fark kazanç olarak kaydedilir.

Örneğin, ABC şirketi vergi ödemek için işini satmak zorunda kalırsa, adil piyasa değerinin altında bir fiyatı kabul edebilirler. Şirketin %50 hissesini 250.000$'a satmayı kabul ederler. Varlıklarının ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerini hesapladıktan sonra, net varlıklarının gerçeğe uygun değerinin 700.000 ABD Doları veya varlıklarda 1 milyon ABD Doları, borçlarda 300.000 ABD Doları düşüldükten sonra olduğu bulunmuştur. İşletmenin yarısının gerçeğe uygun değeri, şirketin teklif ettiği 250.000 ABD Dolarının çok üzerinde, 350.000 ABD Dolarıdır. Böylece, satın alan şirket 100.000 ABD Doları kazanç kaydedecektir (350.000 ABD Doları gerçeğe uygun değer, ödenen 250.000 ABD Doları tutarından düşülmüştür).

Pazarlıklı Satın Alma Örnekleri

Belki de bu çalkantılı dönem boyunca bu pazarlık satın alımlarının en ünlüsü Barclay'in Lehman Brothers'ı (daha özel olarak Kuzey Bölgesi'ni) satın almasıydı. Amerikan yatırım bankacılığı operasyonları) Eylül 2008'de gerçekleşti ve bu, Barclays'e yaklaşık 2.26 milyar GBP tutarında negatif şerefiye verilmesiyle sonuçlandı. kitabın.

Pazarlıklı bir satın almayı göstermek için mali krizden ortaya çıkan bir başka anlaşma: HBOS plc'nin (Bank of Scotland plc'nin holding şirketi) 2009'da Lloyds TSB tarafından devralınması Lloyd'un sermaye tabanına eklenen yaklaşık 11 milyar GBP tutarında negatif şerefiye üreten net varlıkların değerinden çok daha az ve net geliri yıl.