Nakit Pozisyonları: Bilmeniz Gerekenler

Nakit Pozisyonu Nedir?

Nakit pozisyonu, bir şirketin, yatırım fonunun veya bankanın belirli bir zamanda defterlerinde bulundurduğu nakit miktarını temsil eder. Nakit pozisyonu, finansal gücün ve likiditenin bir işaretidir. Nakit kendisine ek olarak, bu pozisyon genellikle yüksek oranda dikkate alınır. likit varlıklarmevduat sertifikaları, kısa vadeli devlet borçları ve diğer nakit benzerleri gibi.

Tüccarlar ve yatırımcılar için nakit pozisyonu, yatırım portföyü varlıklarının nakit veya nakit benzerlerinde bulunan kısmını ifade eder.

Nakit Pozisyonunun Temelleri

Nakit pozisyonu, özellikle bir kuruluşun harcamalarına ve yükümlülüklerine göre nakit seviyesini ifade eder. İç paydaşlar nakit pozisyonuna günlük olarak bakarlarken, dış yatırımcılar ve analistler bir kuruluşun nakit pozisyonuna üç aylık nakit akışı tablosunda bakarlar. İstikrarlı bir nakit pozisyonu, bir şirketin veya başka bir işletmenin mevcut yükümlülüklerini nakit ve likit varlıkların bir kombinasyonu ile karşılamasını sağlayan bir pozisyondur.

Ancak, bir şirketin mevcut yükümlülüklerinin üzerinde ve ötesinde büyük bir nakit pozisyonu varsa, bu güçlü bir finansal güç işaretidir. Bunun nedeni, büyüyen operasyonları finanse etmek ve yükümlülüklerini ödemek için nakit paraya ihtiyaç duyulmasıdır. Bununla birlikte, çok büyük bir nakit pozisyonu, fonlar çok az getiri sağladığından veya şirketin yatırım yapmak için yeterli fikri ve projesine sahip olmadığı için çoğu zaman israfa işaret edebilir.

Ticari ve yatırım bankaları gibi diğer kuruluşların genellikle elinde bulundurdukları fon sayısına bağlı olarak minimum nakit pozisyonuna sahip olmaları gerekir. Bu, bankanın fon talep etmeleri durumunda hesap sahiplerine ödeme yapabilmesini sağlar. Bir yatırım fonunun büyük bir nakit pozisyonu olduğunda, bu genellikle piyasada az sayıda çekici yatırım gördüğünün ve kenarda oturmanın rahat olduğunun bir işaretidir.

Nakit Pozisyonu ve Likidite Oranları

Bir kuruluşun nakit pozisyonu genellikle likidite oranları aracılığıyla analiz edilir. Örneğin, cari oran, bir şirketin dönen varlıklarının cari borçlarına bölünmesiyle elde edilir. Bu, bir kuruluşun kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama yeteneğini ölçer. Oran birden büyükse, şirketin faaliyetlerine devam etmek için elinde yeterli nakdi olduğu anlamına gelir.

Bir şirketin nakit pozisyonuna bakarak da bir nakit pozisyonu bulunabilir. serbest nakit akışı (FCF). Bu FCF, bir şirketin işletme nakit akışını alarak ve kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye harcamalarını çıkararak bulunabilir.

Nakit Pozisyonu Örneği

Dış analistler, performansını ölçmek için genellikle bir şirketin FCF'sine bakarlar. Örneğin, Chase Corp.'un 2019'daki FCF'si, %4,2'lik bir FCF getirisini temsil eden net gelirinden %43 daha yüksekti.

Nakit Pozisyonunun Dezavantajları

Nakit pozisyonu bir likidite rezervi ve kayıplara karşı bir tampon sağlarken, nakit kendi başına sadece risksiz getiri oranı sağlar ve çok fazla nakit bulundurma bir fırsat maliyeti olabilir. "Nakit sürükleme", bir portföydeki yaygın bir performans sürükleme kaynağıdır. Bir portföyün bir kısmını piyasada bu kısma yatırım yapmak yerine nakit olarak tutmak anlamına gelir.

Enflasyonun etkileri göz önüne alındığında, nakit genellikle çok düşük veya hatta negatif reel getiriye sahip olduğundan, çoğu portföy, tüm nakdi piyasaya yatırarak daha iyi bir getiri elde eder. Ancak bazı yatırımcılar, hesap ücretlerini ve komisyonları ödemek için, acil durum fonu olarak veya çeşitlendirici diğer portföy yatırımları.