Незважаючи на високі результати, Coca-Cola впала на 14%

(Примітка: Автор цього фундаментального аналізу - фінансовий письменник та менеджер портфеля.)

Coca-Cola Co. (КО) акції зросли майже на 12% з середини травня, легко перевершивши зростання S&P 500 всього 4%. Але їзда за останній рік не була настільки гладкою: акції зросли лише приблизно на 3%. Деякі трейдери опціонів роблять ставку на те, що недавнє ралі незабаром вийде з ладу, і вони очікують, що акції компанії з виробництва напоїв впадуть приблизно на 14% до середини січня.

У середу компанія повідомила про солідну інформацію квартальні результати побивши дохід на обох зверху та нижні лінії. Незважаючи на кращі результати, аналітики знизили свої оцінки на третій квартал, прогнозуючи різке зниження доходів.

КО дані за YCharts

Ставки на велику краплю

Деякі трейдери були менш ніж вражені результатами Кока -кола, і вони роблять ставку на падіння акцій на термін дії опціонів у січні. 18. Відкриті відсотки на рівні $ 40 страйк -ціна майже вдвічі перевищує 34 000 відкритих контрактів після результатів компанії. Для покупця путів акції повинні були б впасти приблизно до $ 39,75

беззбитковості якщо утримувати опціони до закінчення терміну дії, падіння приблизно на 14% від поточної ціни акції близько 46,50 доларів США.

Змішаний Outlook

Оцінки EPS KO за поточний квартал дані за YCharts

Аналітики прогнозують значний приріст прибутку у наступному третьому кварталі, очікуючи темпів зростання більш ніж на 10%. Однак очікується, що дохід зменшиться більш ніж на 9% порівняно з минулим роком. Крім того, аналітики скоротили свої оцінки прибутку майже на 2 процентні пункти, а також скоротили прогноз доходу приблизно на 60 bps. Прогноз на рік майже ідентичний кварталу: очікується, що прибуток зросте майже на 9%, тоді як дохід зменшиться більш ніж на 10%.

Не дешево

Коефіцієнт KO/P (E вперед 1 рік) дані за YCharts

Акції коксу не коштують дешево, торгуючи майже в 21 раз за оцінками прибутку за 2019 рік, що перевищує прибуток S&P 500 2019 кратна приблизно 17,3. Це робить акції коксу не тільки дорогими з урахуванням зростання прибутку, але і проти ринку Ну.

Кокс також зазначив що він стикається з валютою, придбання та розпродаж зустрічний вітер у третій чверті.

Кращі, ніж очікувалося, результати Coca-Cola у другому кварталі дають акціям імпульс у короткостроковій перспективі. Але, щоб акції продовжували зростати, компанії доведеться продовжувати демонструвати високі результати, щоб інвестори продовжували платити величезну премію за акції. На даний момент принаймні деякі трейдери все ще роблять ставку на хороші часи.

Майкл Крамер є засновником Mott Capital Management LLC, зареєстрований інвестиційний радник та менеджер компанії, яка активно керує, тривалий час лише з портфелем тематичного зростання. Як правило, Kramer купує та утримує акції протягом трьох -п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та його портфоліо. Представлена ​​інформація є виключно в освітніх цілях і не має наміру робити пропозиції чи звертатись за продаж чи купівлю якихось конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції несуть ризик, і якщо не зазначено інше, вони не гарантуються. Перш ніж реалізувати будь -яку стратегію, обговорювану в цьому документі, обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником та/або фахівцем з податків. За запитом консультант надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулі показники не свідчать про майбутні показники.