Para Piyasası Fonlarının Bazı Örnekleri Nelerdir?

Para piyasası fonları, yatırım fonları düşük riskli, likit ve kısa vadeli yatırımlar olarak tasarlanmıştır. Genellikle diğer para piyasası araçlarına yatırım yapmış şirketler tarafından sunulurlar ve neredeyse her zaman yüksek puanlı kağıtlardan oluşurlar. Yatırımcılar belediye para fonları, devlet düzeyindeki borç fonları, Hazine fonları veya özel ticari paraya odaklanan fonlar arasında seçim yapabilir. pazara maruz kalma.

Para Piyasasını Ne Yapar?

Bir piyasa, oldukça likit, kısa vadeli varlıklardan oluşuyorsa para piyasası olarak tanımlanabilir. Enstrümanlarda vadeler bir yılı geçmemelidir ve bir gün kadar kısa olabilir. Bu, aşağıdaki gibi varlıkları içerir:

mevduat sertifikaları (CD'ler), bankalararası krediler, para piyasası fonları, Hazine bonoları (T-bonoları), repo anlaşmaları, ticari senet ve kısa vadeli menkul kıymet kredileri.

Federal Rezerv Kurulu, fon akışı anketi yoluyla para piyasalarını izler. Para piyasalarının Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm kredilerin yaklaşık üçte birini oluşturması standarttır.

Para Piyasası Fonları

Para piyasası fonları, 1970'lerde, tipik olarak teklif veren bir "grup" menkul kıymet satın alma fırsatı sağlamak için geliştirildi. Tipik bir hisse senedi yatırımından önemli ölçüde daha düşük bir risk üstlenirken, faiz getiren banka hesaplarından daha yüksek getiri. Ürün hızla popüler oldu; şu anda, bu para piyasası fonlarına yaklaşık 5 trilyon dolarlık varlık yatırılıyor.

Para piyasası fonları genellikle devlet tahvillerine, mevduat sertifikalarına, şirketlerin ticari senetlerine ve diğer yüksek likiditeye sahip, düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yapar. Fonlar varlıklarını sürdürmeye çalışıyor Net varlık değeri (NAV) hisse başına 1 ABD doları sabitinde, bu nedenle tipik olarak yalnızca getirileri dalgalanır. Bu araçlarda yatırımcı kayıpları oldukça nadirdir, ancak imkansız değildir. Bir para piyasasının hisse başına NAV'si, yatırımları alışılmadık şekilde düşük performans gösteriyorsa 1 doların altına düşebilir.

Bir bankadaki para piyasası mevduat hesabının aksine, para piyasası fonları federal olarak sigortalı değildir, ancak SEC bunları 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca düzenler. Bu düzenlemeler para piyasası fonlarının kısa vadeli olmayan herhangi bir yatırım almasını yasaklar, yani para piyasası fonunun anapara ve faizinin tamamını 397 gün içinde alabileceği anlamına gelir. Para piyasası yatırımları da minimum kredi riskine sahip olmalı ve ya yüksek puanlı olmalı ya da kalitesi yüksek puanlı menkul kıymetlerle karşılaştırılabilir olmalıdır.

Birkaç temel para piyasası fonu türü vardır ve her biri farklı türde yatırımlar içerir.

ABD Hazine Fonları

Adından da anlaşılacağı gibi, ABD Hazine fonları hazine fonları. Diğer para piyasası fonlarından daha düşük getiri sunarlar, ancak aynı zamanda en düşük riski de sağlarlar.

Ek olarak, vergiden muaftırlar. Hazine fonları, faiz getiren bir banka hesabında kazandıklarından bir veya iki yüzde daha fazlasını yapmak isteyen düşük risk toleransı olan yatırımcılar için çok uygundur.

ABD Hükümeti ve Ajans Fonları

ABD hükümeti ve ajans fonları, ABD Hazinesi ve Kongresi tarafından garanti edilen federal devlet kurumlarının tahvillerine ve notlarına yatırım yapar. Bazıları ayrıca dış piyasalara, gelişen piyasalara ve ipotekle ilgili menkul kıymetlere yatırım yapar. Bu fonlar, ABD Hazine fonlarından biraz daha risklidir, ancak biraz daha yüksek getiri sunarlar. ABD Hazine fonları gibi, vergiden muaftırlar.

Çeşitlendirilmiş Vergilendirilebilir Fonlar

Devlet kağıtlarına odaklanmayan fonlar daha yüksek gider oranları, ancak daha fazla faiz geliri getirdikleri bilinmektedir. Çeşitlendirilmiş vergilendirilebilir fonlar, ABD şirketlerinin ve yabancı şirketlerin geri alım anlaşmaları gibi ticari belgelerine yatırım yapar. Bazıları varlıkları yabancı bankalar tarafından ihraç edilen mevduatlara da yatırır. Çeşitlendirilmiş vergilendirilebilir fonlar, diğer birçok para piyasası fonlarından daha risklidir, ancak aynı zamanda daha yüksek getiriye sahiptir. Adından da anlaşılacağı gibi, gelirleri vergiye tabidir.

Vergisiz Fonlar

Vergiden muaf fonlar, yerel ve eyalet hükümetlerinin kısa vadeli, vergiden muaf menkul kıymetlerine yatırım yapar. Doğal olarak, bu fonlar federal vergilerden muaftır. Oldukça karmaşık olabilirler. Bazıları tek bir devletin dışına yatırım yapmıyor. Aynı zamanda en riskli yatırım fonu türüdür.

Vergiden muaf fonlar, daha yüksek bir vergi dilimindeki yatırımcılar veya yüksek vergili eyaletlerde yaşayan yatırımcılar için en uygunudur. Örneğin, T. Rowe Price, federal, New York eyaleti ve New York City'den muaf olan kısa vadeli, likit bir varlık portföyü oluşturmaya çalışan bir New York Vergisiz Para Fonu (NYTXX) sunmaktadır. Gelir vergileri. Bu, New York vergi tercihli para fonlarından yalnızca biridir. Benzer fonlar California, Maryland ve diğer yüksek vergili eyaletler için de bulunur.

Alt çizgi

Para piyasası fonları güvenli olmakla birlikte, bunların uzun vadeli getirileri tahvillerden ve hisse senetlerinden önemli ölçüde daha düşüktür. Bu nedenle, para piyasası fonları genellikle yatırımcılar ve yatırımcılar tarafından nakit depolamak için bir yer olarak kullanılır. yatırım fırsatlarını beklerken veya güvenliğe değer veren daha yaşlı yatırımcılar tarafından aşırı büyüme. Düşük faizli ortamlarda yatırımcılar için geleneksel tasarruf hesaplarına alternatif olarak da kullanılabilirler veya portföyde bakiye sağlamak için varlık tahsisine dahil edilebilirler.