Demir Cevheri Piyasası Nasıl Çalışır (VALE, RIO)
Demir cevheri, küresel demir ve çelik endüstrileri için önemli bir bileşendir. Çıkarılan demir cevherinin yaklaşık %98'i çelik yapımında kullanılmaktadır. Avustralya ve Brezilya'nın hakim olduğu yaklaşık 50 ülke demir cevheri madenciliği yapıyor. Pazar payı ihracat için.
Michigan ve Minnesota'daki madenler, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki demir cevheri üretiminin büyük kısmını oluşturuyor. 2019 yılında ABD madenleri 48 milyon mt demir cevheri üretti. Avustralya 930 milyon tonla üretime öncülük ederken, onu 480 milyon tonla Brezilya izledi. 2019'da küresel demir cevheri fiyatları, 2018'deki ton başına 93$'dan %21'lik bir artışla ton başına ortalama 112.15$'a ulaştı.Mart 2020 itibariyle fiyatlar ton başına 88 dolardı.
Önemli Çıkarımlar
- Demir cevheri, rafine demir ve çelik ürünlerinin temel girdisidir.
- Fiyatlar, Çin'deki çelik talebinin zayıflamasıyla 2015 yılında en düşük seviyesine geriledi.
- Yatırımcılar, demir cevheri çıkaran veya işlerinde önemli bir girdi olarak kullanan halka açık şirketlere yatırım yaparak demir cevheri fiyatlarındaki dalgalanmalara maruz kalabilirler.
Demir Cevheri Nedir?
Demir cevheri, Dünya'yı oluşturan en yaygın üçüncü elementtir. Demir cevherinin temel bileşenleri hematit ve manyetittir. Taconite, düşük dereceli bir demir cevheridir. Demir cevheri inşaat ve diğer amaçlar için yeterince güçlü değildir, bu nedenle ham demir tungsten, manganez, nikel, vanadyum ve krom gibi diğer elementlerle alaşımlanır. Demir cevherinden yapılan çelik inşaat, otomobil imalatı ve diğer endüstriyel uygulamalarda kullanılmaktadır.
ABD'nin 27 milyar ton demiri temsil eden 110 milyar ton demir cevheri tuttuğu tahmin ediliyor. Bunların çoğu, Michigan'ın Superior Gölü bölgesinde bulunan taconitedir.
Fiyat Dalması
Son on yılda, demir cevheri fiyatı çılgınca dalgalandı. Fiyatlar Şubat 2011'de metrik ton başına 187$'a ulaştı, ardından Aralık 2015'te ton başına yaklaşık 41$'a düştü. Mart 2020 itibariyle fiyatlar ton başına 88$ civarındaydı.
Fiyat düşüşü büyük ölçüde Çin'den gelen çelik talebindeki düşüşe bağlandı. Ülke, BHP Billiton gibi büyük üreticilerin işlerini destekleyen deniz yoluyla gelen demir cevheri arzının yaklaşık üçte ikisini satın alıyor (BHP), Rio Tinto (RIO) ve Vale (VALE). Buna ek olarak, bu şirketler düşük maliyetli demir cevheri yataklarına erişime sahiptir ve bundan faydalanır. ölçek ekonomileri. Üretimi artırırken, piyasada arz fazlası oluştu ve bu da yüksek maliyetli demir cevheri madenlerini üretimi küçültmeye veya kısmaya zorladı.
Maliyet Anahtardır
İşletme maliyetleri en iyi demir cevheri üreticilerinin yüzdesi dünyanın en düşükleri arasındadır. Tamamen ticari bir demir cevheri madeni ağır sermaye yatırımı demiryolu hatları ve ağır makineler gibi altyapılarda. Maliyeti etkileyen diğer faktörler arasında maden sahasında ekonomik olarak elde edilebilen metalik demir türü, pazara uzaklık, hükümet düzenlemeleri ve yakıt maliyetleri.
2019 yılının son çeyreğinde Fortescue Madencilik Grubu (FSUMF) bir raporla akranlarına öncülük etti Nakit masraf ton başına 12.50 dolar.Bu, Vale tarafından bildirilen ton başına 14.50$ nakit maliyetiyle karşılaştırıldı.Rio Tinto'nun nakit maliyeti ton başına 14-15 dolar arasındaydı,BHP Billiton için bu rakam ton başına 13$'dı.
Büyük Oyuncular Hakim
Demir cevheri arz ve talebine birkaç kilit oyuncu hakim. En iyi üreticiler aşağıda listelenmiştir:
| 2019 Küresel Demir Cevheri Üretimi | ||
|---|---|---|
| Ülke | Üretim | Paylaşmak |
| Avustralya | 930 milyon ton | 37.2% |
| Brezilya | 480 milyon ton | 19.2% |
| Çin | 350 milyon ton | 14% |
| Hindistan | 210 milyon ton | 8.4% |
| Rusya | 99 milyon ton | 3.96% |
| Dünyanın geri kalanı | 431 milyon ton | 17.24% |
| Toplam | 2.5 milyar ton | 100% |
Kaynak: ABD Jeolojik Araştırması.
Çin 3 numaralı demir cevheri üreticisi olmasına rağmen, aynı zamanda küresel ticaretin %63'ünü satın alarak en büyük ithalatçıydı. Japonya, küresel ticaretin yüzde 8,3'ünü satın alarak ikinci en büyük ithalatçı olurken, onu yüzde 5,1 ile Güney Kore izledi.
En çok ihracat yapan ülkeler ise küresel ticaretin %52'sini satan Avustralya, %22'lik pay ile Brezilya ve %4,3'lük pay ile Güney Afrika oldu.
BHP Billiton, Rio Tinto ve Fortescue Metals Group'a ait demir cevheri madenleri Avustralya'da, Vale ise Brezilya'da faaliyet gösteriyor.
Alt çizgi
Büyük ölçek ekonomileri, demir cevheri fiyatlarındaki dalgalanmalara dayanabilecek en büyük üreticilere fayda sağlıyor. Bu, daha yüksek maliyetleri olan daha küçük oyunculardan pazar payı almalarını sağlar. Küresel çelik talebinin sağlıklı kalması ve 2020'de %1.7 artarak 1.8 milyar tona çıkması bekleniyor.
İlk üç demir cevheri üreticisinin uzun vadeli yatırım planları, maliyetleri daha da düşürmeyi ve üretimi agresif bir şekilde artırmayı planladıklarını gösteriyor. Uzun vadede, düşük maliyetli demir madenleri, daha küçük şirketler batarken ortaya çıkan boşluğu potansiyel olarak doldurabilir. Pazar payındaki kazanç muhtemelen fayda sağlayacaktır kenar boşlukları, işletme nakit akışı ve kar. Bugün olduğu gibi demir cevheri piyasasının dinamiklerini değiştiren yeni bir giriş tehdidi düşük.